ההפסד הצפוי, בסטטיסטיקה ובכלכלה, הוא ערך ההפסד כתוצאה מכשל של חברה. במילים אחרות, הערך המייצג ברירת מחדל באופק זמן נתון, הסתברות ספציפית למחדל, כמו גם רמת חשיפה מוגדרת.
ההפסד הצפוי, אם כן, הוא שווי ההפסד כתוצאה מההסתברות שחברה תעבור ברירת מחדל. הפסד צפוי זה נקבע על סמך אופק זמן שצוין, סבירות למחדל שנראה בהמשך וכן חשיפה נתונה.
עלינו לשים לב שכאשר נוצר ברירת מחדל ברגע תחילת חיי ההלוואה, הסכום החייב גדול יותר, החשיפה גם גבוהה יותר וההסתברות לתשלום ברירת המחדל גדולה יותר. לעומת זאת, בסוף חיי ההלוואה החשיפה היא זניחה וכמעט ולא נחשבים להסתברות של מחדל.
כפי שאנו יכולים לראות בדוגמה, ערך ההפסד גדול בעת ובעונה אחת מאשר אחרת.
לסיכום, אנו מדברים על הערך המייצג הפסד עבור גוף בנקאי, למשל, בשל העובדה שחברה שביקשה הלוואה הוכרזה כחדלת פירעון ואינה יכולה לעמוד בתשלום האמור. הפסד צפוי זה, כפי שראינו קודם, יהיה תלוי בהסתברות שחברה זו תשלם או לא; שהיא עושה זאת בחודשים הקרובים, או שמחדל מתרחש כאשר ההלוואה נמצאת בשלב פירעון מתקדם יותר; כמו גם את ההון שעוד נותר להחזיר.
מאפייני ההפסד הצפוי
כדי להבין נכון את המושג, נסקור את המאפיינים העיקריים שלו:
- זהו מושג הקשור לסטטיסטיקה וכלכלה.
- באופן ספציפי יותר, זה קשור לכספים ולסיכון האשראי שמציגה חברה.
- היא מניחה את השווי המיוצג על ידי אי תשלום חובה על ידי חברה.
- הערך נקבע על פי ההסתברות למחדל, אופק הזמן והחשיפה.
- את ההפסד הצפוי, כפי שניתן להניח, נגרם לנושה, אשר עליו לרשום אותו בגין ברירת המחדל מצד החייב.
פריטים לחישוב הפסד צפוי
כדי לחשב את ההפסד הצפוי, כדאי לציין כמה אלמנטים שמשלימים את המשוואה:
- סבירות לברירת מחדל (PD, על ראשי התיבות שלו באנגלית): ההסתברות הקיימת שהלווה יגיע לחדלות פירעון ויהיה ברירת מחדל בתשלומי ההחזר שנותרו. זה מחושב באמצעות המידע שקיבלו סוכנויות הדירוג.
- יחס הפסד ברירת מחדל (LGD): זה סכום ההלוואה, לאחר שהחייב הוכרז כפטר פירעון, נותר לגבות אותו ולא ניתן לגבותו. במובן זה, האחוז הוא שמייצג את הסכום החייב.
- חשיפה במקרה של ברירת מחדל (EAD, על ראשי התיבות שלו באנגלית): כדי להבין את זה בקלות, זה הסכום שחייב והנושה לא יכול לגבות מכיוון שהחייב הכריז על חדלות פירעון. במובן זה, סכום החוב.
נוסחה לחישוב ההפסד הצפוי
לפיכך, אם נשים את האלמנטים שהזכרנו לעיל בשייקר, נוכל לחלץ את הנוסחה הבאה, המסייעת לנו לחשב את ההפסד הצפוי:
הפסד צפוי (EP) = סבירות ברירת מחדל (PD) איקס יחס הפסד (LGD) איקס חשיפה (EAD)
בעזרת פרמטרים אלה, אנו יכולים לחשב את ההפסד הצפוי במקרה בו חייב מחדל בחובו.
כפי שאנו רואים, זו משוואה המורכבת משלושת האלמנטים שהוזכרו בסעיף הקודם.
