המשבר הפיננסי מקורו בפשיטת רגל של בנק ההשקעות האחים להמן, ב- 15 בספטמבר 2008. בתוך מספר ימים התרחשו מיזוגים רבים של מוסדות בנקאיים בארצות הברית ובאיחוד האירופי, ובמידה פחותה יותר ביפן, בכדי להתמודד עם הגבלת נזילות קשה.
חוסר האמון הכללי במכשירי אשראי, ניירות ערך ומניות הביא לירידה משמעותית בערך הנכסים במדינות המפותחות ביותר, שהתפשטו בהדרגה לשווקים מתפתחים.
עד היום קיימת הסכמה מסוימת באיתור מקור ההפרעה בשוק המשכנתאות תת פריים.
משכנתא בסאב פריים או בזבל הינה משכנתא בסיכון גבוה שלרוב אין בה בטחונות כלשהם, כך שההסתברות שרוכש המשכנתא לא ישלם את חובו היא גבוהה מאוד.
בארצות הברית, הבעיות במגזר זה היו רק הגורם המניע, שכן הנכסים המתאימים נקבעים בשפה וולגרית רַעִיל, היו אחד מני רבים שיצרו חבילה של נכסי השקעה שלא היו שקופים במיוחד ולא שיקפו את הסיכון האמיתי אליו נתנו את משקיעיהם.
בעיות חוסר האיזון שמדגירות במשק הבינלאומי מאז 2001, אז שוקי המניות החלו לרדת כתוצאה מהתפוצצות בועת הטכנולוגיה. הפעולה של הרשות המוניטרית הייתה הפחתת הריבית בכוונה להפעיל מחדש את הביקוש ולייצב את שוקי המניות. התגובה כתוצאה מריבית נמוכה יותר, קרוב לאפס, הייתה מצד המוסדות הבנקאיים וקרנות ההשקעה לקחת חובות משכנתא צמודים למוצרים בני קיימא.
האפשרות הטובה ביותר הייתה להיכנס לרכישת נדל"ן בחובות, בהתחשב בכך שמחיריהם יעלו משנה לשנה. היה שיעור חובות הולך וגובר של לא רק משקיעים גדולים, אלא גם חוסכים קטנים בחיפוש אחר תשואות גבוהות יותר.
לקראת שנת 2006 החל שווי הנדל"ן לרדת וריבית הפדרל ריזרב הגיעה ל -5%, כלומר כאשר הקשיים הופיעו במכשירים הממונפים המסוכנים וחוסר האיזון הראשון הופיע במאזני הבנקים.
המערכת החלה לדשדש בהדרגה, המשפחות החלו לאבד את כוח הקנייה ויחס העבריינות בארה"ב עלה במידה ניכרת. בנוסף עלינו להוסיף בעיה נוספת והיא שהמוסדות הפיננסיים קיבצו את המשכנתאות בחבילות ואז סחרו אותן במערכת הפיננסית במחיר מסוים. האם "איגוח או כותרת"משכנתא הייתה אפשרית הודות להסדרה המותרת להפעלת בנקאות השקעות, שתרמה למתן אשראי קל וזול.
לבסוף, לאור חוסר האמון בשווקים וסירובם של הבנקים להלוות זה לזה, מכיוון שהם לא ידעו את איכות הנכסים של עמיתיהם, החליטו הממשלות לצאת ולהציל את אותם מוסדות פיננסיים.
בסרט התיעודי שאנו מציגים להלן, מוצגים רגעי המתח שחיו בסוף השבוע הדרמטי ביותר מאז משבר 1929.
אם ברצונך להתעמק בבועות כלכליות, ב- Economy-Wiki.com ניתחנו לעומק את המקור ואת ההשלכות של משברים היסטוריים שונים, לחץ כאן.