מדד מבוסס גורמים

אמות המידה המבוססות על גורמים או מודלים הן סוגים של אמות מידה המציינות קבוצת גורמים לשימוש כנקודת התייחסות, למשל, בהתאם לגודל החברה בה הם משקיעים, סגנונות אינדקס או צמיחה כלכלית (תוצר), בין היתר.

הנוסחה הגלובלית עבור אמות מידה מבוססות גורמים היא כדלקמן:

R = a + b1 F1 + b2 F2 + … + bk Fk + ε

כאשר R היא הרווחיות של אמת המידה, a הוא גורם אפס שמייצג את ביצועי המדד אם כל שאר הגורמים היו אפסים (במקרה זה המדד יהיה תשואה מוחלטת), b הוא האלסטיות שבה מכפיל את הפקטור, F הוא הגורם ו- ε הוא השגיאה, כלומר רווחיות המדד שאינו מוסבר במודל הגורם.

אמת המידה תהיה התיק שיש לו חשיפה לגורמים המוגדרים האופייניים למנהל. התיקים הקודמים של המנהל יכולים לשמש כמדריך.

מוכנים להשקיע בשווקים?

אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.

ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com

זהו סוג יעיל מאוד של אמת מידה בעת הערכת ביצועי ההשקעה. בנוסף, הוא מספק הסבר ברור לסגנון שהמנהל המדובר עוקב אחריו.

נהפוך הוא, יתכן שזה לא מהווה אמת מידה מתאימה מכיוון שגורמים שונים מייצרים תשואות שונות, ואם הגורמים מורכבים, הנתונים יכולים להיות קשים מאוד להשגה והתמקדות בגורמים (מעטים יחסית) אינה אינטואיטיבית במיוחד עבור המנהל או המנהל למשקיעי קרנות.