אופק לטווח בינוני - מה זה, הגדרה ומושג

האופק לטווח הבינוני הוא נקודת מבט של זמן המתייחסת לפרק זמן ממוצע שממנו מתקבלות החלטות לגבי השקעה.

כאשר אנו מדברים על האופק לטווח הבינוני, אנו מתייחסים לזמן שממנו הושקעה. וליתר דיוק, אנו מתייחסים למרחב הזמני שאנו מצפים שההשקעה האמורה תימשך. במקרה זה, אנו מדברים על פרק זמן ממוצע שיכול להיות בין שנה ל -5, תלוי במאפיינים אחרים.

אין הגדרה סטנדרטית ומקובלת הקובעת את התקופות שייחשבו לטווח בינוני או בינוני. מסיבה זו, הדירוג תלוי בכל משקיע.

אם ניקח בחשבון שהטווח הקצר הוא בדרך כלל כל תקופה פחות משנה, הטווח הבינוני הוא זה שבדרך כלל חורג מסף זה. עם זאת, זו לא תקופה כה ארוכה עד שהיא נחשבת לטווח ארוך.

לאחר מכן, בדרך כלל מניחים שהטווח הבינוני גדול יותר משנה ופחות מתקופה שלרוב נקבעת באופן שרירותי, 3 או 5 שנים, למשל.

שוב, אין הגדרה סטנדרטית אחת לטווח הבינוני, והיא תלויה בכל גורם כלכלי. חלקם עשויים לטפל בתנאים קצרים מאוד עבור השקעותיהם, למשל שעות, בעוד שהטווח הארוך שלהם הוא חודש. במקרה זה, הטווח הבינוני יהיה פחות משלושים יום. עם זאת, יש להבהיר כי מקרה זה אינו הנפוץ ביותר.

ניתוח לטווח בינוני

בניגוד לניתוח לטווח קצר, הניתוח לטווח הבינוני צריך לשקול כי גורמים נוספים עשויים להשתנות.

כלומר, למרות שבטווח הקצר ניתן להניח שמשתנים מסוימים לא ישתנו, לטווח הבינוני הם לא יתממשו באותה צורה. בעוד שנתיים, למשל, יכול להיות חילופי שלטון, מה שמרמז על חוסר וודאות רב יותר לגבי המשכיות המדיניות הכלכלית, במיוחד במדינות שאינן נהנות מיציבות פוליטית.

משמעות הדבר היא כי בטווח הבינוני ניתן לטפל באפשרות של יותר תרחישים מאשר בטווח הקצר, אך בפחות תרחישים מאשר בטווח הארוך, כאשר כמעט כל המשתנים יכולים להשתנות.

דוגמא לאופק לטווח בינוני

נניח שיש לנו משקיע שיש לו תיק עם סוגים שונים של נכסים.

לפיכך, הם מסווגים בדרך כלל כטווח קצר, שהם אגרות חוב בעלות תקופת זמן של פחות משנה, ומכשירים אחרים לטווח בינוני, שהם אגרות חוב שמשך יותר משנה, אך פחות מחמש שנים.

כמו כן, למשקיע זה יש מניות בשוק המניות, אותן הוא רואה כנכסים ארוכי טווח, מכיוון שהוא מתכנן לשמור על ההשקעה האמורה במשך יותר מחמש שנים.

ראוי להזכיר גם כי ניתן להבחין בין השקעות לטווח בינוני, שהן השקעות המיועדות למשקיע לטווח בינוני, לבין משקיעים לטווח בינוני, שהם אותם גורמים המיוחדים להשקעה בעיקר בטווח הבינוני.