התרסקות בשוק המניות היא נפילה סחרחורת של נייר ערך או קבוצה מהם, הנגרמת לעתים קרובות מאוד ממצבים של פאניקה או אזעקה כלכלית.
קריסות נתפסות לעתים קרובות כהקדמה לתקופת מיתון כלכלי, כתגובה להתפוצצות אפשרית של בועה כלכלית. עם זאת, זה לא חיוני לחלוטין. בהזדמנויות רבות ההשפעות של התרסקות שוק המניות אינן מתרחבות לאורך זמן והיא חוזרת בהדרגה למצב הקודם של נורמליות, ונותרה כתופעה זמנית פשוטה. תנודות אלו נובעות ממחזורי שוק המניות, שנגרמים בתורם ממחזורים כלכליים.
אין נקודה מובהקת בה ירידה זו אמורה להיחשב להתרסקות שוק המניות. למרות זאת, בדרך כלל הוא מסומן בירידה של 20% ומעלה, מכיוון שכאשר השוק נופל ביותר מ -20% הוא נחשב לשוק דובים. רמה זו מייצגת חמישית מהערך הכולל תוך פרק זמן קצר.
חלק מההתרסקויות הבולטות בשוק המניות בהיסטוריה הכלכלית האחרונה הן התרסקות 1929 (האירוע שהעניק למושג זה את שמו), הדוט-קום ובועות הטכנולוגיה של סאב-פריים, ופשיטת הרגל של האחים ליהמן בשנת 2008. בנוסף, בין סוף פברואר. ובתחילת מרץ 2020 אירעה אחת הנפילות הגדולות בתולדות שוק המניות.
בגרף הבא אנו יכולים לראות את הנפילות הגרועות ביותר בשוק המניות עד שנת 2020, באדום, ירוק וכחול. באופן ספציפי, הגרף משקף את הזמן שלקח S & P500 לרדת ב -20%. במקרים מסוימים יש התרסקות שוק המניות ובמקרים אחרים, יש פשוט ירידות ממושכות לאורך זמן עם ירידות ספציפיות בולטות יותר.
שלבי התרסקות שוק המניות
את השלבים של התרסקות שוק המניות ניתן לסכם בשניים:
- התחלה תכופה ל סיבה לבועה ספֵּקוּלָטִיבִי. מה שגורם למשקיעים להתחיל לקנות מניות מתוך ציפייה שערכם יעלה. עליית הערך שמתרחשת מזמינה את השאר להשקיע באותם מוצרים. מצב האופוריה מתפשט והתוצאה היא מניות מעל לערכן האמיתי.
- בשלב זה המשקיעים הראשוניים הם זורקים את המניה במחיר גבוה זה, מה שגורם לירידה זו ושאר האנשים רוצים להיפטר מההשקעות שלהם גם לפני שנגרמה הקריסה. מה שגורם לאפקט שרשרת שיוצר מצב של פאניקה כללית בשוק המניות בפרק זמן קצר.
תנועות ספקולטיביות רבות מתרחשות בשווקים הפיננסיים. כך, בחלקם, לא בכולם, קורה שמספר רב של משקיעים נסחף על ידי אופנות או מגמות עכשוויות, הפועלים במעין גאות. במצב מסוג זה, אנשים עם הכי פחות מידע הם בדרך כלל המושפעים ביותר ובעלי ההיקף הגדול ביותר של הפסדים עקב קריסות בשוק המניות.
לכן בדרך כלל מומלץ בתקופות של הערכת יתר של המניות תשומת לב מרבית, מכיוון שמקובל להקדים קריסות בבורסה ואולי הם הופכים לאירועים טובים שלא להתנהג כמו הרוב האופורי ולמצוא הזדמנויות השקעה אחרות.
גורם לקריסת שוק המניות
בדרך כלל, התרסקות שוק המניות מתרחשת במצבים של אזעקה ובהלה. עכשיו, למה הפאניקה הזו מתרחשת בשוקי המניות? בדרך כלל חדשות רעות, אירועים לא צפויים או בועות ספקולטיביות. האחרון הוא הידוע ביותר, אך לא היחיד. כך הוא המקרה, למשל, של ההתרסקות של 2010. זה, על פי מחקרים, נגרם על ידי מניפולציה בשוק באמצעות אלגוריתמים שנמכרו ללא הפסקה. שעות לאחר מכן השוק התאושש מירידה של 9%.
לפיכך, למרות שההתרסקויות הזכורות והמפורסמות ביותר נגרמות על ידי בועה גדולה או עליית מחירים לא מוצדקת, זה לא תמיד המקרה. מקרה נוסף הוא של שנת 1987. הדאו ג'ונס צנח ביום אחד ב -22%, אך חודשים לאחר מכן הוא כבר התאושש. שונות זו מזו של שנת 2000 ו -2008 בהן התרסקות שוק המניות טיפלה בבעיה שנמשכה מספר חודשים.
בין החדשות הרעות הללו, יכולות להיות תוצאות גרועות יותר של חברה מהצפוי, נתונים מקרו-כלכליים שליליים מאוד, הודעות על מחדלי חובות ואפילו מגפות.