תזרים מזומנים פיננסי (FCF) מוגדר כמחזור מזומנים המציג את תזרימי ההון של החברה כתוצאה מפעילותה הכלכלית.
הוא מוגדר גם כסכום תזרים המזומנים הכלכלי, שם ניתן לאמת את רווחיות הפרויקט, אך מבלי לקחת בחשבון את המימון, ואת המימון נטו, בו משולב המימון.
תזרים מזומנים פיננסי נוטה להתבלבל עם דוח רווח והפסד של חברה. דוח חשבונאי אחרון זה עוקב אחר עקרון הצבירה, כלומר הוא רושם את ההכנסות או ההוצאות בכמה מקורן, אך תזרים המזומנים מעריך אותם ברגע שהתקבלה ההכנסה או הכסף משוחרר. הבדל נוסף הוא שאם ניקח בחשבון ירידת ערך של רכוש, צמח וציוד, כגון כל רהיט והפחתתו, תזרים המזומנים, בניגוד לדוח רווח והפסד, אינו רואה בכך תזרים מזומנים, אך הוא עושה זאת מחויב בעקיפין בהכנסה.
תזרים מזומניםרכיבי תזרים מזומנים פיננסיים
הרכיבים המשולבים בתזרים הם:
- אובדן ערך בסחורה ובחומרי גלם.
- הפרשה הונית להוצאות כוח אדם.
- הפסדים שנוצרו על ידי פעולות מסחריות.
- הפחתת רכוש קבוע
- סובסידיות לרכישת נכסים קבועים שאינם פיננסיים וכמה סובסידיות הוניות.
- עודף הפרשות מס, גביית לקוחות או פעילות מסחרית.
- סילוק רכוש קבוע בלתי מוחשי ומוחשי.
- הפסדים מפעילות במכשירים פיננסיים כמו חוב לזיכויים קצרי טווח וכל מיני מכשירים פיננסיים שבהם החברה משקיעה את עודפי המזומנים שלה בכדי להפוך את הנזילות לרווחית.
דוגמה לתזרים מזומנים פיננסי (FCF)
בואו נראה דוגמה פשוטה כיצד לחשב תזרים מזומנים פיננסי.
תזרים מזומנים להשקעהתזרים מזומנים תפעולי