F של קלי - מה זה, הגדרה ומושג

קלי F היא טכניקת ניהול כספים המיושמת על השקעות בשווקים הפיננסיים. זה מציין את האחוז המרבי שעלינו להסתכן בכל פעולה כדי למקסם את התוצאות שלנו. זה חל הן על מסחר תוך-יום והן על השקעות לטווח ארוך.

הערך F של קלי מאבד פסים שליליים ומנצח פסים באופן חיובי. מקורו של קלי מקורו בספר "פרשנות חדשה לקצב המידע" שנכתב על ידי J.L. קלי בסביבות שנת 1956.

חישוב F של קלי

כדי לחשב אינדיקטור ניהול כספי זה אנו זקוקים לנתונים מסוימים שעלינו לחלץ מהיסטוריית המסחר במניות. הנתונים הם כדלקמן:

• אחוז הפעילות ברווח.
• יחס רווח והפסד המחושב כמנה בין הרווח הממוצע בהיט שלנו לבין ההפסד הממוצע בפעילותנו בהפסדים.

הנוסחה ל- F של קלי היא כזו ש:

האחוז מחושב בנוסחה במונחים של אחד. בנוסף, התוצאה לרוב מדוללת. לשם כך, חלק את התוצאה ב- 10 כדי למנוע תוצאות גבוהות מדי.

מוכנים להשקיע בשווקים?

אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.

ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com

אני רוצה להשקיע עם אטורו

יתרונות וחסרונות של F של קלי

אחד היתרונות הגדולים של ה- F של קלי הוא בכך שהוא ממקסם את התוצאות באופן מתמטי. זה מאפשר לך להסתכן יותר אם אחוז הכניסות עולה וממליץ להסתכן פחות אם אחוז הכניסות יורד. עם זאת, יש לו גם חסרונות.

חסרונה העיקרי טמון בעובדה שהוא מניח שתוצאות הרווח וההפסד הן קבועות. בשווקים הפיננסיים, הנשלטים על ידי אקראיות, הבטחת תוצאות עקביות היא נועזת. אם תוצאות תיק אינן קבועות, יישום ה- F של קלי מניח תנודות גדולות בערך ההון.

לפיכך, בעיה זו לא תיפתר עד שנת 1990, אז פרסם ראלף וינס את "נוסחאות ניהול תיקי השקעות", שם העלה את דעותיו לגבי ה- F של קלי ואז הציע "F. אופטימלי" משלו.

דוגמה ל- F של קלי

נניח שלאחר איסוף המידע הדרוש מהיסטוריית הפעילות שלנו, למשתנים שלנו יש את הערכים הבאים.

• אחוז פגיעה: 55%
• סה"כ רווח: 3,000 אירו
• הפסד כולל: 2,000 אירו
• סה"כ פעולות: 50

עם מידע זה אנו ממשיכים לחשב את הנתונים הדרושים לנו על יחס הרווח והפסד. אנו מחלקים את הרווחים בסך הפעולות ובהמשך, אנו עושים זאת גם עם ההפסדים.

רווח ממוצע למסחר = 60 אירו

הפסד ממוצע למסחר = 40 אירו

על ידי חלוקת הרווח הממוצע למסחר והפסד המסחר הממוצע, אנו מקבלים את יחס הרווח והפסד. ששווה ל- 1.5. היינו מקבלים את אותה התוצאה אם ​​נחלק את סך הרווחים בסך ההפסדים. הסיבה שהיא חושבה בצורה זו, שלב אחר שלב, היא להבין את המושג ביתר קלות.

על פי הנוסחה של F של קלי, במבצע הבא שלנו עלינו להסתכן ב 25% מההון שלנו. מכיוון שהדבר נחשב לסטייה מבחינת הניהול הכספי, מה שנעשה הוא לדלל את התוצאה הסופית ל -10%. באופן זה, מה שעלינו להסתכן על פי קלי F המדולל הוא 2.5%.

עכשיו נניח שאחרי 10 פעולות התוצאות שלנו מתדרדרות והן כדלקמן:

• אחוז פגיעה: 50%
• יחס G / P: 1.2

אנו יכולים לאשר את הנאמר לעיל. אם יש לנו רצף הפסד, החישוב שלנו מצטמצם משמעותית. כעת עלינו להסתכן, על פי ה- F של קלי, 8.3% המדוללים ל -10% הופכים ל -0.83% לכל פעולה. לאחר 10 עסקאות, 5 עסקאות מאבדות והורדת יחס הרווח והפסד ב -0.3 נקודות, הסיכון שלנו בסופו של דבר נמוך פי שלושה.