אפשרות אירופית - מה זה, הגדרה ומושג

אפשרות אירופית היא אותה אפשרות פיננסית כאשר הקונה של אותה יוכל לממש אותה רק עם סיום החוזה.

במילים אחרות, אם נכס הבסיס נע לטובת רוכש האופציה לפני תפוגתו, הוא לא יוכל להפיק תועלת ממימושו. מסיבה זו תצטרך להמתין לתום חוזה האופציה כדי לראות אם אתה מממש את זכותך או לא. בשונה מהאופציות האמריקאיות, שניתן לממשן בכל עת לפני התפוגה.

הפעלת אופציה אירופית

לחוזה האופציות האירופי יש מספר מאפיינים שעוזרים לנו להבין כיצד הוא עובד בפועל. בואו נדבר על החשובים שבהם.

מצד אחד, לרוכש האופציה האירופית תהיה הזכות לקנות או למכור את נכס הבסיס בפדיון ובמחיר מימוש שנקבע בעבר. וכדי להשיג זכות זו למימוש, עליך לשלם פרמיה.

מאידך, ובמקרה שהקונה יממש את זכותו לפקיעה, מוכר האופציה יהיה חייב לקנות או למכור את נכס הבסיס. איפה המוכר יתוגמל בפרמיה ששילם הקונה.

מוכנים להשקיע בשווקים?

אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.

ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com

לכן, הגורמים שיש לקחת בחשבון כדי להבין את פעולת האופציה האירופית הם: קונה, מוכר, פרמיה, מחיר מימוש, תאריך תפוגה וסוג האופציה (מוסבר להלן).

סוגי אפשרויות אירופיות

יש לנו שני סוגים של אופציות אירופיות: אופציית התקשרות ואופציית מכר. נסביר אותם להלן:

• אפשרות להתקשרות אירופית. זה נותן את הזכות לבעליו לרכוש נכס בסיס מסוים בתום האופציה במחיר ההימצאות שנקבע. ולפיכך היא מעניקה למוכר את החובה למכור את נכס הבסיס אם הקונה מממש זכות זו.

• אופציית מכר אירופית. זה נותן את הזכות לבעליו למכור את נכס הבסיס בפדיון במחיר הסיכון המוסכם. ובמקרה שהקונה יממש זכות זו, הוא מייצר את החובה על המוכר לקנות את נכס הבסיס.

יתרונות האופציה האירופית

בואו נראה את היתרונות שיש לאופציות אירופיות ביחס לסוגים אחרים של אפשרויות, כמו אופציות אמריקאיות:

• עלות פרמיה נמוכה יותר. בשל המגבלה שיש למשקיעים בהמתנה לתוקף למימוש האופציה, הפרמיות בדרך כלל נמוכות מהאופציות האמריקאיות. מכיוון שבאלה, המשקיע יכול לממש את האופציה בכל עת.
• אפשרות להשקעה במדדי מניות. מרבית מדדי המניות משתמשים באופציות אירופאיות ולא אמריקאיות. מה שאומר שאם נרצה להשקיע במדדים באמצעות אופציות, נצטרך לרכוש אופציות אירופיות ונוכל לממש את הקריאה או הפוט רק בפדיון.

חסרונות של אפשרות אירופית

בין החסרונות שיש באופציות האירופיות ביחס לאלה האמריקאית, נדגיש שניים:

• הגבלת פעילות גופנית. רוכש האופציות האירופיות יכול לממש רק את זכותו לפקיעה. זה אולי המאפיין המדהים ביותר ביחס לסוג אחר של אפשרויות.
• נזילות נמוכה. בעוד אופציות אמריקאיות נסחרות בדרך כלל בשווקים מסודרים ותקניים, אופציות אירופיות נסחרות בדרך כלל בשווקי OTC. משמעות הדבר היא כי לאופציות מסוג זה יש פחות נזילות מזו של נכס הנסחר בשוק מאורגן.