סלידת אובדן מתייחסת לנטייה של אנשים לקחת הפסד בחשבון יותר מאשר רווח באותו גודל.
ההפסדים גדולים מהרווחים. הפסד מוערך פסיכולוגית בערך כפול מרווח. כלומר, כדי שנוכל להמר על סכום, הפרס חייב להיות כפול מההימור. זו הסיבה שבשבילנו להתערב בהיקף שווה עלינו להיות בעל מרכיב פסיכולוגי כלשהו לפיו אנו מאמינים יותר ברווח.
המושג סלידה מהפסד קשור לתיאוריית הסיכויים בתוך מימון התנהגותי. זהו גם אחד מתחומי הלימוד בכלכלה התנהגותית ושיווק. נבדק מדוע אנשים מראים בדרך כלל נטייה לבחור לא להפסיד במקום לזכות כאשר יש בידם החלטת השקעה או רמת סיכון מסוימת.
מחקרים על סלידת אובדן קשורים קשר הדוק לגורמים פסיכולוגיים ולחקר התנהגות אנושית. באמצעותם ניתן לדעת כי ברוב המקרים אדם נמנע מלקחת סיכון כלשהו למרות שיש לו אפשרות להטבות.
במובן זה, סלידת הפסד היא הגורם העיקרי להופעת סלידת סיכונים. אדם עלול להיות סובל מסיכון, נטול סיכון או נוטה לסיכון. כאשר הוא מונע סיכון, הוא סובל יותר מהפסד מאשר מרווח באותו גודל, בעוד שהוא ניטרלי סיכון, הוא מעריך אותו הדבר. לעומת זאת, מועד לסיכון מעריך רווח יותר מאשר הפסד באותו גודל.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורודוגמה לסלידה מאובדן
אם הולכים ברחוב נגלה שטר של 5 אירו, תהיה לנו רמת סיפוק ונשמח. עם זאת, אם נאבד את הכסף מאוחר יותר, תחושת ההפסד שתופיע תהיה גדולה יותר מהסנטימנט החיובי הראשוני. בהתחלה לא נשאנו את הכסף הזה וכשאנחנו מאבדים אותו אנחנו פשוט נשארים זהים והערך המוחלט הוא אפס. עם זאת, מבחינה פסיכולוגית יש השפעה שלילית כאילו האובדן היה אמיתי.
דוגמה נוספת המשמשת לעיתים קרובות כדי להסביר את חוסר ההיגיון הכספי של אנשים היא הבחירה בין שני משחקים בעלי אותה תוצאה צפויה לטווח הארוך. למרות אותה תוצאה צפויה, אנשים נוטים לבחור בוודאות רבה יותר לרווחים (בגלל הסלידה שלנו מסיכון), אך חוסר וודאות לגבי הפסדים (אנו נעשים לנטיית סיכון). הסיבה לכך היא שאנשים מעריכים רווח והפסד בצורה שונה. לכן, הם יבססו את החלטותיהם על רווחים שנתפסו ולא על הפסדים שנתפסו.
דמיין שנוכל לבחור בין שני משחקים. שניהם מורכבים מהשלכת מטבע לאוויר:
- במשחק הראשון, אם ראשים עולים אנחנו זוכים ב 100 אירו, ואילו אם זנבות עולים אנחנו לא זוכים בשום דבר. (רווח נקי = € 50)
- במשחק השני, בין אם זנבות או ראשים עולים, אנו זוכים ב -50 אירו. (רווח נקי = € 50)
למרות העובדה שהרווח הנקי לטווח הארוך זהה (50 יורו), אנשים בוחרים בוודאות, מכיוון שהם רואים רווח פשוט של 50 יורו כדי להיות בטוח (משחק 2) נוח יותר מרווח אפשרי של 100 יורו או לא זוכה. בכלל. הבחירה באופציה הראשונה תואמת את המימון המסורתי.
אך במקרה של הפסדים המצב הפוך. בגלל הפחד של אנשים מאובדן, הם פועלים רגשית ולא רציונאלית. אם המשחק היה הפוך מבעבר והבחירות היו הפסד נקי ההחלטה תשתנה. נניח:
- עם המשחק הראשון אנחנו מפסידים 100 יורו אם ראש אבל אם זנבות אנחנו לא מפסידים שום דבר. (הפסד נקי = € 50)
- המשחק השני זהה לקודם אך הפוך, בין אם זנבות וראשים אנו מפסידים 50 €. (הפסד נקי = € 50)
במקרה זה, בהתחשב באפשרות לא לאבד דבר, אנשים בוחרים באי וודאות (משחק 1) בתקווה שיוצאים זנבות והם יישארו כמו שהיו, למרות העובדה שהם יכולים להפסיד יותר.