יחסים פיננסיים, הנקראים גם יחסים פיננסיים, הם יחסים המאפשרים להשוות את המצב הכספי של החברה עם ערכים או ממוצעים אופטימליים עבור המגזר.
לכן, הם לא יותר משבר שבו המונה והמכנה הם סעיפים חשבונאיים המתקבלים מהחשבונות השנתיים. בנוסף, הם לא נחקרים רק בשנה הנוכחית (בהשוואה למגזר), זה גם נוח להתבונן בהתפתחות לאורך זמן.
הם מחושבים בדרך כלל לשלוש או חמש שנים והפקת גרף עוזרת לפרשנות.
היחסים הכספיים הרלוונטיים ביותר
אמנם נכון שכל חברה היא עולם ויש יחסים פיננסיים רבים, אך אנו הולכים להראות את הרלוונטיים ביותר. בכל אחד מהם אנו מציעים קישור למאמר המפתח אותם בפירוט וכולל את נוסחת החישוב והערכים האופטימליים.
כדי לפרש את היחסים עלינו לקחת בחשבון כמה שאלות בעלות אופי מתמטי. ככל שהמונה נמוך יותר, מבלי לשנות את המכנה, היחס נמוך יותר ולהיפך אם נתמקד במכנה. כמו כן, אם מניין זה גדול מהמכנה, הערך תמיד יהיה גדול יותר מאחד ואם הוא פחות, הוא יהיה פחות מאחד. כדי להמיר את הערכים באחוזים אנו מכפילים במאה.
- יחס יחס חוב נכסי כולל. זה אולי אחד החשובים ביותר מכיוון שהוא מראה את יחס החובות לסך הנכסים. אמנם יש טווח ערכים אופטימלי (ניתן לראות זאת במאמר המפורט), אך הדבר יהיה תלוי גם בפעילות החברה. לדוגמא, בבנקים יחס זה בדרך כלל גבוה מאוד. יחס זה נכלל לעיתים גם בתחום הקשור לפירעון.
- יחסי כושר פירעון. באופן פשוט זה משקף את יכולתה של החברה להתמודד עם חובותיה עם נכסיה וזכויות הגבייה שלה. בתורו, כושר הפירעון יכול להיות לטווח קצר או ארוך. שלושת היחסים הרלוונטיים ביותר במקרה זה הם יחס המינוף ויחסי החוב והחובות לטווח הארוך (לא להתבלבל עם הקודם). הערך האידיאלי שלך יהיה תלוי בממוצע בענף.
- יחסי נזילות. במקרה זה, מה שהם מודדים הוא היכולת לשלם את חובותיך לטווח הקצר או המיידי יותר. בתורם, הם מסווגים ליחס נזילות, בדיקת חומצה ויחס מזומנים או אוצר. זה מוסבר בפירוט בקישור לעיל.
- הוֹן חוֹזֵר. זה ההבדל בין הנכסים השוטפים של החברה לבין החובות לטווח הקצר. ערכו חייב להיות גדול מאחד. נוח שיהיה כרית לאירועים (עודף נכסים שוטפים על פני התחייבויות לזמן קצר). זו תהיה צורה אחרת של מדידת נזילות והיא קשורה ליחס היחס הנוכחי (ראה קישור לזמני נזילות). למעשה זו חיסור והנזילות כמנה.
יש עוד כמה, מכיוון שאתה יכול ליצור כמה דמויות מפתח שאתה צריך. האמת היא כי בהיבט הכספי הכל יסתובב סביב המושגים הנראים, חבות, כושר פירעון ונזילות. בנוסף, הדבר הרלוונטי ביותר הוא להבין כיצד מפרשים אותם, כפי שהסברנו קודם.
הבדלים ביחסים כלכליים
למרות שלעיתים הם נחשבים דומים, האמת היא שיש הבדלים בין שני סוגי היחסים. קודם כל המממנים מתמודדים עם היבטים פיננסיים. מקור הנתונים העיקרי שלה הוא המאזן של החברה. כפי שראינו, הם עוסקים בעיקר בחובות, כושר פירעון ונזילות. מדובר במידע רלוונטי לקבלת החלטות ארוכות טווח.
הכלכליים מתמקדים בהיבטים הקשורים לפעילות. הם מוזנים בדרך כלל בדוח רווח והפסד. מצד שני, הם מתמקדים במחזור הייצור, שהוא בדרך כלל שנה קלנדרית. כמה דוגמאות ליחסים כלכליים הם התקופות הממוצעות של מחזור ספקים או לקוחות, רווחיות כלכלית או פיננסית. אלה, בניגוד ליחסים פיננסיים, הם לטווח קצר.
דוגמה ליחסים פיננסיים
דמיין חברה פיקטיבית עם מאזן כמו זה שמוצג. חישבנו חלק גדול מהיחסים שנראו. אנו יכולים לצפות בכל אחד מהערכים ולהשוות אותם לממוצע של המגזר (פיקטיבי) בשנה x ובתורו, להתבונן בהתפתחות של שלוש השנים. אנו מסתדרים ללא הגרף בדוגמה זו.
ביחס ליחס החוב לנכסים, בשנה X החברה נמצאת מעל התחום. כלומר, חובותיהם מייצגים חלק קטן יותר מנכסיהם מאשר של אחרים. ביחס ליחס החוב ולשני הגרסאות הארוכות והטווח הקצר שלו הוא מעל המגזר. לכן לחברה חוב חיצוני גבוה יותר ביחס לשווי הנקי שלה מאשר לשאר.
לגבי יחסי נזילות הוא מתחת לסקטור, למעט הון חוזר. אם נסתכל על כך בפירוט רב יותר, זה שהכי קרוב לממוצע הוא מבחן המזומנים, מבחן החומצה הוא הרחוק ביותר. כדאי לפקוח עין על היבט זה, מכיוון שנזילות חשובה להתמודדות עם תשלומים.
ביחס לאבולוציה, אנו יכולים להדגיש כי החוב על נכסים וכושר הפירעון גדל עם הזמן. אלה של נזילות, לעומת זאת, פחתו. המשמעות של העלייה הקודמת היא חוב חיצוני גדול יותר בפני עצמם. זה שערכי השניות יורדים פירושו ירידה בנזילות. אנו מזמינים את הקוראים לתרום פרשנויות משלהם ליחסים פיננסיים אלה.