החזר על נכסים - ROA

תשואה על נכסים או ROA הוא יחס פיננסי שמודד את היכולת לייצר רווחים. זאת, בהתחשב בשני גורמים: המשאבים שבבעלות החברה והרווח הנקי שהושג בשנת הכספים האחרונה.

בניגוד לרווחיות הפיננסית או ההחזר על ההשקעה, ההשקעה אינה רואה רק את ההון שהושקעו על ידי בעלי המניות, אלא את כל נכסי החברה.

הנוסחה להחזר על נכסים היא:

רווח ROA

התועלת של ROA היא בכך שהיא מאפשרת לדעת אם החברה משתמשת ביעילות בנכסיה. אם המדד עולה עם הזמן, זה סימן טוב.

עם זאת, אם הוא נופל, יש ליישם פעולות לשיפור ניהול המשאבים. אפשרות אחת היא קיצוץ בעלויות, הגדלת הרווח הנקי. כמו כן, ניתן להגדיל את מחזור הנכסים. כלומר, ייעל עסקאות כך שיהיה מלאי פחות סחור של סחורה שלא נמכרה.

דרך נוספת להגדיל את החזר ה- ROA היא על ידי העלאת מחירים כדי להשיג הכנסה רבה יותר. עם זאת, זה תקף רק אם לחברה יש מקום לייקר את מוצריה מבלי לאבד לקוחות, למשל, אם מדובר במוצרי יוקרה.

נקודה חשובה נוספת היא ש- ROA משמש להשוואת אפשרויות השקעה שונות. זאת, כל עוד החברות שייכות לאותו מגזר או לעסקים שונים שרמת ההשקעה הנדרשת דומה.

דוגמה לחישוב ROA

נניח שלחברה יש התחייבויות של 100,000 $ והון עצמי של 50,000 $. זה גם הרוויח רווח לפני ריבית ומס (BAIT) של 10,000 דולר. אם ההוצאות הכספיות הן 2,500 דולר ארה"ב ושיעור המס הוא 25%, כמה יהיה ההחזר על ההשקעה?

ראשית אנו מחשבים את הנכסים: התחייבויות + הון = 100,000 + 50,000 = 150,000 דולר

לאחר מכן, אנו משיגים את הרווח לפני מיסים: הוצאות פיננסיות BAIT = 10,000-2,500 = 7,500 דולר ארה"ב

מתוצאה זו אנו מנכים את המסים ויהיה לנו הרווח הנקי: 7,500 - (0.25 * 7,500) = 5,625 דולר ארה"ב

לבסוף, כדי למצוא את רווחיות הנכסים, אנו מבצעים את החלוקה המתאימה: 5.625 / 150,000 = 0.0375 = 3.75%