חברת סוסיאדד דה ולורס (SV) היא חברת שירותי השקעות (ESI) שבסמכותה לספק פעילויות תיווך פיננסי ושירותי השקעות בספרד.
ראשית, יש לקחת בחשבון שחברת ניירות ערך היא אופן ה- ESI השלם ביותר מבחינת פונקציות. באמצעות SV ניתן לספק את כל מגוון שירותי הבורסה שנקבעו בחוק:
- ניהול תיק השקעות (בשיקול דעת ובחשבון עצמו)
- תיווך פיננסי (למשל, קבלת ביצוע הזמנות)
- יעוץ פיננסי
חברות ניירות ערך נוצרות במטרה להציע שירות מיוחד. בעיקרון הם מנסים להוות אלטרנטיבה למוסדות אשראי המספקים שירותי השקעה.
בנוסף, על מנת לאשר ל- SV לספק שירותי השקעות, נדרש, על פי החוק, כי חברי ההנהלה הכירו ביושר מקצועי בתחום. מסיבה זו, מידת ההתמחות של חברות מסוג זה בדרך כלל די גבוהה.
סוגי חברות שירותי השקעות בספרד
הדברים מוסדרים בחוק שוק ניירות ערך וב- RD 217/2008, מיום 15 בפברואר, על המשטר המשפטי של חברות שירותי השקעות:
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורו- חברת ניירות ערך (SV): לגיטימציה שלהם היא להציע כל מיני שירותי השקעות, בשמם אחרים ובעצמם.
- סוכנות מניות (AV): הם מורשים לפעול רק עבור חשבון של מישהו אחר.
- חברת ניהול תיקים (SGC): תפקידיה מוגבלים לניהול שיקול דעת וייעוץ של תיקי השקעות. במקרה של ניהול שיקול דעת, המשקיע מאציל את סמכויותיו שלו לחברה, שמקבלת החלטות השקעה על נכסיו. בייעוץ המשקיע עצמו הוא שמקבל את ההחלטה הסופית.
- משרד ייעוץ פיננסי עצמאי (EAFI): הם מורשים אך ורק לספק שירותי ייעוץ פיננסי.
הוועדה הלאומית לשוק ניירות ערך (CNMV) היא גוף הפיקוח המוסמך המאשר שירותים אלה למשיכה, ניהול והשקעה של כספים משני צדדים שלישיים ומשלהם.
פעילויות ושירותים הניתנים על ידי חברת ניירות ערך
אלה הפעילויות שחברות ניירות ערך יכולות לבצע:
| פעילויות ושירותים (SV) | פעילויות דיפרנציאליות ביחס לשאר אזורי ה- ESI |
|---|---|
| ייעוץ פיננסי לחברות ומשקיעים | SV, AV, SGC ואפי |
| ניהול תיק השקעות | SV, AV ו- SGC |
| קבלה, העברה וביצוע הזמנות מצדדים שלישיים | SV ו- AV |
| מנוי הנפקות והצעות מכר ציבוריות (OPV) | |
| SV ו- AV |
| SV בלבד |
| הפקדה וניהול של מכשירים פיננסיים | SV ו- AV |
| מתן אשראי והלוואות למשקיעים | SV בלבד |
| תעסוקה עצמית | SV בלבד |
ראה השוואה בין כל חברות שירותי ההשקעות.
נציגי חברת ניירות ערך
חברות ניירות ערך יכולות לבצע את פעילותן באמצעות המשרד הראשי או באמצעות סניפים. בנוסף, יש להם אפשרות להעצים נציגים לשווק את שירותי ה- SV.
הנציגים האמורים מקיימים קשר מסחרי עם ה- SV. במילים אחרות, הנציגים אינם עובדים בשכירות של ה- SV אלא מספקים שירותים מסוימים בתמורה לתמורה או עמלה משתנה. התשלומים מתבצעים באמצעות חשבוניות, ולא באמצעות שכר עבודה.
מצד שני, הנציגים אינם מורשים לספק את כל שירותי ה- SV. בשום מקרה אסור להם לפעול בשמם, אלא כל פעילותם מתבצעת בשם ובשם חברת ניירות ערך.
הטבלה הבאה מבדילה את הפעילויות והשירותים שבכל מקרה, חייבים לבצע SVS (מטה וסניפים) שניתן יהיה לאשר לנציגים שלהם:
| פעילויות ושירותים (SV) | נציגים מורשים |
|---|---|
| ייעוץ פיננסי לחברות ומשקיעים | כן |
| ניהול תיק השקעות | לֹא |
| קבלה, העברה וביצוע הזמנות מצדדים שלישיים | כן (אך ללא ביצוע) |
| מנוי הנפקות והצעות מכר ציבוריות (OPV) | |
| כן |
| לֹא |
| הפקדה וניהול של מכשירים פיננסיים | לֹא |
| מתן אשראי והלוואות למשקיעים | לֹא |
| תעסוקה עצמית | לֹא |
פיקוח על חברת ניירות ערך בספרד
על פי התקנות, CNMV מפקח על כל אותם גופים המוסמכים לספק שירותי השקעה:
- חברות שירותי השקעות.
- חברת ניירות ערך (SV).
- סוכנות מניות (AV).
- חברת ניהול תיקים (SGC).
- חברת ייעוץ פיננסי עצמאית (EAFI).
- חברות ניהול של מוסד השקעות קולקטיבי (IIC) (SGIIC).
- מוסדות אשראי לאומיים (נותני שירותי השקעות).
- מוסדות אשראי זרים (מורשים לפעול בספרד).
בנוסף, המשקיע יכול להתייעץ במרשמים הרשמיים של CNMV אילו חברת ניירות ערך מורשית באמת.