היחס בין יחס החוב לסך הנכסים משמש לקביעת מדד של מידת החבות של החברה, ביחס לסך הנכסים שלה.
בעת מימון פעילותן חברות יכולות לבחור בשתי דרכים. או שהם מממנים את הפעילות שלהם בכספים שלהם, או שהם מממנים את עצמם באמצעות הנושים שלהם.
נוסחת החישוב שלה היא הבאה:
כל חברה צריכה למצוא את מבנה ההון האופטימלי שלה על בסיס צרכיה ותנאי השוק שלה בכל עת. יחס החוב של סך הנכסים יאפשר לנו לדעת איזה חלק מפעילות החברה (סך הנכסים) ממומן על ידי הנושים שלה (סך ההתחייבויות).
ערכים אופטימליים של יחס יחס החוב הנכסי הכולל
כרגיל, הערכים האופטימליים של היחסים תלויים תמיד במגזר ובקזואיסטיות של כל חברה. עם זאת, ערכים שבין 40% ל -60% נחשבים נאותים.
אם השווי היה גבוה מ- 60%, החברה תשאיר חלק גדול מהמימון שלה לצדדים שלישיים. זה עלול לגרום לו לאבד את האוטונומיה בניהולו ובניהולו וליצור נטל ריבית גדול. מצד שני, אם היחס הוא מתחת ל -40%, לחברה יש משאבים עצמיים ברמה גבוהה מאוד.
דוגמא לחישוב
נניח שלחברה א 'יש סך הנכסים של 100 וסך ההתחייבויות של 50. מצד שני, לחברה ב' סך הנכסים של 100 וסך ההתחייבויות של 75.
אם אנו מחשבים את שני היחסים יש לנו את הדברים הבאים:
יחס החוב לחברה א = 50/100 = 0,5
יחס החוב לחברה ב ' = 75/100 = 0,75
אם נכפיל את הדוגמאות הקודמות ב- 100, אנו רואים שחברה א 'מממנת 50% מפעילותה מול גורמים זרים והשאר 50% בכספים שלה. באופן זה, לחברה יהיה מבנה הוני בפרמטרים המתאימים.
עם זאת, חברת B מממנת 75% מפעילותה במשאבים חיצוניים ורק 25% בכספים שלה.
החשיבות של מבנה הון אופטימלי
בהתבסס על מבנה ההון של כל חברה, המצב הכלכלי יכול להשפיע עליה במידה פחות או יותר.
להלן דוגמאות.
שינויים בריבית יכולים להוות כאב ראש גדול לעסקים. אם לחברה יש הנפקה של חוב מצטיין בשיעור 2% ושיעור הריבית יורד ל -1%, החברה תשלם 1% יותר על יתרת החוב החוב. אם לחברה היו מזומנים זמינים, היא תוכל לקנות את החוב ולהנפיק מחדש את החוב בשיעור של 1%. אחרת, החברה תשלם יותר ריבית ממה שהיא יכולה לשלם בתנאי שוק. זה יכביד על התוצאות שלך.
בעיה אחרת יכולה לבוא במשך שנים עם תוצאות גרועות. אם יש שנים עם תוצאות גרועות, חברות יכולות להפחית את הדיבידנד, או אפילו לבטל אותו. אך לא ניתן להפחית את תשלום החובות, ולא ניתן להשעותו.
לכן, ועל סמך הדוגמאות של חברה א 'וחברה ב', האחרונה תושפע באופן משמעותי יותר מהשינויים הנ"ל, מכיוון שחלק גדול יותר מפעילותה ממומן על ידי צדדים שלישיים.
