יחס החוב להון (או חוב להון בשפה האנגלית) הוא יחס המודד את החלק שחובות החברה מייצגים על פני השווי הנקי שלה. זה מאוד שימושי בשימוש בניתוח יסודי.
לחברות יש גם משאבים משלהם (כסף שתרם מבעלי המניות) וגם כסף שאול (התחייבויות שיש לפרוע) עבור מחזור הפעילות שלהן. לאור העלויות השונות של שני המשאבים, חברות צריכות למצוא יחס אופטימלי בין שני מקורות המימון.
באמצעות יחס החוב להון, החברה יכולה לגלות במהירות כיצד נראה מבנה ההון שלה והאם הוא סביר ויעיל. לכן יחס החוב להון אומר לנו כמה כל מה שהחברה לוותה (והיא נטל ריבית) מייצג ביחס לכל מה שבעלי המניות הוציאו מכיסם.
חישוב יחס החוב להון
ליחס החוב להון יש חישוב פשוט למדי. נוסחת החישוב שלה היא הבאה:
דוגמה לחישוב יחס החוב להון
נניח שאקסנטיס קורפ תציג את המאזן הבא.
אם נשתמש בנוסחה, יהיה לנו היחס הבא של ההון העצמי.
החוב הפיננסי נטו נמצא במכנה. במקרה של דוגמה זו, תהיה זו ההתחייבות לטווח הארוך (חוב ארוך טווח מול מוסדות אשראי) וההתחייבות לטווח קצר עם עלות (חוב לזמן קצר מול מוסדות אשראי). המכנה כולל שווי נקי, כלומר משאבי החברה עצמה.
פירוש יחס החוב להון
למרות שהחישוב פשוט כשמפרשים אותו, עליכם לדעת כיצד הוא מחושב. הסיבה לכך היא כי תלוי באנליסט או ספק הנתונים, לפעמים זה יכול להיות מחושב בדרכים שונות. באופן כללי, חוב פיננסי נטו נחשב לחוב ארוך טווח (התחייבויות לא שוטפות) וחוב לזמן קצר שמייצר ריבית (התחייבויות לטווח קצר עם עלות). אלו הם החובות המייצרים תשלום ריבית ולכן מייצגים עלות עבור החברה.
כמו תמיד, כאשר מפרשים את היחסים, יש לקחת בחשבון את החברה ואת המגזר. יחס מעל 2 יכול להיות מדאיג בגלל מידת המינוף הגבוהה. יחס של 1 יגיד לנו שהחברה משלבת חוב ומשאבים חיצוניים בחלקים שווים. ויחס נמוך מ- 0.4 נחשב לכך שלחברה יש ניהול מאוד שמרני ולא רוצה לקחת סיכונים עם החוב.
יחס יחס חוב נכסי כולל