מינוף - מה זה, הגדרה ומושג

מינוף הוא אסטרטגיה המשמשת להגדלת הרווחים וההפסדים של השקעה.

זה מורכב משימוש באשראי, בעלויות קבועות או בכל כלי אחר בהשקעה המאפשר להכפיל את הרווחיות הסופית של אותה השקעה, באופן חיובי או שלילי.

מידה גבוהה יותר של מינוף טומנת בחובה סיכונים גבוהים יותר. לפיכך, אף שניתן להגדיל מאוד את הרווחים, על ידי שימוש באפקט המינוף הזה, ניתן גם להגדיל משמעותית את ההפסדים.

המונח "מינוף" מקורומינוף. הגדרה קפדנית של מינוף על פי ה- RAE היא: "הרם, הזז משהו בעזרת מנוף". כפי שנראה, מושג זה אינו רחוק מאוד ממה שמשמעות המילה מינוף, המשתמשת בחובות או בעלויות קבועות כמנוף להגדלת אפשרויות ההשקעה.

סוגי מינוף

כאשר חברה משקיעה במכונות היא משתמשת במינוף. באופן דומה, כאשר אדם משתמש בהלוואה לרכישת בית או כאשר משקיע לווה כסף להשקעה בשוק המניות, הוא משתמש באסטרטגיה זו.

המקרה הידוע הראשון הוא מינוף תפעולי בעוד ששני המקרים האחרים הם כספיים. בואו נראה בקצרה ממה מורכב כל אחד משני הסוגים הללו:

• פריסה פיננסית: זה מורכב משימוש בחובות להגדלת כמות הכסף שנוכל להקצות להשקעה. זהו הקשר בין הון הוני לאשראי המשמש בפעולה פיננסית.
• מינוף תפעולי: זה מורכב משימוש בעלויות קבועות להשגת רווחיות גבוהה יותר ליחידה שנמכרה. זהו הקשר בין עלויות קבועות לבין עלויות משתנות המשמשות חברה לייצור סחורות.

דוגמא

דוגמה למינוף תהיה זו של חברה שנכנסת לחובות כדי לבצע פרויקט. היא ממנפת את עצמה כי היא לא משקיעה בהון משלה, אלא במשאבים חיצוניים.

אם החברה, במקום להיכנס לחובות, תבצע גידול בהון לביצוע פרויקט זה, היא תקבל גם את הכסף הדרוש, אך היא לא הייתה ממנפת.