שוק הכספים המושאלים הוא שוק בו נסחרות כספים הניתנים להשאלה, ולכן הוא קובע את שיעור הריבית של הקרנות על בסיס היצע וביקוש.
קדימה, שוק הכספים המושאלים הוא שוק. זה נראה ברור מאליו, אך עובדה זו מקלה מאוד על הבנתו והסברתו. השווקים, ככלל, מאוזנים על פי חוק ההיצע והביקוש. עכשיו, מה נסחר? כסף נסחר. באופן ספציפי, כספים הניתנים להלוואות.
כספים הניתנים להלוואות, כהגדרתם בתיאוריה הכלכלית, הם הכספים הזמינים להלוואות בכלכלה. בכלכלה אנו יכולים להבדיל בין אלה שיש להם כסף "עודף" (חוסכים) לבין אלו שחסרים להם כסף (משקיעים).
מבחינה טכנית חוסכים (שנשאר להם כסף) נקראים סוכני עודפים. בינתיים, משקיעים (שחסרים להם כסף) ידועים כסוכני גירעון.
שוק הכספים המושאלים במערכת הפיננסית
המערכת הפיננסית מוסדרת. פירוש הדבר שיש סדרה של כללים או תקנות חובה. במילים אחרות, על המערכת הפיננסית להבטיח ביטחון וצדק בזרימת הכסף.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורוכעת, על פי כללי התנהגות אלה, המטרה העיקרית של המערכת הפיננסית היא נזילות כספית. כלומר, לאפשר העברת כסף מחוסכים למשקיעים. כמו כן, ודא שהכסף יחזור לחוסכים (המלווים כסף) וכי המשקיעים (הלווים) יחזירו את הכסף האמור בצורה והתנאים המתאימים.
שוק הכספים המושאלים אינו שוק פיזי. זהו שוק המורכב מכל החוסכים, המשקיעים והמתווכים הפיננסיים.
משתתפים בשוק הכספים המושאלים
למרות שזה אולי נראה כמו מונח כלכלי מתוחכם, במציאות, שוק הכספים המושאלים מורכב מכולנו. במילים אחרות, כשאנו מבקשים משכנתא, הלוואה או כרטיס אשראי, אנו משתתפים בשוק הכספים הניתנים להשאלה כמשקיעים. באותו אופן, כאשר אנו חוזים פיקדון בנקאי או קונים שטרות אוצר אנו משתתפים כחוסכים.
אם אנו מפשטים הרבה, נוכל לומר ששוק הכספים המושאלים מורכב מ:
- חוסכים: הם אותם גורמים כלכליים שיש להם עתודות ורוצים להפוך את הכסף הזה לרווחי. הדרך להפוך אותו לרווחי היא באמצעות הלוואות. לדוגמא, אני מלווה את כספי לבנק באמצעות פיקדון בנקאי ובתמורה אני דורש ריבית.
- משקיעים: המשקיעים הם הסוכנים הכלכליים שחסרים להם כסף וצריכים לבקש זאת. אין להם את הכסף הדרוש להם, אך הם מוכנים לשלם ריבית. לאחר זמן הם מחזירים את הכסף בתוספת ריבית. לדוגמא, אני מבקש הלוואה לפתיחת עסק ואני מחזיר אותו בחזרה תוך 10 שנים בריבית.
- מתווכים: מתווכים פיננסיים הם אלה שאחראים על יצירת קשר עם חוסכים ומשקיעים. הדוגמה הנפוצה ביותר למתווך היא בנק. קח פיקדונות והציע הלוואות.
אמנם נכון שמתווכים אינם חייבים להתקיים, אך המציאות היא שהם קיימים. תפקידם הוא שהון זורם מאחד לשני. נוכל ללוות ישירות מחוסך וזה כנראה יהיה זול יותר מאשר הלוואה מבנק. עכשיו, אולי החוסך הזה נמצא 500 קילומטר מהמקום בו אנו גרים. גם הוא לא יודע שאנחנו מחפשים כסף, וגם לא ידוע שהוא מוכן להלוות אותו.
במובן זה, מתווך, ברוב המקרים בנק, מנסה לאגד כסף זה מזה ללא צורך במגע ישיר. זה מאפשר לאשראי לזרום.
הפעלת שוק הכספים המושאלים
כמו כל שוק יש לו תפקוד. אגב, שוק הכספים המושאלים הוא שוק מורכב בהרבה. כמובן שללמידה בסיסית לא יהיה הגיוני לסבך משהו שלעצמו לא קל להבין. להלן גרף המסביר כיצד פועל שוק זה:
אנו יכולים להבחין בארבעה מקרים המשנים את שוק הכספים המושאלים:
- הגדלת ההצעה: אם ההיצע גדל, המשמעות היא שיש יותר כסף שמוכן להיות מושאל. כלומר, החוסכים מוכנים להלוות יותר. כאשר ההיצע גדל, הקו הכחול עובר ימינה. זה גורם לירידה בשיעורי הריבית.
- ההצעה יורדת: כאשר ההיצע יורד, אנו אומרים שיש פחות כסף להלוואות. החוסכים מוכנים להלוות פחות. אם ההיצע יורד, הקו הכחול נע שמאלה. זה גורם לעליית שיעורי הריבית.
- הביקוש עולה: הביקוש מייצג משקיעים. אם הביקוש גדל, יש יותר משקיעים שמחפשים יותר כסף. הקו הכתום, המייצג ביקוש, נע ימינה. זה גורם לעליית הריבית.
- הביקוש פוחת: נהפוך הוא, כאשר הדרישה פוחתת, אנחנו מדברים על כך שיש פחות אנשים שמחפשים כסף. לכן הקו הכתום עובר שמאלה והריבית יורדת.
התנועות הנ"ל הן מקרים חד צדדיים. כלומר רק היצע או רק ביקוש זזים. במונחים כלכליים היינו אומרים שמניעים את ceteris paribus (כל השאר קבוע). זה יכול לקרות ששתי הקימורים נעים בו זמנית ובכמויות שונות. במובן זה, ההשפעות לא כל כך קלות לראות.
לסיום, חשוב להזכיר כי נושא אחר יהיה ללמוד אילו אירועים גורמים לתנועות העקומות. למשל, תוהה מה גורם להיצע או להגדיל את ההיצע. באופן דומה, תוהה מה גורם לביקוש להגדיל או להקטין.
שיווי משקל בשוק הכסף