החלפת אשראי ברירת מחדל (CDS) היא נגזרת פיננסית המאפשרת לך לגדר את סיכון המחדל של נכס פיננסי.
מדובר בחוזים דו צדדיים המעבירים סיכון אשראי בין שני צדדים נגדים. רוכש הגנה שמשלם פרמיה תקופתית ומוכר הגנה שמקבל תשלום במקרה של אירוע אשראי.
הוא משמש כביטוח מפני מחדל, ומעביר את הסיכון של נכס למוכר ה- CDS, הפועל כמבטח. משקיע ירכוש CDS על נכס פיננסי כדי להגן מפני ברירת מחדל של אותו נכס. לשם כך תשלם פרמיה למוכר ה- CDS, אשר במקרה שהחברה שעליה יש לך את הנכס פושטת את הרגל תשלם לך את שווי הנכס. אם בסופו של דבר החברה לא תפשט את הרגל, הקונה של ה- CDS יאבד את הפרמיה למוכר.
הקונה מבטיח את גביית שווי האשראי על ידי תשלום פרמיה תקופתית (זה יעבוד כביטוח), אם גוף ההתייחסות CDS יכנס לאירוע אשראי (פשיטת רגל, ארגון מחדש או השעיית תשלומים) הוא יקבל סכום מסוים, שכן במקרה כזה מוכר ה- CDS צריך לשלם סכום מסוים לקונה, שהוא המקביל שמקבל את הפרמיה התקופתית.
החלפות אלה עברו התפתחות משמעותית בעשורים האחרונים, והיו אחד מכלי ההולכה החשובים ביותר של המשבר הפיננסי בשנת 2007, מכיוון שיש להם איכות העברת סיכוני ברירת מחדל מגוף אחד למשנהו, ואם דירוג הנכסים אינו נכון שם. היא האפשרות שמוכרים של החלפות אשראי ברירת מחדל מכסים נכסים רעילים.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורולְהַחלִיףדוגמה ל- CDS באג"ח
בואו נראה את הדוגמה של CDS באג"ח:
במקרה זה, רוכש ה- CDS יהיה הנושה של האג"ח, כלומר האדם שקנה אג"ח וזכאי לקבל תשלומי ריבית תקופתיים (קופון) והחזר הקרן על החוב. אם הנושה היה רוצה לכסות את סיכון המחדל באותה אג"ח, הוא יכול לקנות CDS מצד שלישי, למשל ממוסד פיננסי.
מוכר CDS ידרוש תשלום תקופתי של סכום מסוים (באופן דומה לפוליסות ביטוח), אך במקרה של מחדל על ידי החייב, הוא ישלם לקונה את מלוא סכום האג"ח באותה עת (כלומר , יתרת הריבית שתוחזר והקרן). בתמורה לתשלום יכול המוכר (המבטח) לקבל זכויות בנכס הפיננסי.