מסחר זוגי הוא טכניקת מסחר המבוססת על המתאם בין שני נכסים פיננסיים. באמצעות קשר סטטיסטי או כלכלי בין שני המשתנים, הוא מושג, באמצעות פעולות הפוכות, להשיג רווח.
מסחר זוגי מסתמך על העובדה שהשווקים אינם יעילים. לפיכך, לנכסים מסוימים יש קשר כלכלי המאחד אותם וגורם להם להתנהג בצורה דומה, אך לא זהה.
כדי להבין את המסחר בזוגות, תרשים שמראה את הקשר הוויזואלי בין שני נכסים פיננסיים יעזור:
בגרף שלמעלה ניתן לראות כיצד לשילוב לינארי של סנטנדר (אדום) ו- IBEX35 (שחור) יש קשר מובהק סטטיסטית. כאשר הקו האדום נמצא מעל ה- IBEX35 עלינו למכור את מניות XXXX Santander ולקנות חוזה עתידי ב- IBEX35. כמו כן, כאשר הקו האדום נמצא מתחת, עלינו לקנות מניות XXXX של סנטנדר ולמכור חוזה עתידי ב- IBEX35. באופן זה אנו מבצעים את הטכניקה הידועה ביותר, בוררות סטטיסטית. הפעולות נסגרות כאשר הקווים חוצים שוב.
בעיות מסחר זוגיות
מסחר הצמד או אסטרטגיית ההיפוך הממוצעת הוא פשוט מאוד להפעלה. בסופו של יום, עלינו רק לקנות סכום מסוים של נכס ולמכור סכום מסוים אחר של נכס, או להיפך. ברגע שזה נעשה, כאשר ההפרש של המשתנה האמיתי וההערכה שלו הם אפס, הפעולות נסגרות. או מה זהה כאשר הקווים האדומים והשחורים נוגעים שוב.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורוכמובן שהדבר הקשה הוא לקבוע כמה אני קונה וכמה אני מוכר בכל רגע. לשם כך, נעשה שימוש היסטורי במודלים של רגרסיה לינארית פשוטה. הגרף המוצג לעיל נובע מהערכת ה- IBEX באמצעות מודל מסוג זה.
עם זאת, נכון להיום, עם הטכנולוגיה הזמינה, מיוצרים מודלים לא לינאריים ועם יותר משני נכסים פיננסיים. זה כבר לא יכול היה להיקרא מסחר בזוגות, אך האידיוטים של האסטרטגיה זהים.
מדוע קשה לקבוע כמה אני קונה וכמה אני מוכר? מכיוון שהשוק מתפתח והקשר הסטטיסטי בין שני נכסים אינו קבוע. מכיוון שהוא אינו קבוע, הסכומים משתנים כל כמה זמן. ואם זה יקרה, אנו עלולים לסבול מהפסדים כבדים.
מסחר זוגי עם ניתוח אחר
למרות שאסטרטגיית המסחר הזוגית הידועה ביותר הייתה, ועדיין, זו שבוצעה באמצעות מודלים של ניתוח כמותי, ישנם סוגים אחרים של ניתוחים המשתמשים בה גם כן.
דוגמה לכך היא השקעת ערך או ניתוח יסודי. מה שבדרך כלל נעשה בניתוח מסוג זה הוא לבחון שתי חברות באותו מגזר. לאחר הערכת השווי שלהם, אם אחד מהם נחשב כערך יתר ואחר מוערך פחות, ננקטים עמדות מנוגדות. כלומר, המניה המוערכת תתקנה ותמכור את המניה המוערכת מדי. לפיכך, ניתן גם להפחית את תנודתיות התיק, מכיוון שנחשבים כי מחירי שתי החברות, מאותו סקטור, מתואמים באופן חיובי. עסקאות נסגרות כאשר המניות מגיעות למחירן המשוער.
דגם מרקוביץ
