EBITDA הוא אינדיקטור חשבונאי לרווחיות החברה. היא מחושבת כהכנסה בניכוי הוצאות, ללא הוצאות כספיות (מיסים, ריביות, פחת והפחתות של החברה).
השם EBITDA מייצג רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות, כלומר הרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות.
EBITDA = הכנסות - עלויות טובין שנמכרו - עלויות ניהול כלליות
EBITDA משמש לעתים קרובות להערכת היכולת לייצר רווחים של חברה בהתחשב רק בפעילות היצרנית שלה, מכיוון שהיא מציינת את התוצאה שהושגה על ידי ניצול ישיר של העסק. מכיוון שהוא לא כולל את כל ההוצאות העסקיות שלך, זה מראה בצורה ברורה יותר כמה כסף נשאר לך לשלם את חובותיך. לעתים קרובות מתחים עליו ביקורת מכיוון שמדובר ביחס שעלול להטעות ושאם הוא מבולבל עם תזרים המזומנים הוא יכול להיות מסוכן מאוד על מנת להעריך את בריאות החברה.
יתרונות השימוש ב- EBITDA
למרות הביקורת, יש לה נקודות רבות בעד, כמו:
- זה משמש קיצור דרך לאמוד את תזרים המזומנים הזמין של חברה, כלומר הוא אומר לנו את הכסף שנותרה לחברה כדי לשלם את חובותיה לאחר הפחתת ההוצאות החשובות ביותר שלה. זהו יחס שאומר לנו במבט חטוף את כושר הפירעון של חברה ואומר לנו אם היא יכולה לשלם את חובה או לא. EBITDA הוא הבסיס לחישוב יחס כיסוי החוב.
- זה מאוד שימושי להשוואת חברות, להשוואה בין הנתונים ההיסטוריים שלהן ולהשוואה לנתוני התעשייה. מכיוון ש- EBITDA מראה לנו מידע שאינו מושפע ממינוף פיננסי, מיסים או עלויות הפחתה, שבחברות מסוימות הם גבוהים מאוד. על ידי ביטול פריטים אלה מהתחשיב שלך, אתה מקל מאוד על השוואה בין הבריאות הפיננסית של חברות שונות.
אחת הסיבות שה- EBITDA הפך פופולרי כל כך, עד כדי כך ששפות רבות משתמשות במונח אנגלית (כולל ספרדית), היא משום שהיא מציגה את רווחי החברה מבלי לקזז הוצאות מסוימות. לכן, זה יוצר את הרושם שהרווחים גבוהים יותר, ומראים יותר רווחים ממה שהתוצאה התפעולית מראה. ושהיזמים אוהבים מאוד.
שיקולים בעת ניתוח EBITDA
כדי להשתמש ב- EBITDA היטב חשוב מאוד:
- אל תחליף אותו בתזרים מזומנים.
- דעו שהרווחים שהם מראים הם ללא ספירת הוצאות מסוימות, ולכן הם נראים גבוהים יותר.
- הוא משמש לרכישת חברות במבט חטוף, אך אם ברצונכם לבצע ניתוח מעמיק יותר עליכם לקחת בחשבון את איכות הרווחים.
EBITDA בדוח רווח והפסד
בדוח רווח והפסד, ה- EBITDA ממוקם בדיוק מעל הרווח התפעולי הגולמי, שהוא זהה ל- EBITDA אך היוון ההפרשות וההפחתות. כדי לראות את זה בצורה ברורה יותר, בואו נראה את הדוגמה הבאה:
| הצהרת הכנסה | דוגמא |
|---|---|
| הכנסה או מכירות נטו | 100 |
| - עלויות ישירות של הסחורה שנמכרה | -50 |
| מרווח גולמי | 50 |
| - הוצאות כלליות, כוח אדם וניהול | -20 |
| EBITDA | 30 |
| - הוצאות הפחתות והפרשות | -5 |
| רווח לפני ריבית ומס (BAIT) או EBIT | 25 |
| + הכנסה יוצאת דופן | 1 |
| - הוצאות חריגות | -2 |
| רווח רגיל | 24 |
| הכנסה כספית | 2 |
| - הוצאות כספיות | -3 |
| רווח לפני מס (BAT) או EBT | 23 |
| - מס חברות | 7 |
| רווח נקי או תוצאה של השנה | 16 |