לאחר עלייה קלה במניות בנקו פופולר בפתיחת המושב, ניירות הערך של בנק מדריד סובלים מנסיגה חדשה והותירו את הישות מתחת ל -1,500 מיליון שווי שוק. אנו מנתחים מה הוביל את הבנק למצב זה.
בשבוע שעבר המחירים של בנקו פופולאר התנגדו באופן חיובי עם ירידה של 17% בסוף מושב יום שישי.
היום יציבות המניה לא נמשכה שתי דקות, בתחילת המושב הם נפתחו בחיוב, אך לאחר מספר דקות, מניותיהם סבלו מקריסה שלא הותירה אף אחד אדיש וזה עשה את האזעקות של הבנק המרכזי של אירופה (הבנק המרכזי האירופי).
במשך חמש דקות שררה יציבות במניות בנקו פופולאר, השוק הספרדי היה רגוע ונראה שזה הולך להיות סחר טוב. לאחר חמש דקות של השקט, הבהלה תפסה את בעלי המניות בבנק והמניות החלו לצלול ב -0.4% למניה.
בשעה 15 דקות שווי השווי של השוק כבר שוקע מתחת ל -1,500 מיליון יורו, כתוצאה מקריסה חמורה של המניות שחזרו סביב 17% מהיום ביום שישי.
מצבה הנוכחי של הישות הוא קריטי, בשפל הנמוך של היום, ניירות הערך של הישות רושמים שפל היסטורי חדש קרוב ל 0.3%. שווי השוק של הבנק הוא הנמוך ביותר מבין כל ה- IBEX וזה השמיע אזעקות של הבנק המרכזי באירופה.
שווי הבנק הוא הנמוך ביותר במדד המניות, כפי שאמרנו, אך הוא לא נעצר שם, השווי ממשיך לנפח עם הזמן והמצב קריטי יותר ויותר. בנקו פופולר במצב הגרוע ביותר מאז החליטה להאריך את המועד האחרון לקבלת הצעות רכישה מגופים אחרים המעוניינים להשתלט על הישות במדריד וזה גרם לכאוס בניירות הערך ונכנע למשקיעים במצב של פאניקה, פחות ופחות נשלטים .
החלטת הבנק להאריך את המועד האחרון לקבלת הצעות רכש מגופים אחרים גרמה לבעלי המניות לראות יותר ויותר הצעת השתלטות ישועה לנוכח העלאת הון מתחילה, שתוביל את בעל המניות לדילול מניותיהם ושווין.
הפסדים חמורים בשוק המניות מעמידים את פופולאר בצרות
לפני המושב היום, כותרות הבנק של מדריד רשמו הפסדים של מיליונרים ושרשרו שישה ימים רצופים בנפילה חופשית. שישה ימים בהם הבנק השאיר בהם 39% מהשווי ובכך רשם את אחת הנפילות הגרועות בהיסטוריה.
בסיום המושב ביום שישי, בנקו פופולר צברה 15 סגירות בהפסדים מ -17 המושבים האחרונים, וחסכה ב -19 וב -25 במאי, שהיו סגירות שוריות. לאורך כל התקופה הזו, מחירו רשם יתרה שלילית של 51%, נתונים מוחצים המשקפים בבירור את המצב הרע שסבל הבנק, שיש לו יתרת הפסד של 60% עד כה השנה.
אם בכל זאת היה משהו שיכול להחמיר את מצבו של הבנק, בשני המפגשים האחרונים, השווי צנח מעל 17% בכל אחד מהם, מה שמחמיר עוד יותר את המצב, ומציב את הבנק בנקודת אל-החזר עם שתי אפשרויות, או שזה נמכר או שהוא מחוסל.
ה- ECB מגיש את בנק מדריד לבדיקת כושר פירעון
הציפיות להצעת הרכש מצטננות על ידי ההחלטות שמקבלת הנהלת הבנק. ההחלטה על הגדלת הון, שאינה האופציה המתאימה ביותר למשקיעים שאינם מסכימים מאוד עם העלאת הון חדשה, היא האופציה העיקרית של הבנק.
מה שבטוח הוא שמחר תעמוד הנהגת פופולאר עם פגישה מכריעה עם נציגי הבנק המרכזי האירופי (ECB) בפרנקפורט כדי להחליט מה לעשות עם המצב הקריטי של הבנק ולבצע מחקר על כושר הפירעון של הישות ויכולת הבנק להתמודד.
בעיר לונדון כבר מתבטאים הצהרות בהן נשקלים ספקות קשים לגבי כושר הפירעון של הבנק והמשכיותו בשוק.
חלק מהמשקיעים בעיר הודיעו כי הם רואים פירוק מסודר של הישות אם אף קונה לא נראה מוכן להשתלט על הבנק ולתת ערך להונו.
למרות שהפירוק מהווה אפשרות מושלכת עבור הישות, הבנק ייאלץ לבדוק אפשרויות אפשריות לשיפור מצבו של הבנק, כמו למשל בקשת הלוואות נוספות, אם הוא לא רוצה שה- ECB תנקוט פעולה בעניין, ותשים את הפקידים לפיקוח. החלטות שקיבלו המועצה.
הפגישה עם המפקח על הבנק המרכזי על אף שתתקיים מחר, המשקיעים כבר בורחים מהשוק. מסלול כללי מחשש לגידול ההון ודילול מניותיו שממוטט את מחיר הבנק ומוריד את שווי השוק שלו ברגע לדקה.
מפחד ממשקיעים
למרות העובדה כי הפגישה טרם התקיימה וכי מבחינה טכנית, הבנק נמצא כמה מאיות מעל ההון הרגולטורי המינימלי הנדרש, ובתורו עומד גם ביחס הנזילות, השוק כבר החל להוזיל פתרון תרחיש עבור בנקו פופולרי.
אם סופית תתקבל ההחלטה לבצע גידול הון חדש, ניירות הערך המוחזקים על ידי המשקיעים יופחתו באופן משמעותי, בנוסף לאחוז המניות שלהם מדולל על ידי הנפקת ניירות הערך החדשה בשוק.
זה משהו שבעלי המניות הפופולריים לא אוהבים, שכן זו כבר הפעם השלישית שהם משלמים עבור הכלים השבורים של ההרחבות שבוצע על ידי הבנק. בגידול ההון האחרון נקלעו 270 אלף בעלי מניות להפסדים גדולים כאשר הבנק הנפיק 2.5 מיליארד יורו במניות חדשות.
ככל הנראה החלטת המשקיע ברורה, למכור, למכור ולמכור. המשקיעים פתחו בפחד כללי, שגורם נזק רב לבנק. על פי כמה משקיעים הודיעו כי "נסיגה בזמן היא ניצחון", והם פועלים כך. אם הבנק לא מצליח לעצור את נתיב המשקיעים הזה, אנליסטים של השקעות בחברות בנקאיות גדולות חוששים שלמניה יהיה שווי של 0 יורו.
צומת דרכים של הנשיא, אמיליו סראצ'ו, והוועד המנהל שלו, בו עליהם לנקוט באחת משתי האופציות המשתלמות ביותר, למכור או לחסל, אם הם רוצים שבנקו פופולאר ובעלי מניותיה יישארו עומדים.
