אחד מחומרי הגלם שסביבם נוצר עניין רב בשנים האחרונות היה קפה. הייצור ממשיך לעלות, אך המחירים צנחו בכ- 70%.
שוק הקפה הוא שוק מורכב ושעליו תלויים גורמים רבים, לא רק כלכליים אלא גם סביבתיים. אסון טבע, חיידק או הדבקת חרקים עלולים להרוס מטעי קפה.
כמו כל שוק, חוק ההיצע והביקוש הולך לעבודה ומתאים מחירים. עם זאת, למרות שתאורטית זה מאוד ברור, בפועל זה לא כל כך קל לניתוח. בשנים האחרונות ייצור הקפה לא הסתגל בדיוק כמו שצריך לצריכה העולמית.
כתוצאה מכך, מחיר הקפה ממשיך לרדת וסופו או המשך המגמה הנוכחית בשוק המניות יהיה תלוי בהתאמה מחדש של השוק.
ייצור וצריכת קפה ברחבי העולם
על פי ארגון הקפה הבינלאומי (ICO), ההבדל בין מה שמייצר לבין מה שנצרך עמד בסוף שנת 2018 על 4.76%. שזה הערך הגבוה ביותר בשנים האחרונות.
בטווח הארוך, כפי שאנו רואים בגרף שלהלן, ייצור הקפה גדל בהתמדה. כך, ב -30 השנים האחרונות, הייצור גדל ב -86%.
עם נתונים אלה על השולחן, ניתן לתהות, מה יקרה לחוזים עתידיים בקפה? אז, מנקודת מבט מסחרית, בואו נראה איך נראה תרשים העתיד לקפה.
ניתוח מלאי קפה
כידוע לכולנו, איש אינו יודע אם זה יעלה או ירד, מכיוון שידענו שנהיה עשירים. זה נראה לא פשוט אבל אני רוצה לומר את זה במקרה שיש ספק. כעת, ישנם נכסים מסוימים איתם אנו יכולים לנתח את השוק.
בשלב הראשון, כשמסתכלים על הגרף הלוגריתמי של הקפה אנו מוצאים גרף טיפוסי של חומר גלם בשנים האחרונות. עם מגמות עונתיות, תנועות פתאומיות והומסטיות לכאורה. הגידול בהיקף הנסחר בולט. נראה כי סוחרים רבים, ספקולנטים או קפה מפיקים מגדרים במחירים אלה. אליהם נוכל למצוא שתי משמעויות:
- הם נכנסים לחשיבה קצרה וחושבת שמגמת הקפה תמשיך לרדת. מה במקרה של מפיקים יהיה כיסוי.
- סוחרים קונים כי יש להם מידע על מחיר הקפה וצופים תפנית כלפי מעלה.
עבור סוחר, תרחיש זה אינו מסתובב. אם נוצר דפוס שורי הוא ייכנס ארוך, אם נוצר דפוס רציפות דובי הוא ייכנס קצר ואם זה לא ברור הוא לא ייכנס.
כפי שאמרתי, למרות שאיננו יכולים לדעת את כיוון השוק עם הנתונים המוצגים כאן, אנו יכולים להסיק כי יש עניין. לא רק בגלל היישומים שיכולים להיות עבור שוק זה במהלך חמש השנים הבאות, אלא גם בגלל אקסטרפולציה של הניתוח שניתן להחיל על שווקים אחרים.
התנודתיות אומרת לנו שיכולות להיות תנועות פתאומיות
התרשים הבא מראה את התנודתיות של 50 השבועות בקפה. גרף זה אינו מתקיים, אולם אנו יכולים לצפות מראש מה יכול לקרות.
סקרן לראות כיצד העליות, לפחות בגרף, פתאומיות יותר מהנפילות. סקרן, אני אומר, שכן ההפך קורה בדרך כלל בשוק המניות. בנוסף, הם בדרך כלל מתרחשים בין שנה ל -3 שנים לאחר תקופות של תנודתיות נמוכה. אנו לא אומרים שקפה יערוך הערכה מכיוון שהדבר יהיה תלוי בחוק ההיצע והביקוש שציינו בהתחלה, אך עלינו להיות קשובים לשינויים פתאומיים שעלולים להיווצר בשוק במהלך חמש השנים הבאות.