ההנפקה של ארמקו מסמנת את הנחיתה בשווקי החברה עם הרווחים הגבוהים ביותר בעולם. זהו קולוסוס שערכו עולה על ערך ענקים כמו מיקרוסופט ואפל.
חברת ארמקו הסעודית היא חברת נפט ממלכתית חזקה המייצרת כ -10% מהנפט בעולם. הנחיתה שלה בשוק המניות מהווה צעד חשוב קדימה בהיסטוריה של החברה, כל זאת מבלי לשכוח שמדובר באופציית השקעה יותר ממדהימה. ההוכחה לכך היא שסוכנויות הדירוג כמו מודי'ס ופיץ 'העריכו אותה כחברה עם הרווחים הגבוהים ביותר בעולם.
תוכניות להנפקה
הגעתו של ארמקו לשווקים החלה לפני כשלוש שנים, כאשר נסיך הכתר הסעודי מוחמד בן סלמאן פרסם את כוונותיו למכור 5% מהחברה. בעקבות הצעדים המתאימים להנפקה ציבורית, קיבלה ארמקו אישור מרשות שוק ההון, המתפקדת כגוף רגולטורי.
הצעד הראשון לנחיתה של אראמקו בשוק המניות כבר נעשה. לפיכך, תחל החברה את דרכה בבורסת טאדאווול הסעודית. האפשרות לרכוש מניות תתבצע באמצעות הצעה ציבורית למכירה.
אבל מי יוכל להשתתף בהנפקה הציבורית הזו לרכישת מניות ארמקו? ובכן, הסעודים עצמם הם אלה שיוכלו לרכוש מניות בחברה, קרנות מוסדיים, זרים החיים בסעודיה ואזרחי המדינות המרכיבות את המועצה לשיתוף פעולה במפרץ.
עם זאת, ההנפקה של ארמקו בבורסת טאדאווול היא רק שלב ראשון, מכיוון שהיא צפויה להגיע לשווקים בינלאומיים בשלב שני. כל זה יבוא לידי ביטוי עם הצגת הבכורה שלו בשנת 2021 בבורסות לונדון, ניו יורק, הונג קונג וטוקיו.
חוזקות החברה ויתרונות למשקיעים
כמובן שיש הרבה טיעונים בעד השקעה באראמקו. הנתונים של חברת הנפט הסעודית מדברים בעד עצמם. שווי שוק של כ -1.8 טריליון יורו, נתון העולה על התוצר של ספרד, הנאמד בכ -1.2 טריליון יורו. גם הרווח הנקי, הנחשב לגבוה בעולם (111.1 מיליארד דולר בשנת 2018) הוא דבר שמעודד את המשקיעים.
אך אם לא מספיקים הנתונים המרהיבים של חברת הנפט, החברה עצמה נקטה בשורת צעדים כדי למשוך משקיעים חדשים.
מכיוון שמדובר בחברה בבעלות ציבורית, זה הגיוני שרבים חושבים שהדיבידנדים מונופלים במידה רבה יותר על ידי המדינה. ובכן, במקרה זה, למשקיעים תהיה עדיפות לגבות דיבידנדים מהמדינה. יתר על כן, המדינה תוותר על חלק ניכר מהדיבידנדים אשר יועברו למשקיעים פרטיים. כל זה בא לידי ביטוי בכך שחברת הנפט מבטיחה דיבידנד למשקיעיה בשווי 75,000 מיליון בשנת 2020, מבלי להזניח את הדיבידנדים המשמעותיים שניתן לכיסם באמצעות דיבידנדים יוצאי דופן.
נסיבה נוספת המשפיעה על הנפט היא שינויים במחירים. זהו אלמנט שמדאיג כל משקיע. במובן זה, ארמקו תעניק שורה של יתרונות למשקיעים הראשונים שלה, אשר יוכלו ליהנות מדיבידנד מובטח עד שנת 2024, כל זאת ללא קשר לשינויים המתרחשים במחיר הנפט.
היבט אחד המשפיע לרעה על הרווחיות של כל חברה הוא תשלום מיסים. כתוצאה מכך יופחתו המסים ששילמה ארמקו.
בניגוד לחברות נפט גדולות אחרות כמו שלל או אקסון מוביל, ארמקו היא חברה בבעלות ציבורית. המשמעות היא שלנוחות של ארמקו ניתן לבצע שינויים בחוקים ביתר קלות.
סיכונים
עם זאת, לכל השקעה, אפילו בחברה כמו ארמקו, יש את הסיכונים שלה. מלכתחילה, יש לפרט בסוג היחסים שהחברה הציבורית מנהלת עם המדינה בשקיפות רבה יותר.
סיכון שני להערכה שלילית הוא העניין הדועך בהשקעה בדלקים מאובנים. עם אתגרים כמו התחממות כדור הארץ, יותר ויותר משקיעים בוחרים באנרגיה מתחדשת על פני נפט.
לבסוף, יש לקחת בחשבון את הסיכונים האסטרטגיים של אראמקו עצמה. וכל משקיע הגיוני מבקש להשקיע באזורים גאוגרפיים לא סותרים. בואו נזכור שבתי הזיקוק באראמקו הותקפו באמצעות מזל"טים בספטמבר האחרון וגרמו להפרעה של 50% בהפקת הנפט שלהם. עם זאת יש לציין כי ארמקו הצליחה לפתור את הבעיה במהירות והמשיכה לשרת את לקוחותיה.