המועצה האירופית לסיכונים מערכתיים - ESRB

המועצה האירופית לסיכונים מערכתיים ESRB: המועצה האירופית לסיכונים מערכתיים) זהו הגוף המפקח המוסמך על המערכת הפיננסית של האיחוד האירופי בתחום המקרו-זהירות. היא אחראית למניעה, גילוי והפחתת סיכון מערכתי, תורמת ליציבות הפיננסית של האיחוד האירופי.

ESRB אחראי להוצאת המלצות ואזהרות במקרה של גילוי סיכונים אך אין לו סמכויות משפטיות מחייבות. זהו גוף מונע ולא מייעץ. יעילות פעולתה תהיה תלויה ביכולת לאסוף מידע מהימן ומידת היישום של האמצעים המוצעים.

כדי להבין נכון את תפקוד ה- ESRB, עלינו לזכור את המסגרת הארגונית ש- ESRG היא חלק ממנה, המערכת האירופית לפיקוח פיננסי, שתוכננה בשנת 2010, ומורכבת מארבעה גופי פיקוח בלתי תלויים:

• רשות הבנקאות האירופית (EBA: רשות הבנקאות האירופית).
• הרשות לניירות ערך באירופה (ESMA: רשות ניירות ערך האירופית).
• המועצה האירופית לסיכונים מערכתיים (ESRB: European European System Board Board).
• רשות הביטוח והפנסיה האירופית (EIOPA: הרשות האירופית לביטוח ופנסיה תעסוקתית).

לאחר פרוץ המשבר הפיננסי הוחלט להקים גוף שתפקידו להבטיח יציבות פיננסית משותפת של המערכת. מצד אחד, היה צורך לבנות מחדש את מודל הפיקוח על מוסדות פיננסיים ופעולותיהם (באמצעות EBA, ESMA ו- EIOPA). מצד שני, היה צורך ליצור גוף האחראי על הימנעות מחזרה על פרקים חדשים של חוסר יציבות במערכת הפיננסית. לשם כך הוועדה האירופית לסיכונים מערכתיים נוצרת באמצעות תקנה 1092/2010.

תפקידי המועצה האירופית לסיכונים מערכתיים

התפקיד המצדיק את לידתו של ה- ESRB הוא לחשב ולמנוע סיכון מערכתי ולקדם את הפחתתו. סיכון מערכתי מובן כמכלול ההפרעות שמקורן במערכת הפיננסית כתוצאה מהתלות ההדדית בין גורמי המתערבים שלה, ועלולים לגרום להשלכות קטסטרופליות על השוק. סוג זה של סיכון מתממש בדרך כלל כתוצאה מסדרה של כשלים בשרשרת. לדוגמא, מוסד פיננסי מחדל בהתחייבויותיו וכתוצאה מכך גם הנושה אינו עומד בהתחייבויותיו וכך הלאה עד לקרס המערכת.

מהפונקציה העיקרית הזו נגזרות כמה פונקציות משנה:

• לזהות איומים על יציבות המערכת הפיננסית כולה.
• סיווג את הסיכונים שזוהו.
• הכן המלצות ואזהרות.
• לעודד את יישום המלצותיה על ידי הרשויות הלאומיות המוסמכות.

מבנה המועצה האירופית לסיכוני מערכת

למועצה האירופית לסיכונים מערכתיים יש את המבנה הארגוני הבא:

• פגישה כללית: זה הגוף המנהל ובראשותו נשיא הבנק המרכזי האירופי (ECB).
• ועדת היגוי: נותן סיוע לאסיפה הכללית ופיקוח על הגופים היועצים הטכניים.
• מזכיר: מעניק תמיכה מנהלית וסטטיסטית לוועדת ההיגוי.
• ועדת ייעוץ טכנית: מסייע למועצה בהכנת דוחות והמלצות.
• ועדה מייעצת מדעית: היא ממונה על פיתוח המחקר בתחום המקרו-כלכלי.