המבנה הפיננסי של החברה הוא הרכב מקורות המימון או ההתחייבויות הנוצרים על ידי משאבים חיצוניים, המיוצגים על ידי חובות קצרים וארוכי טווח, ומשאבים משלהם או נקראים גם שווי נקי.
לכן, אנו יכולים לומר כי מבנה זה מיוצג בהתחייבויות המאזן של החברה ויהיה זה המייצג את המימון. בתמורה, הנכס קשור להשקעה.
הראשון הוא זה שמדווח על איך לממן את עצמך, ולכן הוא מנתח את ההיבט הכספי. השנייה, היכן שהיא מושקעת, כלומר ההיבט הכלכלי.
מקור מימוןהמבנה הפיננסי והעלות הכספית
ניתוח מבנה ההתחייבויות הוא אחד החשובים בחברה. מעל לכל, מכיוון שהוא שולט בהיבטים כמו האפשרות של מינוף יתר או שיש משאבים סרק. לשם כך, חשוב לדעת את הרכב מקורות המימון שלנו, שלנו ושל אחרים. אבל בואו נראה מה העלות של כל מקור:
- נתחיל במימון עצמי. מכיוון שזה מגיע מבעלי המניות עצמם, יש לו עלות כספית מהותית, הדיבידנדים ששולמו עבור המניות. זה קשור לשוק ההון בחברות רשומות. בשאר הדברים, במיוחד חברות קטנות ובינוניות, יש להשתמש בעניין התייחסות. למשל, של החוב הציבורי. אם הכסף שלנו בחברה מייצר פחות הכנסה מאשר להשקיע אותו, יתכן שלא אנו מבצעים חלוקה יעילה של ההון.
- למימון צד ג 'יש עלות חוץ. במקרה זה, השכיחות ביותר בקרב חברות קטנות ובינוניות הן הלוואות שעלותן קלה לחישוב. זהו הריבית והעמלות האפשריות, שתיהן מחושבות, למשל, באמצעות שיעור שווה ערך שנתי (אפריל). בחברות הרשומות בשוק המניות קיימת גם שיטה אחרת: הנפקת אגרות חוב. במקרה זה העלות היא הקופון המשולם לבעל האג"ח.
על סמנכ"ל הכספים לנתח את האחריות לעומק כדי לראות אם היא נבנתה בצורה יעילה ויעילה. יחסים פיננסיים יכולים לעזור בלימוד האיכות של סוגים שונים של התחייבויות. לכן השימוש בו מומלץ בניתוח הכספי של החברה. אינדיקטורים אלה מאפשרים השוואה עם חברות אחרות בענף.
מקורות מימון פנימיים וחיצוניים
כפי שראינו בהגדרה, המקורות הם בעיקר שניים ותלויים באנשים או בגופים מהם אנו מקבלים את המימון:
- מצד אחד, אלה הפנימיים או מימון עצמם. אלה מורכבים, מעל לכל, מארבעה משחקים גדולים. ההון החברתי, שהם התרומות שמספקים השותפים. העתודות, המהוות חלק מהרווח שנותר בחברה ואינן מחולקות כדיבידנד. את תוצאות התרגיל, במקרה של השגת הטבות, יש להחליט היכן ליישם. ואחרון חביב, מענקי הון או תרומות. הם נקראים מקורות פנימיים מכיוון שהם נוצרים בחברה עצמה.
- שנית, יהיו מקורות חיצוניים או מימון חיצוני. כאן נוכל להבחין בטווח הארוך, עם החובות שעליהם חוזים בבנקים (הלוואות) או המימון שמספקים לנו ספקי הרכוש הקבוע. מצד שני, בטווח הקצר יהיה מימון הספקים ושאר חשבונות האחריות השוטפת. הם נקראים חיצוניים מכיוון שלא החברה היא אלא השוק שמציע להם.
ישנה דרך נוספת לסווג התחייבויות, בהתבסס על זמן. לפיכך יש לנו את השווי הנקי (NP) וההתחייבויות הלא שוטפות או הקבועות, הנקראות בירות קבועות, מכיוון שהן בחברה לתקופות ארוכות. מאידך, התחייבויות שוטפות או שוטפות, שהן קצרות טווח (פחות משנה) והן מורכבות בעיקר מחשבונות חוב לזמן קצר, ספקים ונושים.
דוגמה למבנה פיננסי
בואו נדמיין אחריות כמו זו שנראית בתמונה. בו יש לנו שווי נקי שנוצר על ידי מלאי ההון, עתודות, תוצאות וסבסוד ושתי התחייבויות ארוכות טווח, שנוצרו על ידי חובות וספקים של רכוש קבוע וקצר טווח, מול ספקים ונושים. סך ההתחייבויות הוא סכום שלושת המושגים או הנכסים הללו.
כפי שאנו רואים, בירות קבועות הן אלה שנמצאות בטווח הארוך, כלומר שווי נקי והתחייבויות לא שוטפות או קבועות. הזרם יהיה זה שהוא לטווח קצר. מימון עצמי מורכב מההון העצמי האמור ושל אחרים נקרא חבות בתשלום (לא שוטף ושוטף). כפי שאנו יכולים לראות, לפחות שנתיים כלולות (בדרך כלל שלוש עד חמש) למטרות השוואה.