תקנת MiFIR נולדה מהוראת MiFID ומסדירה ומפקחת על עמידה בתקנה MiFID II, ומבטיחה שקיפות במשא ומתן ובהתחייבויות מצד ספקי שירותי השקעות.
היישום של MiFIR הוא ברמה האירופית ומשפיע על השווקים הפיננסיים שלה במטרה לתקן את החולשות שנפגעו במהלך המשבר הפיננסי בשנת 2008 ולשפר את הביטחון, השקיפות והתפקוד של השווקים הפיננסיים.
ראשי התיבות שלו תואמים Mארקטות אנינ Fכלכלית אנינגרות רהתמצאות.
מקור MiFIR
תקנה זו, כמו גם הנחיית MiFID, קמה כדי לחזק את השקיפות ולשפר את המערכת הפיננסית האירופית, וקבעה כללים ממצים למגוון רחב של מכשירים פיננסיים המתאימים את הרגולציה הפיננסית שלה.
שתיהן מהוות את המסגרת החוקית היחידה המסדירה את הדרישות שעליהן חברות שירותי השקעות, שווקים מוסדרים ונותני שירותי אספקת נתונים חייבים לעמוד. המטרה היא להימנע מבוררות רגולטוריות ולהציע וודאות משפטית גדולה יותר ומורכבות רגולטורית פחותה.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורותקנה אירופית זו חלה ישירות. במילים אחרות, זה לא צריך לעבור תהליך כדי להתאים את הרגולציה הלאומית של כל אחת מהמדינות החברות באיחוד.
מצד שני, אותן חברות העוסקות בפעילות השקעה חייבות לעמוד בה. בין אם מדובר בחברות המשתייכות למדינות בתוך האיחוד ובין אם מדובר בצדדים שלישיים המבצעים פעילויות אלו מול חברות ממדינה חברה. ביניהן חברות שירותי השקעות, מוסדות אשראי, בורסות, צדדים פיננסיים ולא פיננסיים וכו '.
הרשויות המוסמכות יפקחו על פעילותן של חברות שירותי השקעות כדי לוודא שהן פועלות ביושר, ללא משוא פנים ובמקצועיות, לקידום שלמות השוק.
כללי תקנת MiFIR
בין היתר, הרגולציה סובבת סביב מכשירים פיננסיים. בעיקרון הוא קובע:
- תקנים שחברות המבצעות או מלוות פעילויות פיננסיות חייבות לעמוד בהן בנוגע למשא ומתן על מכשירים פיננסיים.
- כללי גישה לשוק עבור חברות הממוקמות במדינות שלישיות.
- סמכויות הרשויות המוסמכות בעת התערבות בשוק. מדובר ב- ESMA (רשות ניירות ערך האירופית, או ESMA, על ראשי התיבות שלה באנגלית) ו- ABE (רשות הבנקאות האירופית, או EBA, על ראשי התיבות שלה באנגלית).
לדוגמא, היא מבקשת להבטיח כי מסחר מכשירים פיננסיים מתבצע במידת האפשר במרכזים מאורגנים וכי אלה מוסדרים כראוי. כלומר, הן פעולות המסחר על חשבונם והן אלו המתבצעות לביצוע הזמנות לקוחות חייבות להתבצע בשוק מוסדר, SMN (מערכת סחר רב-צדדית) או מקום סחר שווה ערך במדינה שלישית, ולא חבר באיחוד. …
עם זאת, הכלל מספק חריגים מהם חברות יכולות להיעזר. בין היתר, כאשר המבצעים נקודתיים ותדירים.
הוא כולל גם דרישות שקיפות במהלך טרום המסחר ואחרי הסחר ביחס לגישה למידע על הזדמנויות המסחר והמחירים של משתתפי השוק. אף על פי שפעולות ללא מרשם שבוצעו בשווקי OTC אינן מחויבות לעמוד בדרישות טרום המסחר, אך במקרה של פעולות חוזרות ללקוח. זה יחול על אגרות חוב והתחייבויות, איגוח, זכויות פליטה ונגזרים, המבקשים להכניס מידה מסוימת של שקיפות המאפשרת הערכת שווי המוצרים הקודמים והיעילות בגיבוש המחירים.
היבט נוסף הוא זמינותו של מנגנון מפורש, על ידי הרשויות המוסמכות. זה יאפשר להם לאסור או להגביל את השיווק, ההפצה והמכירה של כל מכשיר או פיקדון מובנה הכרוך בדאגה ניכרת ביחס להגנת המשקיעים, תפקוד השוק ושלמות השווקים ויציבותם. למשל, במקרה של שווקים לחומרי גלם חקלאיים, שמטרתם להבטיח אספקה מספקת של אוכלוסייה לאוכלוסייה.
לבסוף, ובין היתר, החובה למסור לרשויות המוסמכות את נתוני הפעילות עם מכשירים פיננסיים כדי שיוכלו לאתר ולחקור מקרים אפשריים של התעללות בשוק. לדוגמא, זיהוי האדם שקיבל את החלטת ההשקעה, וכן את האחראי לביצועה.
עליהם גם לנהל את רישום כל הזמנותיהם ופעולותיהם במכשירים פיננסיים, על חשבונם או מטעמו של לקוח, תוך שמירתם למשך 5 שנים, לרשות הרשות המוסמכת. עליכם לאסוף את קוד הזיהוי של החבר או המשתתף שהעביר את ההזמנה, את קוד הזיהוי של ההזמנה, את התאריך והשעה בה הועברה ההזמנה, את מאפייני ההזמנה, כולל סוג ההזמנה, במידת הצורך. , תקופת התוקף וכל הוראות ספציפיות של ההזמנה, בין היתר.
הפעלת MiFIR להפעלה
כל זה נכלל בתקנת האיחוד האירופי 600/2014.
מאז שנת 2014, שנת הפרסום, כל הבנקים, השווקים, הבורסות וחברות ההשקעות נאלצו לבצע מאמצים גדולים שמטרתם להתאים את כל המערכות והנהלים הפנימיים שלהם לתקנה חדשה זו, בסיוע יועצי מכשירים פיננסיים ומשרדי עורכי דין.