ליברבנק קורס בשוק המניות לאחר התערבותו של סנטנדר ברכישת Banco Popular. הבנק בראשותו של פדרו מנואל ריברו נמצא במצב כאוטי, ונאלץ להתערב על ידי הוועדה הלאומית לשוק ניירות ערך (CNMV) כדי לעצור את החשש מהמשקיעים.
לאחר ספיגתו של Banco Popular על ידי סנטנדר, נכנסה הפאניקה למשקיעים, ובעיקר למשקיעים במגזר הבנקאות הספרדי, מכיוון שהיה במצב הגדול ביותר של חוסר יציבות בשוק המניות עם פשיטת הרגל של הבנק החמישי בגודלו במדינה הספרדית.
כפי שקרה עם חברת הפופולאר לפני שבועיים, ליברבנק הוא המושפע החדש של שוק המניות במדריד, שם סבל מקריסה מדהימה מאז השבוע שעבר. המקרה הפופולרי יצר אפקט הדבקה שגרם לליברבנק לאבד 37% משווי מניותיה, ורצף של 10 ימי מסחר בהם שווי ניירות הערך שלה צנח לאורך הימים.
ליברבנק לא מוצאת הפוגה בשוק ומוסיפה את הירידה העשירית בשוק המניות ברציפות. ביום שישי האחרון נסגרו מניית ליברבנק ב -1,145 יורו. שבוע לאחר מכן, על 0.680, 37.6% פחות. בעשרת ימי המסחר הצניחה עלתה ל 43.8%. זה יכול היה להיות הרבה יותר גרוע, שכן המניה הגיעה לשפל היסטורי של 0.516 יורו, פחות ממחצית השווי של יום שישי האחרון. עם זאת, הנהגת הישות ושותפיה הגדולים מגלה אמון ברכישות גדולות של חבילות מניות בכדי להחזיר את אמון בעלי המניות, אם כי המצב כיום הוא שהדבר הציב את ליברבנק כחברה החלשה ביותר ב- Ibex 35.
אירועים אלה עוררו פאניקה אמיתית בשוק המניות, מכיוון שבספרד ראו זה עתה פשיטת רגל שנחשבה לבלתי מתקבלת על הדעת וליברבנק היה הבנק השני בסיכון לפשיטת רגל תוך פחות מחודש. יתר על כן, מצבו של ליברבנק היה דומה מאוד למצב הפופולרי מבחינת הנכס העיקרי שלו, הלוואות משכנתא.
הלוואת המשכנתא הייתה הנכס החזק ביותר שהציע ליברבנק, שכן כפי שאנו רואים אצל משוואי המשכנתאות העיקריים במדינה, ליברבנק תופסת את המיקום הראשון בדירוג עם משכנתא "NOW" הידועה שלה, שנתפסה על ידי הצרכנים כ התחרותי ביותר ועם תנאי שוק טובים יותר.
זה הביא את ליברבנק לרכז את האחוז הגדול ביותר מנכסיה בנכסי נדל"ן ונכסי נדל"ן, שבנוסף לשוק המניות נופל בשוק המניות והמצב שחוותה פופולרית שבועיים קודם לכן, נכנע לפאניקה ואי וודאות בקרב המשקיעים. ובעלי מניות הבנק. האם ליברבנק יהיה הבנק הבא שיחלץ? מצבו של פופולרי לא היה שונה כל כך.
כרגע זה התערב על ידי CNMV.
התערבות CNMV
לאחר ההתרסקויות המתמשכות בשוק המניות והירידות המתמשכות בערך ניירות הערך בשוק המניות, הבהלה הגיעה למשרדי הוועדה הלאומית לשוק ניירות ערך (CNMV), שנאלצה להתערב לפני שהתפרק המצב והפכה לבלתי הפיכה. ונוצר האסון הבנקאי החמור בתולדות ספרד.
הבנק המשיך להתמוטט בשוק המניות ולסימני האמון מצד הנהגת הליברבנק לא הייתה כל השפעה על המשקיעים, שהמשיכו להיות מפוחדים, מכרו את כל חבילות המניות שלהם והיו חסרים בשוק.
זה הביא את CNMV להיות צריך להתערב, אם הוא רוצה להציל את ניירות הערך בליברבנק ולא להמשיך עם ההתרסקויות. אתמול, 12 ביוני, הוציאה ה- CNMV הוראה באמצעות המפקח, האוסרת על נטילת עמדות בליברבנק ובכך להחזיר את שווי המניות.
הצו שהונפק על ידי CNMV אוסר על ספקולציות על מניות נופלות או, בדרך אחרת, על נקיטת עמדות קצרות.
המשקיעים לא מסכימים עם הפעולות שננקטו על ידי CNMV
ההתערבות של ליברבנק על ידי ה- CNMV הייתה משמחת ומספקת ביותר, הן עבור הישות והן עבור הנציבות, אשר (בינתיים) השיגה את האפקט שחיפשה עם ההתערבות.
המשקיעים לא חשבו על כך. האיסור על הנפקת פוזיציות קצרות בניירות ערך בליברבנק, שיימשך חודש אחד עם אפשרות להאריך אותו זמן רב יותר אם יימצא לנכון, לא תפס טוב במיוחד בקרב המשקיעים בשוק הספרדי, אשר סברו כי התערבות זו נגד את השוק החופשי, וכי צו האיסור הוא אמצעי שלא ניתן לבצעו, מכיוון שהשוק עבר מניפולציה לטובת הישות, שלטענתם, לא עשתה כמו שצריך. יתר על כן, האיסור על עמדות קצרות לא ימנע ירידת ערך ארוכת טווח אם הבנק הוא חדל פירעון.
על פי מקורות המקורבים לישות, נפילות אלה נוצרו על ידי אפקט הדבקה עקב התערבותו של בנקו פופולאר, מכיוון שהבנק היה בעל כושר פירעון מספיק כדי לעמוד בכל התחייבויותיו ולא הייתה לו שום בעיית נזילות, אולם אם המניות המשיכו ליפול שלא בצדק, עלולה להיות משיכה מסיבית של פיקדונות על ידי לקוחות הבנק, ובכך תגרום לבנק במצב בעייתי בו הבנק לא יהיה נזיל בשל משיכת מזומנים.
זה משהו שמשקיעים לא חולקים, כפי שצוין על ידי אנליסטי הסיכון מגופים פיננסיים ידועים, פופולרי לא היה הגורם העיקרי לנפילת ניירות הערך בליברבנק, מאחורי זה יש הרבה יותר, הבעיה היא ש- CNMV מתערב ל לכסות נפילה שעלולה להוביל את ליברבנק להיות הבנק הספרדי השני שנכשל באותה שנה.
בניתוח מצבה של החברה, עדיין לא ידוע מה היו הגורמים האמיתיים שבגינם הופץ כל כך הרבה אי וודאות לגבי כושר הפירעון של ליברבנק, אך ניתן לומר כי נכסיה מורכבים בעיקר מהלוואות משכנתא וכי הפעולה שבוצעה על ידי ליברבנק ב שוק הנדל"ן היה דומה לזה שביצעה פופולאר בתקופת פריחת הנדל"ן של הבנק.
ייתכן שנתונים אלה הובילו את המשקיעים לחשוב שדמיון זה בין שני הבנקים עלול להוביל לכישלון בנק חדש.