השקעה ישירה זרה (הידועה בראשי התיבות FDI) היא העברת הון זר שמקבלת מדינה מגופים כלכליים זרים. זאת, על מנת ליצור חברות בשטח, או להשקיע בחברות שכבר הוקמו לשליטתה.
השקעה ישירה זרה (FDI), במהותה, איננה אלא ההשקעה שביצעה גורם כלכלי (מדינה, חברה, יחיד …) ממדינה מסוימת במדינה זרה אחרת. עם זאת, כדי להבדיל מושג זה מאחרים, ההשקעה הזו חייבת להיות בעלת מטרות ספציפיות.
בין המטרות, השקעה זו, כשמה כן היא, נעשית עם שתי מטרות עיקריות: להשיג חלק בתשואה ובשליטה בחברה בחו"ל, כקו עסקי חדש או הרחבת חברת אם במדינות אחרות., כאילו היו חברות בנות.
לכן, FDI מתייחס לכל ההון הזר שמטרתו להשקיע ולקבל תשואה במדינה, כמו גם לשליטה בחלק מחברה בחו"ל. אקדמאים מקימים מינימום של 10% מהחברה כדי שההשקעה האמורה תיחשב ככזו.
שלא כמו השקעה זרה עקיפה או הזרמת הון, חשוב ביותר שהשקעה ישירה תיעשה למטרות האמורות, מכיוון שזו דרישה שנשקול זאת כ- FDI.
מאפייני השקעה ישירה זרה
בין המאפיינים המגדירים בצורה הטובה ביותר מושג זה, אנו יכולים להדגיש את הדברים הבאים:
- זו העברת הון.
- היא מבוצעת על ידי גורם כלכלי במדינה זרה.
- בדרך כלל, זה מורכב מרכישת חלק מחברה. אך ניתן גם להקים חברה חדשה.
- מטרתו להרוויח ולשלוט בחברה.
- מומחים רואים ברכישת מינימום של 10% (מהון המניות) כ- FDI.
- זה לא רק מרמז על העברת משאבים, אלא גם על מעורבות המשקיע בחברה הנרכשת.
- אסור לנו לבלבל את זה עם השקעה זרה עקיפה או עם הזרקת הון פשוטה.
ההבדל בין השקעה ישירה זרה לבין השקעה עקיפה זרה
השקעה זרה ישירה מתייחסת לכל ההון הזר שמטרתו להשקיע ולהשיג תשואה במדינה, כמו גם לשליטה על חלק מחברה בחו"ל.
השקעה זרה עקיפה, בשונה מהקודמת, עובדת באמצעות הלוואות. כלומר, הלוואות שניתנו על ידי ארגונים בינלאומיים לממשלות או לחברות ציבוריות במדינות בהן המשקיע אינו מתגורר. כמו כן, ניתן לבצע השקעה זו באמצעות הצבת ניירות ערך רשמיים של המדינה המקבלת בבורסות בהתאמה של המדינות המעניקות את האשראי.
במקרה הראשון, אנו מדברים על השקעה ישירה עקב העובדה שהגורם הכלכלי שמשקיע מזריק הון בכדי לקבל שליטה בחברה, לפתוח מטה או חברת בת, להשיג בין היתר תשואות. מצד שני, השקעה זרה עקיפה היא, כשמה כן היא, השקעה עקיפה מכיוון שמדובר בהשקעה שמתבצעת בצורה של הלוואה. השקעה שלגביה היא צפויה להשיג תשואה ותו לא.
מסיבה זו, מומחים אלו מגדירים את FDI כרכישה של לפחות 10% ממניות החברה בה היא מושקעת.
סוגי השקעות זרות ישירות
בין סוגי ההשקעות הישירות הזרות, אנו יכולים להדגיש את הדברים הבאים, בהתאם למערכת היחסים שנוצרה:
- מטען אופקי: אנו מכנים FDI אופקי כהשקעה שבוצעה על ידי חברה בשטח זר. וזאת, לפעול באותו תחום עסקי שפעל בארץ מוצאה. בואו נדמיין חנות בגדים, כמו זארה (Grupo Inditex), שפותחת חנות בניו יורק, בשדרה 5.
- מטען אנכי: אנו מכנים FDI אנכי חברה שמבצעת השקעה בשטח זר על מנת להעביר חלק משרשרת הערך. דמיין את אותה חברה כמו בעבר, זארה, שמקימה את מפעלים באינדונזיה לייצור הבגדים, ובהמשך שולחת אותם לחנויות בכלכלות מפותחות. סוג זה של מטען חבלה הוא אנכי. המקילדורס במקסיקו הם גם דוגמה טובה.
- FDI לקונגלומרט: אנו קוראים לקונגלומרט FDI אותם העברות הון שחברה מבצעת. וזאת, במטרה לפתח יחד עם זר אחר (ובשטחה) פרויקט שונה מהפרויקט שהם מפתחים במולדתם, ותכלית שמבוססת על פיתוח פרויקט משותף חדש. תאר לעצמך חברה אמריקאית שתאגד כוחות עם חברה בריטית לפיתוח רכב חלל.
- פלטפורמת IED: זהו המקרה ההפוך לאמור לעיל. במילים אחרות, העברת הון שמטרתה לבצע פעילות דומה לזו שבוצעה במולדתה, ובמטרה להגדיל את מחזור החברה האם. במובן זה, בואו נדמיין את החברות שמשקיעות במקסיקו על מנת למכור את המוצר בהמשך בשוק האמריקאי.
דוגמה להשקעה זרה ישירה (FDI)
בין הדוגמאות הבולטות ביותר להשקעה ישירה זרה, אנו יכולים למצוא את אותם העברות הון זרות שנועדו להשקיע, בשטח ספציפי, בנכסים הבאים:
- פעולות של חברות ציבוריות וחברות פרטיות.
- אגרות חוב, שטרות או שטר חוב, הן מחברות ציבוריות ופרטיות, והן מממשלות.
- נגזרים
כמו כן, כזכור לאורך המאמר, ראוי לציין את הדוגמאות האחרות שהועלו בסעיף הקודם. במקרה זה, אנו מדברים על המקרים של זארה או המקילדורס, או על השקעה שנועדה לפתוח חברה בחו"ל.
