שתי אפשרויות השקעה אטרקטיביות במיוחד עבור החוסכים הן השקעות קרנות נאמנות. עם זאת, לעתים קרובות מדברים עליהם לסירוגין, כאילו הם אותו הדבר. כדי למנוע בלבול זה, ב- Economy-Wiki.com, אנו הולכים להסביר את ההבדלים בין קרנות השקעה לקרנות השקעה, מבלי לשכוח את היתרונות והחסרונות.
קודם כל, החשוב ביותר הוא להדגיש שקרן השקעות היא מכשיר השקעה וחברות השקעה או השקעות הון משתנות, להיפך, הן חברות. המשמעות היא ש- SICAV הן חברות ולכן הן בעלות אישיות משפטית, או מה זהה, הן מחזיקות בסדרה של זכויות וחובות. מצד שני, לקרנות השקעה, כיוון שאינן חברות, אין אישיות משפטית, ולכן הן מוצעות על ידי מוסדות השקעה קולקטיביים.
הבדלים ודמיון בין SICAV לקרן השקעות
קווי דמיון:
- גוף פיקוח: שניהם בפיקוח הוועדה הלאומית לשוק ניירות ערך.
- לְהִסְתָכֵּן: ניתן לבחור את מידת הסיכון ורמת הגיוון של תיק ההשקעות. חשוב לציין כי לא ניתן להקצות את ההון שהושקע לנכס יחיד.
- משתתפים: 100 משקיעים (קרנות נאמנות) או 100 בעלי מניות (SICAV).
הבדלים:
- הון מינימלי: בקרנות השקעה נדרשים 3 מיליון יורו, ואילו להקמת SICAV נדרשים 2,400,000 יורו.
- אִרגוּן: לממ"דים, בהיותם חברות, יש דירקטוריון אשר ביכולתו לקבל החלטות בנוגע למדיניות השקעות. להפך, בקרנות השקעה יש גוף שדואג לניהול. ישות זו נקראת מנהל קרן.
- הִשׁתַתְפוּת: ההשתתפות ב- SICAV היא באמצעות רכישת מניות, אך בקרנות השקעה חיוני שיהיה לך חשבון מול הישות המנהלת ומציעה את הקרן.
- מיסוי: על המשקיעים לשלם שיעור של 1% על הרווחיות נטו שהשיגו לאורך כל שנת הכספים. נהפוך הוא, מי שמשקיע בקרנות נאמנות, עומד בפני שיעורי מס גבוהים יותר. בקרנות השקעה, אם הרווחים יעברו בין 0 ל -6,000 אירו, שיעור המס יהיה 19%, ואילו אם הם נמצאים בטווח שנע בין 6,000 ל -50,000 אירו, שיעור המס יהיה 21%. לבסוף, רווחים העולים על 50,000 יורו יחויבו בשיעור מס של 23%.
נקודות חוזק וחולשה של קרנות השקעה
חוזק:
- מקצועי: ההנהלה מופקדת על אנשי מקצוע. זה מספק אבטחה, מה שמסייע להפחתת הסיכון.
- הצעה רחבה: קרנות השקעה הן מגזר תחרותי, עם היצע רחב. למשקיע יש ברירה.
- נְזִילוּת: למעט כספים מובטחים (במקום שיש קנסות), ניתן להיפטר מהסכומים שהושקעו בפחות מ- 72 שעות.
- מיסוי: אין חובה לשלם מיסים עד להחזרת הכסף המושקע. אם תחליט להעביר כסף לקרנות השקעה אחרות, לא תצטרך לשלם מיסים.
חולשות:
- יכולת קבלת החלטות מועטה: אפשרות קטנה להשפיע על החלטות השקעה. ניהול ההשקעות נמצא בידי צדדים שלישיים (מנהלים מקצועיים).
- הם מוצרים עם פחות נזילות מאשר מניות ואג"ח.
- קשה להשתתף בכמה קרנות נאמנות, מכיוון שהם פתוחים רק להון גדול או למוסדות חשובים.
- עמלות גבוהות לניהולו.
יתרונות וחסרונות של רכיבי SICAV
בין היתרונות החשובים ביותר של ה- SICAV הם:
- מיסוי: רק 1% ממס התאגיד משולם על רווחי הון לתקופה. עם זאת, כאשר אנו מושכים את הכסף מ- SICAV, במקרה של השגת רווחים, עלינו לשלם מיסים כאילו מדובר במכירת מניות. אין גם מס לתשלום בעת העברת כספים מ- SICAV למשנהו (חייבים להיות בו לפחות 500 בעלי מניות).
- מידע זמין: לפני רכישת מניות ב- SICAV, המשקיע יכול לגשת לדוחות על חברות אלה באתר CNMV.
- רכישת מניות: קניית מניות מסוג זה של מניות היא פשוטה, מכיוון שניתן לעשות זאת באמצעות מוסדות פיננסיים.
כמובן, אסור לנו לשכוח שלרכב ההשקעה הזה יש גם חסרונות וחסרונות:
- כוח קבלת החלטות בידי בעלי מניות הרוב, שהם אלה שקובעים את מדיניות ההשקעה. זה הופך אותם לא מאוד מומלצים למשקיעים קטנים.
- חובות מידע תובעניות מאוד לגורמי פיקוח ופיקוח. שליטה נהדרת מהאיחוד האירופי.
לאור היתרונות והחסרונות של כספי השקעות וקרנות ההשקעה, יש לשאול את השאלה הבאה: איזו משתי האפשרויות עדיף להשקיע? כל זה יהיה תלוי בהעדפות המשקיע. אם אתם מחפשים כוח קבלת החלטות גדול יותר, כשותפים, יהיה לכם נוח להצטרף ל- SICAV, אך אם אתם מעדיפים ניהול מקצועי יותר ושאחרים ישתלטו על מדיניות ההשקעה, המומלצת ביותר היא קרן השקעות.
מיסוי ראוי לתשומת לב מיוחדת, משום שבפרק זה ה- SICAV יזכו. עם זאת, לקרנות השקעה יהיה יתרון גדול בכך שאין מגבלות בעת העברת כספים לקרנות אחרות. בכל מקרה, ההחלטה הסופית מוטלת על המשקיע.