שילוב עסקי הוא המצב לפיו חברה משתלטת על עסק אחד או יותר. המקרים הנפוצים ביותר הם מיזוגים, רכישת נכסים או מניות של החברה שיכולים להיות מוחלטים או חלקיים.
המטרה העיקרית של צירוף העסקים היא הרכישה הכוללת או החלקית לניהול חברת היעד. זה מושג או כאשר אחוז השליטה בחברה גדול מ- 50%, או כאשר מדובר בבעל מניות הרוב, אך אינו עולה על 50%. במקרה האחרון, זה חייב לבוא לידי ביטוי בחוקי החברה שלמרות שאין לה רוב מוחלט, רוב יחסי מתקבל כדרך להחזיק בהנהלה כוללת.
למטרות אסטרטגיות, השילוב העסקי יכול לשמש בין היתר למטרות:
- גוון קו מוצרים או שירותים.
- קבל נתח שוק גדול יותר במגזר.
- הימנע מהופעתו של מתחרה חדש בשוק.
- התחל במקום אחר, אך באותו מגזר.
- לרכוש נכסים או פטנטים ישירות, במקום לרכוש אותם.
סוגי שילובים עסקיים
כפי שכבר הזכרנו, שילוב עסקי יכול להתקיים בדרכים שונות:
- מיזוג או ספין אוף של חברות. זה מורכב מאיגוד או חלוקת חברות בהתאמה.
- רכישה באמצעות אלמנטים אבות. נסו לרכוש נכסים, זכויות וחובות של החברה.
- רכישת מניות או השתתפות. זה נובע מהשגה באמצעות השוק הראשוני ו / או המשני.
- דרכים אחרות המפעילות השתלטות ללא השקעה מפורשת. למרות שהם לא תכופים במיוחד, זה בדרך כלל המקרה, למשל, תוצאה של הסכם מותנה בין שני הצדדים.
איך נוצר שילוב עסקי
כדי לפתח נכון שילוב עסקי, יש לבצע שלבים מסוימים:
- קבע את "החברה הרוכשת", אשר תהיה זו שתקלט את "החברה הנרכשת". על פי PGC, כדי לדעת מיהו, יש לקחת בחשבון אלמנט מבדיל משמעותי כלשהו, כגון היקף ההכנסה, השווי הנקי או השווי ההוגן, אם ניתן. כשיש מקרה שיש קשר טכני בין שתי החברות, במקום לאשר ש- "A" קולט את "B", נאמר ש- "A" ו- "B" מולידים חברה חדשה "Z".
- לאחר קביעת תפקידה של כל חברה, יש לחשב את השווי ההוגן של החברה לרכישה, מאחר ולמרות ששווי עשוי להופיע בחשבונאות, יש לקבוע שווי הוגן של החברה במועד הצירוף העסקי.
- בהמשך, התהליך החשבונאי מוסדר בכדי שהפעולה תיכנס לתוקף, וייתכן שמקורו במוניטין יהיה במהלך התהליך.
דוגמאות לשילובי עסקים
להלן שלוש דוגמאות לשילובי עסקים אמיתיים:
- מקרה של רכישת חברת הרכב הספרדית "סיאט" על ידי "פולקסווגן" הגרמנית. החברה הרוכשת היא "פולקסווגן" והנרכשת היא "מושב". הפעולה בוצעה בשווי של 80,000 מיליון פסטות (כ -480 מיליון יורו) בסכום של 51% משווי החברה, ובכך השיגה רוב מוחלט בהנהלת החברה.
- מקרה מיזוג בין בנקו בילבאו, בנקו ויזקאיה ובנקה פובליצה ארגנטריה. החברות בגדלים דומים ואין אחת הבולטת בשווי משמעותי כלשהו, ולכן מיזוג שלושת הגופים מוליד חברה חדשה, "BBVA" (בנקו בילבאו ויזקאיה ארגנטריה).
- מקרה ספין אוף עסקי, כפי שהיה בין "eBay" ל" Paypal "באותה תקופה. בתחילה "Paypal" היה שירות המשולב בענקית המקוונת "Ebay", אך עם עליית תחום הפינטק והצורך של "Paypal" יהיה מותג משלו, הפיצול נעשה על ידי יצירת חברה חדשה.