שוק ההון הוא זה אליו עוברים סוכני השוק הן כדי לממן את עצמם בטווח הבינוני והארוך (מעל 18 חודשים) והן להשקעות. על ידי סחר בנכסים לטווח ארוך יותר מאשר בשוק הכסף, אתה משלב סיכון גדול יותר.
שוק זה מאופיין ושונה משוק הכסף בשני היבטים:
- לְהִסְתָכֵּן: מידת הסיכון של המנפיקים בשוק ההון משתרעת על מספר רב של סוכנים; מנפיקים ציבוריים בערבות מדינה, מנפיקים בסיכון גבוה, חברות עם דירוג אשראי שונה, או מדינות עם רמות סיכון שונות.
- נְזִילוּת: בעוד שניירות ערך בשוק הכסף היו נזילים לחלוטין, קיימת מגוון גדול של נזילות בשוקי ההון. מניירות ערך המוצבים בקלות בשוק המשני ועד ניירות ערך שהאסטרטגיה הרגילה שלהם היא להחזיק אותם עד לפדיון.
שוק זה מחולק ל:
- שוק הכנסה קבועה.
- שוק ההון.
- שוק אשראי ונגזרים.
שוק הכנסה קבועה
ניירות ערך קבועים (אגרות חוב, שטרות וכו ') נסחרים בשוק זה, ולכן מחזיקם הנושה של החברה המנפיקה. זה ידוע גם בשם שוק האשראי.
בשווקי המניות בעל המניה קונה חלק מהחברה. לפיכך, לבעלי נכסים או מניות בעלי הכנסה קבועה עמדה משפטית שונה, וזה יבוא לידי ביטוי בהתחייבויות שעל כל אחד מהם להתמודד במקרה של אירוע אשראי, ההבדלים ניכרים.
שוק ההון
זהו השוק בו נסחרות מניות, המכונה שוק המניות. לשם כך חברות המופיעות בשוק המניות מחלקות את ההון שלה לחלקים וזה מה שהם מכנים מניות (השתתפות בהון החברה).
חברות יכולות לבחור להציב את כל מניותיהן (או חלקן) למכירה, בדרך כלל באמצעות הצעת מכר ציבורית.
לגבי שוק המניות, אינדיקטור המשמש בדרך כלל למדידת החשיבות הוא שווי השוק של ניירות הערך הנסחרים ביחס לתוצר המקומי הגולמי (תוצר), למרות מדדי שוק המניות של כל מדינה הם הנפוצים ביותר בשוק זה.
שוק נגזרים
הם שווקים שמקורם בשווקים אחרים. לכן המוצרים הנסחרים בשווקים אלה ידועים כנגזרים פיננסיים.
נגזרים יכולים להיות בעלי נכסי בסיס כמו נכסים שונים כמו מניה, אג"ח, ריבית או סחורה.
היותם שוק כה גדול ועם מגוון כה רב של מוצרים, הם מסווגים לעיתים בנפרד משוקי ההון.
ראה סוגי שווקים פיננסייםלהלן תוכל לראות סיכום של שווקי הנגזרים העיקריים:
| שׁוּק | מוסדר | שׁוּק | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| הנכס הבסיסי | עתיד | אפשרויות | לְהַחלִיף | קָדִימָה | אפשרויות | CFD's | |
| מדד מניות | עתיד ב- IBEX | אפשרות לערך העתידי של ה- IBEX | החלפת הון | גב אל גב | לא | CFD »מדדים | |
| סוג העניין | Euribor לעתיד | אפשרות על Euribor בעתיד | החלפת ריבית (מס הכנסה) | הסכם תעריפים קדימה (FRA) | מכסת ריבית ורצפה החלפה החלפת בסיס | לא | |
| קשרים | עתיד על אג"ח | אופציה לאג"ח | החלפת נכסים | הסכם רכישה חוזרת | אופציה לאג"ח | לא | |
| פעולות | עתיד על מניות | אופציה למניות | החלפת הון | הסכם רכישה חוזרת | המניה צו אופציה צווי טורבו | CFD »על מניות | |
| פורקס | FX עתידי | אפשרות לעתיד המט"ח | החלפת מטבע | FX קדימה | אפשרות FX | מטבעות CFD במטבעות | |
| חמרי גלם | עתיד סחורות | CFD על סחורות | |||||
| סיכון אשראי | לא | החלפת אשראי כברירת מחדל (CDS) | לא | אפשרות ברירת מחדל אשראי | לא |
לדוגמא, לפעמים ניהול עמדות האשראי מתבצע על ידי גידור רכיב סיכון הריבית, באמצעות נגזרת ריבית (החלפת ריבית -IRS), ואז ניהול מה שמכונה אשראי מרווח (שהוא האחוז או הנקודות הבסיסיות שמנפיק משלם על ה- EURIBOR או ה- LIBOR שנלקחים כנקודת התייחסות).
