שעבוד המניות מורכב מקבלת, כבטוחה, את המניות שיש למשקיע בתיק כדי לגשת לבקשה להלוואה או אשראי. באופן זה, היכולת להשיג תנאי מימון טובים יותר.
בשעבוד מניות, המניות משמשות ערובה לתשלום. לכן, המשקיע יכול לבקש הלוואה בריבית נמוכה יותר. על המוסד הפיננסי המעניק את ההלוואה לנתח את איכות הערבות ואת שווי ההקלות בהמרת הנכס המבטיח לכסף (נזילות). באופן זה, אם איכות הפעולות טובה, הגישה למימון תהיה "זולה" יותר עבור מי שמעוניין לממש את הבקשה.
הביטחונות גדולים יותר בנכס עם הכנסה קבועה מאשר בנכס הוני, ואף יותר על מזומנים בחשבון חיסכון מאשר על כל אחד מהנכסים הרשומים. איכות הנכס נמדדת באמצעות דירוגים של סוכנויות הדירוג, וכן באמצעות מודלי הערכת שווי שפותחו באופן עצמאי (מודלים פנימיים) על ידי מוסדות פיננסיים. כל זאת, בשל העובדה שבזכות הסכמי באזל - שם נקבעו ההנחיות לניהול סיכונים פיננסיים - ישנם תמריצי מס לבנקים לשיפור מודלים לגילוי סיכונים והערכתם.
מצד שני, יש לקחת בחשבון שהנכס המשועבד יכול לייצר תשואות, כמו דיבידנדים או שערוכים משמעותיים בשוק. עם זאת, המקרה ההפוך יכול להתרחש גם, כאשר למניה המשועבדת עשויה להיות ירידה משמעותית במחיר שלה. כתוצאה מכך, המוסד הפיננסי עשוי לדרוש מהחייב ערבויות גדולות יותר.
באופן כללי, משכון המניות מומש כדי למנף את הבקשה להלוואה או זיכוי ולבקש היקף הון גדול יותר. במובן מסוים, זה עובד כמו רכישת אשראי; אבל העלויות נמוכות בהרבה מזה.
דוגמה לשעבוד מניות
נניח שמר גומז מבקש לבקש הלוואה בסך 100,000 אירו מהבנק שלו. הלוואות שבתנאי שוק רגילים יציגו אפריל של 10%.
מר גומז מחליט לשעבד את תיק ההשקעות שלו, בו יש לו מניות בנקו דה סנטנדר בשווי 25,000 יורו. הבנק, לאחר שניתח את מצבך האישי באמצעות מודל הניקוד שלו (סיכונים) וניתח את איכות האשראי של נייר הערך בתיק, מחליט להעניק לך את ההלוואה לפי שווי של 100,000 אירו, באפריל של 7%. לכן מר גומז ישלם ריבית נמוכה יותר.
