יחסי כיסוי הריבית קשורים לנכסים בדוח רווח והפסד ובמאזן. אלה מודיעים לנו על יכולתה של החברה לעמוד בתשלום חוב שלה.
לדעת מידת החבות של חברה יש חשיבות חיונית בעת ביצוע ניתוח יסודי. אך ידיעת גובה החוב אינה מספיקה מכיוון שהיא אינה מספרת לנו דבר על יכולת התשלום של החברה. לשם כך משתמשים ביחסי כיסוי ריבית.
לפיכך, יחסים אלה יגידו לנו אם החברה תוכל לשרת את חובה בכמות ההכנסה שהיא מייצרת.
יחסי כיסוי ריבית, יחד עם יחסי חוב, מהווים את הקטגוריה המכונה יחסי כושר פירעון.
יחסי כיסוי ריבית עיקריים
ישנן דרכים שונות לחישוב יחס זה, תוך מתן משקל רב יותר לנכסים מסוימים או לאחרים בהתאם לחברה ולמגזר.
כמה מהם מפורטים להלן:
באמצעות יחסים אלה אנו יכולים לדעת באיזו מידה החברה תוכל לעמוד בתשלום חוב שלה.
יחס הכיסוי של רכוש קבוע הכולל חכירות הוא בעל חשיבות רבה בניתוח חברות בעלות נכסים קבועים גדולים באמצעות ליסינג. דוגמה מובהקת מסוג זה הן חברות התעופה.
רמות יחסים מתאימות
קשה לקבוע רמות אופטימליות של יחס זה לכל חברה. זה יהיה תלוי בעיקר במגזר, כמו מאפייני החברה וסביבתה.
בכל מקרה, בשום מקרה יחס זה לא יכול היה להיות נמוך מ -1. אם כן, החברה לא תוכל לשלם את חובה. יחס של 1.5 ומעלה, נחשב בדרך כלל כהתייחסות נאותה ליכולת התשלום של החברה; הן עבור השוק והן עבור מוסדות אשראי.
יחס יחס חוב נכסי כולל