סוגי שווקים פיננסיים

סוגי השווקים הפיננסיים מתייחסים לשווקים הפיננסיים השונים שבהם מוחלפים מוצרים או מכשירים פיננסיים, הנקראים נכסים פיננסיים.

שווקים פיננסיים הם סוג אחד של שוק, לצד שוק מוצרי הצריכה, שוק מוצרי הצריכה, שוק השירותים ושוק המוצרים התעשייתיים.

במאמר זה אנו הולכים לנתח את סוגי השווקים הפיננסיים בפירוט, אך כדי לראות את שיעורי השוק באופן גלובלי יותר הוספנו את הקישור הבא:

ראה סוגי שוק

השווקים הפיננסיים חולקים את אותו מאפיין ביניהם והוא שהם מרחבים פיזיים או וירטואליים בהם מוחלפים נכסים פיננסיים בין גורמים כלכליים ובהם מוגדרים מחירי הנכסים האמורים.

סיווג פשוט

ישנם מספר סוגים של שווקים פיננסיים. דרך בסיסית להפריד ביניהם מבוססת על זמן ההשקעה:

• שוק הכסף: נכסים פיננסיים קצרי טווח מוחלפים (פחות מ 12-18 חודשים).
• שוק ההון: מוחלפים נכסים פיננסיים ארוכי טווח. שוקי הון, הכנסה קבועה ונגזרים פיננסיים שייכים לסוג זה של שוק.

דירוג השווקים הפיננסיים החשובים ביותר

סיווג שלם יותר של סוגי השווקים הפיננסיים הוא להלן ושאנחנו נראה בהרחבה בהמשך:

1. שוק הכסף.
2. שוק ההון. בשוק ההון ישנם שני שווקים אלה: שווקי רווח קבוע ושוקי מניות.
3. שוק נגזרים פיננסיים. הם בתורם מחולקים ל:
   • שווקים מאורגנים: הם מתוקננים ונשלטים על ידי מסלקה. בפנים אנו מוצאים בעיקר את שוק החוזים העתידיים הפיננסיים ואת שוק האופציות הפיננסיות.
   • שווקים לא מאורגנים (OTC).
4. שוק פיננסי לחומרי גלם (סחורות).
5. שוק מטבע (שוק מט"ח).
6. שוק נקודתי.
7. שוק הביטוח.
8. שוק בין בנקים. למרות שהוא משולב בדרך כלל בשוק הכסף, בשל גודלו וחשיבותו, הוא מסווג לעיתים כשוק פיננסי נפרד אחר.
9. שוק מטבעות קריפטוגרפי.

בואו נראה את סוגי השווקים הפיננסיים ביתר פירוט:

1. שוק הכסף

שוק הכסף הוא מכלול השווקים הסיטונאיים בהם מוחלפים נכסים פיננסיים קצרי טווח. המשתתפים בו הם מוסדות גדולים ומתווכים פיננסיים מיוחדים.

בתורנו, אנו יכולים לחלק את שוק הכסף לשלושה:

• שוקי הכסף הבין בנקאיים: בשוק זה, מוסדות פיננסיים מבצעים פעולות הלוואות ואשראי באמצעות פיקדונות בין בנקאיים, נגזרים קצרי טווח (FRA), החלפות ריביות קצרות טווח או נכסים פיננסיים אחרים, בדרך כלל עם תקופת יום או שבוע.
• שוק הנכסים העסקיים: בשוק זה בולט הנייר המסחרי, שמכשירי החוב שלו מונפקים על ידי חברות קצרות מועד ומשלבים בהן חובת תשלום (שהבטחת התשלום שלהן היא עצמן). לכן זהו סוג של מימון עסקי.
• שוק כספי החוב הציבורי: בשוק זה נסחר החוב הציבורי לטווח הקצר שהונפק על ידי אוצר המדינה, המכונה שטרות אוצר. לשם כך, האוצר מוציא סדרה של מכירות פומביות שנתיות, הודעה מוקדמת על לוח השנה. שטרות האוצר הידועים ביותר הם אלה של ארצות הברית, הנקראים שטרות כסף (שטרות אוצר).

2. שוק ההון

שוק ההון הוא זה אליו פונים סוכני השוק למימון בטווח הבינוני והארוך (יותר מ 12 או 18 חודשים). על ידי סחר בנכסים לטווח ארוך יותר מאשר בשוק הכסף, אתה משלב סיכון גדול יותר.

אנו יכולים לחלק אותו לשני סוגים של שווקים:

• שוק הכנסה קבועה: ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה (איגרות חוב, שטרות וכו ') נסחרים, ולכן מחזיקם הנושה של החברה המנפיקה. זה ידוע גם בשם שוק האשראי.
• שוק ההון: מניות נסחרות, שוק זה ידוע בכינויו שוק המניות. לשם כך חברות המופיעות בשוק המניות מחלקות את ההון שלה לחלקים וזה מה שהם מכנים מניות (השתתפות בהון החברה).
• שוק הנגזרים הפיננסיים: הם שווקים נגזרים בהם נסחרים מוצרים פיננסיים שיש להם סוג אחר של נכס כבסיס, פיננסי (מניות למשל) או לא פיננסי (חומרי גלם למשל). לכן, נגזרים יכולים להיות בעלי נכסי בסיס כמו נכסים שונים כמו מניה, איגרת חוב, ריבית או סחורה. היותם שוק כה גדול ועם מגוון כה רב של מוצרים, הם מסווגים לעיתים בנפרד משוקי ההון.

3. שוק נגזרים

כפי שציינו, שוק הנגזרים הפיננסיים הוא שוק רחב במיוחד. לכן לפעמים הוא משולב בשוק ההון, בעיקר נגזרים משוק ההון, כמו נגזרות על מניות או אג"ח.

עם זאת, חלק משווקי הנגזרים אף רשומים בנפרד משוק הנגזרים, כמו למשל שוק הסחורות או שוק המטבעות, לאור חשיבותם וגודלם העצום.

עם זאת, אנו יכולים לסווג את שוקי הנגזרים בעיקר לשני סוגים על פי הרגולציה שלהם:

• שווקים מאורגנים: הם מתוקננים ונשלטים על ידי מסלקה. בפנים אנו מוצאים בעיקר את שוק החוזים העתידיים הפיננסיים ואת שוק האופציות הפיננסיות.
• שווקים לא מאורגנים (OTC): זהו שוק שאין בו רגולציה שבה משקיעים מסכימים באופן דו צדדי על העסקאות שלהם באמצעות הסכמי רשת וביטחונות עם הצד שכנגד. הסוגים העיקריים של נגזרות OTC הן החלפות קדימה, ובתוכן משולב שוק המטבע (מט"ח).

בטבלה הבאה הכנו דיאגרמה של נגזרים פיננסיים, בה נוכל לראות את המוצרים השונים המסווגים לפי נכסי הבסיס שלהם, שיעורי השוק וסוג הנגזרים שלהם:

	שׁוּק	מוסדר	שׁוּק	OTC
הנכס הבסיסי	עתיד	אפשרויות	לְהַחלִיף	קָדִימָה	אפשרויות	CFD's
מדד מניות	עתיד ב- IBEX	אפשרות לערך העתידי של ה- IBEX	החלפת הון	גב אל גב	לא	CFD »מדדים
סוג העניין	Euribor לעתיד	אפשרות על Euribor בעתיד	החלפת ריבית (מס הכנסה)	הסכם תעריפים קדימה (FRA)	מכסת ריבית ורצפה החלפה החלפת בסיס	לא
קשרים	עתיד על אג"ח	אופציה לאג"ח	החלפת נכסים	הסכם רכישה חוזרת	אופציה לאג"ח	לא
פעולות	עתיד על מניות	אופציה למניות	החלפת הון	הסכם רכישה חוזרת	המניה צו אופציה צווי טורבו	CFD »על מניות
פורקס	FX עתידי	אפשרות לעתיד המט"ח	החלפת מטבע	FX קדימה	אפשרות FX	מטבעות CFD במטבעות
חמרי גלם	עתיד סחורות					CFD על סחורות
סיכון אשראי		לא	החלפת אשראי כברירת מחדל (CDS)	לא	אפשרות ברירת מחדל אשראי	לא

4. שוק פיננסי לחומרי גלם

שוק הסחורות מסווג כסוג אחר של שוק פיננסי מכיוון שהוא שוק גדול מאוד.

מצד אחד, יש שוק נקודתי לחומרי גלם, כלומר, זה לא שוק פיננסי, אלא שוק פיזי.

שוק הסחורות הפיננסיות הוא באמת שוק נגזרים פיננסיים. בשוק זה יש מספר רב של שווקים מאורגנים לחומרי גלם, כגון עתיד פיננסי על זהב, נפט, נחושת, כסף, חיטה, פלטינה, קפה, מיץ תפוזים, קקאו, סוכר או אפילו חזיר.

השוק הפיננסי המוסדר העיקרי לסחורות בעולם הוא שוק שיקגו.

ישנם גם שווקים פיננסיים של OTC לחומרי גלם, כאשר כל צד שכנגד מנהל משא ומתן על הסכמים משלו להחלפת חומרי גלם בעתיד.

5. שוק מט"ח (מט"ח)

בשוק מטבע החוץ, בדומה לשוק הסחורות, יש גם שוק נקודתי, שהוא כל עסקת מט"ח תוך פרק זמן של פחות מיומיים.

בשוק המטבע הפיננסי, המוצרים הנסחרים הם מטבעות מסוימים מול אחרים, אשר מוחלפים במחיר המכונה שער החליפין, עם משלוח של יותר מיומיים.

6. שוק נקודתי

כפי שראינו בשוק הסחורות ובשוק המטבעות, השוק הספוט באמת אוסף כל פעולה שבה לאחר ההסכם אספקת המוצר צפויה במקביל, או לכל היותר לאחר יומיים. זה ידוע גם כשוק נקודתי.

7. שוק הביטוח

זהו אותו שוק בו מבוטח ומבטח מגיעים להסכם להגן על המבוטח או על צד שלישי מפני סיכון פוטנציאלי.

פוליסת הביטוח היא חוזה מסחרי עצמאי, הכולל את כל התנאים הכלליים והמיוחדים שישלחו על חוזה הביטוח.

8. שוק בין בנקים

כפי שהזכרנו בהתחלה, בתוך סוגי השווקים הפיננסיים, השוק הבינבנקאי נחשב לשוק כספי, אולם, לאור חשיבותו וגודלו הרב, לעיתים הוא מסווג כשוק עצמאי.

בשוק זה, מוסדות פיננסיים מבצעים פעולות הלוואות ואשראי באמצעות פיקדונות בין בנקאיים, נגזרים קצרי טווח (FRA), החלפות ריביות קצרות טווח או נכסים פיננסיים אחרים, בדרך כלל עם תקופת יום או שבוע.

9. שוק מטבעות קריפטוגרפי

זהו השוק בו נסחרות מטבעות קריפטוגרפיים.