עתיד פיננסי הוא נגזרת פיננסית, המאופיינת כהסכם לפיו שני משקיעים מתחייבים בהווה לקנות או למכור נכס (הנקרא נכס הבסיס) בעתיד. במבצע נקבעים התנאים הבסיסיים של המבצע, כולל בעיקר המחיר.
משקיע יכול להיות בשתי תפקידים בעת קבלת עתיד פיננסי. נאמר שאתה פותח תפקיד ארוך כאשר אתה קונה חוזים עתידיים. מצד שני נאמר שאתה פותח פוזיציה קצרה כשאתה מוכר עתידיות. עתיד מאופיין בכך שלקונה וגם למוכר יש חובות.
שוק עתידחובות של עתיד כלכלי
ההתחייבויות של כל אחד מהצדדים בחוזה עתידי הן:
- קוֹנֶה: אתה מחויב לקנות את נכס הבסיס על ידי תשלום מחירו בתאריך שנקבע.
- מוֹכֵר: מוטלת עליך החובה למכור את נכס הבסיס ולקבל את מחירו בתאריך שנקבע.
חובה זו נדרשת רק במועד פקיעת ההתקשרות אך יש לציין כי אין צורך להגיע לפדיון. הסיבה לכך היא שניתן לסגור תפקיד על ידי פעולה הפוכה. למכור במקרה של בעל תפקיד ארוך ולקנות במקרה של תפקיד קצר. כתוצאה מכך נקבל את הרווחים או ההפסדים המתאימים.
מחיר העתיד יעבור במקביל לשווי השוק הנוכחי של נכס הבסיס. לכן, רוכש חוזים עתידיים יקבל הטבות אם מחיר נכס הבסיס באותו הרגע גבוה מזה שהוסכם בפעולה.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורובמקרה של מוכר עתידי, תרוויח אם מחיר הבסיס נמוך מהמחיר המוסכם. לפיכך, הן הרוכשים והן המוכרים של העתיד יקבלו את ציפיותיהם לגבי האופן שבו נכסים אלה ינהגו בעתיד. ניתן לסכם כך:
סיכום עמדות בעתיד פיננסי
| ציפיות | בולני | בסיסטים |
| רווחים | ללא הגבלה | ללא הגבלה * |
| אֲבֵדוֹת | ללא הגבלה * | ללא הגבלה |
| * עד ערך אפס של הנכס הבסיסי |
חשוב לדעת שכאשר חוזה עתיד אין צורך לשלם את שווי נכס הבסיס (כמו למשל עם מניות), אלא שניתנות ערבויות בלבד שנעות בין 10% ל -20% ממחיר הנכס שאנו מנהלים משא ומתן בשוק. המשמעות היא שלסוג זה של נכסים יש מינוף גדול, שיש לו יתרונות וחסרונות.
לבסוף, החוזים העתידיים הנוכחיים נסחרים כבר כמה עשורים, אך הופעתם מתחילה בשנת 2000 לפני הספירה בתקופת המצרים. חקלאים, שלא ידעו את כמות הגידולים או איכותם בעתיד, סיכמו עם הקונה מחיר לכל היבול ללא קשר לתוצאה. בהמשך הם שימשו גם בתקופות שונות כמו משבר הצבעונים.
