נגזרת פיננסית - מה זה, הגדרה ומושג

נגזרת פיננסית היא נכס פיננסי שערכו נגזר משינויים בנכס אחר, הנקרא נכס בסיס.

הנגזר הפיננסי מקורו בנכס הבסיס. כלומר הנכס שמייצר אותו. נכס הבסיס יכול להיות פיננסי (למשל מניה או איגרת חוב), או לא פיננסי (למשל, העתיד הכספי על זהב או נפט).

בדוגמה לעתיד הזהב, העתיד הפיננסי הוא המכשיר הפיננסי, ואילו הזהב הוא נכס הבסיס.

ישנם מספר רב של בסיסים אפשריים: סחורות, מדדים, ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה והכנסה משתנה, שיעורי ריבית, שיעורי בין בנקים (יוריבור, ליבור… ).

מאפייני נגזרת פיננסית

מאפיינים נוספים של נגזרת פיננסית הם:

מוכנים להשקיע בשווקים?

אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.

ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com

אני רוצה להשקיע עם אטורו

• זה לא דורש השקעה ראשונית גדולה, או שזה קטן מאוד ביחס להשקעה הנדרשת אם אתה רוצה לסחור ישירות עם נכס הבסיס. ראה מינוף בנגזרים
• זה בדרך כלל מוסדר במועד עתידי. כלומר, במונח.

סוגי נגזרים פיננסיים

יש מגוון גדול של נגזרים פיננסיים. אנו יכולים לסווג אותם בעיקר לשני סוגים על פי הרגולציה שלהם:

• שווקים מאורגנים: הם מתוקננים ונשלטים על ידי מסלקה. בפנים אנו מוצאים בעיקר את שוק החוזים העתידיים הפיננסיים ואת שוק האופציות הפיננסיות.
• שווקים לא מאורגנים (OTC): זהו שוק שאין בו רגולציה שבה משקיעים מסכימים באופן דו צדדי על העסקאות שלהם באמצעות הסכמי נטו ובטוחות עם הצד שכנגד. הסוגים העיקריים של נגזרות OTC הן החלפות קדימה, ובתוכן משולב שוק המטבע (מט"ח).

בטבלה הבאה הכנו דיאגרמה של נגזרים פיננסיים, בה נוכל לראות את המוצרים השונים המסווגים לפי נכסי הבסיס שלהם, שיעורי השוק וסוג הנגזרים שלהם:

	שׁוּק	מוסדר	שׁוּק	OTC
הנכס הבסיסי	עתיד	אפשרויות	לְהַחלִיף	קָדִימָה	אפשרויות	CFD's
מדד מניות	עתיד ב- IBEX	אפשרות לערך העתידי של ה- IBEX	החלפת הון	גב אל גב	לא	CFD »מדדים
סוג העניין	Euribor לעתיד	אפשרות על Euribor בעתיד	החלפת ריבית (מס הכנסה)	הסכם תעריפים קדימה (FRA)	מכסת ריבית ורצפה החלפה החלפת בסיס	לא
קשרים	עתיד על אג"ח	אופציה לאג"ח	החלפת נכסים	הסכם רכישה חוזרת	אופציה לאג"ח	לא
פעולות	עתיד על מניות	אופציה למניות	החלפת הון	הסכם רכישה חוזרת	המניה צו אופציה צווי טורבו	CFD »על מניות
פורקס	FX עתידי	אפשרות לעתיד המט"ח	החלפת מטבע	FX קדימה	אפשרות FX	מטבעות CFD במטבעות
חמרי גלם	עתיד סחורות					CFD על סחורות
סיכון אשראי		לא	החלפת אשראי כברירת מחדל (CDS)	לא	אפשרות ברירת מחדל אשראי	לא

מקור הנגזרים הפיננסיים

נגזרים ישנים כמו מסחר, בואו נסתכל על כמה דוגמאות:

«בפרק 29 לספר בראשית במקרא, בסביבות 1700 לפני הספירה. כבר מוזכר שיעקב קנה אפשרות להתחתן עם ראקל בתמורה לשבע שנות עבודה עבור חותנו לעתיד לבן … ».

העסקאות 'המסודרות' הידועות הראשונות היו בבורסה המלכותית בלונדון. מה שאיפשר להתכווץ בעתיד, לקראת אמצע המאה השבע עשרה, תקופה בה נסחרו בחוזים עתידיים על צבעונים (טוליפומניה)«

"יש גם אזכורים לחוזים עתידיים לאורז באוסקה (יפן) באמצע המאה ה -17, שם היו יותר מ -1,300 סוחרי אורז רשומים."

שימושים עיקריים בנגזרים פיננסיים

השימושים העיקריים במכשירים נגזרים הם:

• כיסוי: כדי להפחית או לבטל את הסיכון הנובע מתנודות מחיר נכס הבסיס. לדוגמא, חקלאי וטוחן שעושים חוזה עתידי על מכירת תבואה במחיר מסוים, כדי למנוע עליות / ירידות אפשריות במחיר התבואה.
• ספֵּקוּלָצִיָה: הכוונה היא להשיג תועלת מההפרשים הצפויים במחירים, תוך צמצום מזערי של תרומת הכספים להשקעה. יש לקחת בחשבון כי בשל מידת המינוף הגבוהה הכרוכה בהם, יש חשיבות רבה להשפעה המכפלת הן על רווחים והן על הפסדים. הערה: השתתפות מסודרת של ספקולנטים בשווקים אינה בהכרח שלילית, מכיוון שהיא מספקת להם נזילות, עומק, יציבות, מסייעת בקביעת מחירים יעילה, ובמקרים רבים משמשת כמקבילה למי שמבצע פעולת גידור. …
• בוררות: פעולת ארביטראז 'אמיתית מבוססת על ביצוע אסטרטגיית מסחר צולב בה מופק רווח נקי חיובי. בדרך כלל הם קצרי טווח ועקב חוסר יעילות בשוק. ראה בוררות פיננסית

העורך ממליץ:

ראה נגזרות אשראי