חדלות פירעון הינה חוסר יכולתו של אדם טבעי או משפטי לעמוד בהתחייבויותיו הכספיות.
במילים אחרות, זה חושף את חוסר היכולת שלך להחזיר כעת או בעתיד את החובות שנגרמת לך או שאתה מתכנן לשאת.
כאשר חברה חדלת פירעון היא עומדת בפני בעיה רצינית. מכיוון שיש לו חובות ואינו יכול לשלם אותם.
אסור לנו לבלבל חדלות פירעון עם נזילות או השעיית תשלומים. זה יכול לקרות שחברה לא יכולה לעמוד בתשלומים הנוכחיים שלה מכיוון שהם אינם נזילים. עם זאת, ברגע שתשיג את הנזילות האמורה, תוכל לעמוד בהתחייבויותיך.
כאשר חברה חדלת פירעון, בנוסף להיותה נזילה, היא אינה יכולה להגיב בהון העצמי שלה.
המושג חדלות פירעון קשור קשר הדוק לפשיטת רגל, אך הם אינם זהים. כמו כן, חדלות פירעון הינה ההפך מפירעון.
האם יש לך פיתרון למצב חדלות פירעון?
למרות שמדובר במצב חמור, בניגוד לפשיטת רגל, מצב חדלות הפירעון הפיך. כאשר לא ניתן להפוך את מצב חדלות הפירעון או להיעלם התקווה לשנות את כיוון החברה, החברה פושטת את הרגל כדי למנוע נזק נוסף לבעלי המניות.
עם זאת, יש להדגיש כי כדי שייפתר חדלות פירעון, צריך להתרחש אחד מהמצבים הבאים:
- קבל תרומה: זה יהיה יוצא דופן, אבל אם הסכום מספיק, זה יכול לפתור את הבעיה באופן זמני.
- רכוש הון נוסף: דרך נוספת לצאת מחדלות פירעון תהיה הגדלת הון. כלומר, החברה מקבלת משאבים כספיים מצדדים שלישיים המעוניינים להצטרף לחברה.
- הלוואת עוד יותר (כופר): זה יהיה מצב מוזר, מכיוון שזה יהיה מדהים אם מישהו היה מלווה כסף לחברה חדלת פירעון. עם זאת, זו אפשרות נוספת ויכולה להציל את החברה באופן זמני.
יהיה הפיתרון האפשרי אשר יתקבל, החברה תצטרך לבנות מחדש את העסק, מכיוון שכיוון שהיא פעלה זה לא התגלה כמוצלח. לרוב זה המקרה, במיוחד בחילוצים, שם המלווים מציבים דרישות תובעניות מאוד כדי לוודא שהם יקבלו את כספם בחזרה.
איך לדעת אם חברה חדלת פירעון?
התהליך ללימוד חדלות פירעון אינו שונה מתהליך מדידת כושר האשראי. לכן מה שמחושב הם יחסי הפירעון. בנוסף, משתמשים בנתוני מפתח אחרים, כגון:
- יחסי כושר פירעון
- יחסי נזילות
- מידע מסוכנויות דירוג
- ניתוח איכותי של החברה
קל לפרש את יחסי הפירעון ואת יחסי הנזילות. עלינו רק לאסוף את הנתונים ולבצע את החישובים. מה שקשה יותר לפרש הוא המידע של חברות הדירוג וגורמים איכותיים אחרים.
לגבי סוכנויות הדירוג לפעמים קורה שגם הן טועות. כלומר, שהם נותנים לו את הדירוג הגבוה ביותר לא אומר שאי אפשר להם ליפול למצב של חדלות פירעון. המידע שלך משמש בדרך כלל לניתוח במונחים השוואתיים. לדוגמא, לפי סוכנות זו, A הוא יותר ממס מ- B.
באשר לגורמים האיכותניים, נוכל להדגיש את הנהלת החברה. בהזדמנויות רבות, מנהלים מנהלים לא נכון. לעיתים בגלל חוסר ניסיון וידע בתחום ולעיתים אף מתוך כוונה להשמיד חברה. המעורבות של העובדים או התרבות הארגונית יכולה להיות שני גורמים חשובים מאוד אחרים הקובעים את כושר הפירעון של החברה.