תיק ההכנסות הקבועות הוא תיק השקעות המאפשר לבעליו, שיכולים להיות אדם אחד או יותר (טבעי או חוקי), להשיג רווח על בסיס רמת ההון העצמי שלהם. הוא מאופיין בקיבוץ ניירות ערך פיננסיים עם הכנסה קבועה.
תיק ההכנסה הקבועה כולל נכסים עם תשואות יציבות יחסית לאורך זמן. לכן, המשקיע מתמודד עם פחות אי וודאות בהשוואה לאופציות אחרות כמו שוק המניות.
נכסי תיק הכנסה קבועה
תיק ההכנסות הקבועות מורכב בעיקר מהנכסים הבאים:
- פיקדונות לזמן קבוע: המשתמש מעביר חלק מהונו למוסד פיננסי לפרק זמן מוגדר. בסוף תקופה זו תקבל את החזר הכסף בתוספת ריבית.
- אותיות אוצר: הם ניירות ערך חוב המונפקים על ידי ממשלות. המשקיע רוכש אותם בתמורה לתשלום ריבית בתוספת החזרת כספם בתקופה שיכולה לנוע בין שלושה לשמונה עשרה חודשים.
- קשרים: גופים פרטיים וממלכתיים מנפיקים תארים אלה כדי לגייס הון ולממן את פעילותם. המוסד משלם לנושה עבור הריבית שנצברה, למשל, מדי חודש. כמו כן, הוא מחזיר את ההון המושקע בדרך כלל בסוף תקופת החבות.
- קרנות הכנסה קבועה: קרנות השקעה שמשקיעות אך ורק במכשירים קבועים.
רווחי תיק הכנסה קבועה
העובדה שהתיק הוא הכנסה קבועה אין פירושה שמשקיעים יקבלו את אותה התשואה בכל התקופות. עם זאת, מה שבטוח הוא שהם חשופים לפחות סיכון בהשוואה למניות (מניות).
גורמים שונים קובעים את רווחיות הנכס. לגבי החוב שמנפיקות חברות, למשל, התשלום לא תמיד קבוע. זה האחרון קורה באג"ח עם קופונים משתנים, כאשר הריבית משתנה בהתאם לביצועים של מדד שוק כמו יוריבור או ליבור.
בנוסף, תמיד קיימת האפשרות שהחברה המנפיקה תיתקל בבעיות כלכליות בעמידה בתשלום לנושיה.