חברות השקעה בהון משתנה (SICAV) הן מכשיר השקעה שמטרתו לרכוש ניירות ערך ניתנים להעברה ונכסים פיננסיים אחרים. הם בבעלות לפחות 100 בעלי מניות ודורשים הון מינימלי של 2.4 מיליון יורו.
מכשיר השקעה קולקטיבי זה נפוץ למדי באירופה, אם כי נדיר בשאר העולם. מסיבה זו, אנו מתמקדים במאמר זה בשירותי המשמר בספרד.
בשל היתרונות שנראה בהמשך, רכיבי SICAV הם האופציה המועדפת על הון גדול לנהל את נכסיהם. למרות שאנשים אחרים יכולים להפיק תועלת גם באמצעות קרנות שמשקיעות בסוג זה של חברות.
כלי השקעה זה נתפס בעיני מגזרים בחברה כמנגנון העלמת מס והם מטילים ספק האם מאה השותפים הנדרשים הם אמיתיים.
למעשה, קבוצות שונות דורשות לשנות את המיסוי שלהן, אך הגישה נדחית מכיוון שנאמר גם כי ייתכן שיש מעוף של הון למדינות טובות אחרות, כמו לוקסמבורג.
מאפייני ה- SICAV
בין היתרונות הגדולים ביותר שמציע SICAV הם המיסוי הנמוך שלו והאפשרות לדחות את תשלום המס. כלומר, כאשר הכסף נמצא בחברה, הוא ממוס בשיעור נמוך מאוד. בספרד, למשל, מדובר במס בשיעור של 1% במקום 30% במס חברות (כל עוד הוא אינו מובל למקום אחר). עם זאת, כאשר ההון מוחזר למשקיע, יש להכריז עליו באוצר, במס אותו אופן כמו חלק מהמניות, כלומר כהחזר על הון מטלטלין.
יחד עם זאת, ב- SICAV ניתן להעביר סכומים מבלי לשלם עבורם כל עוד לא חורג מסכום מסוים, שכן נחשב שמה שממשיכים הוא הון ולא רווחים שהושגו מההשקעה. זה ידוע כקריטריון FIFO (First In First Out) או, במילים אחרות, "הדבר הראשון שאתה משקיע הוא הון וגם הדבר הראשון שאתה מוציא.
אפשרויות אחרות שמציע ה- SICAV, מעבר לאפשרויות הפיסקליות, מוגדרות בשליטת הבעלים על ההשקעה, דבר שאי אפשר לבצע בקרן השקעה, אשר ניהולה אינו מעבר לרצון המשתתפים; ובסוג של אסטרטגיית השקעה המותאמת, המותאמת לצרכי היזמים.
יחד עם זאת, ה- SICAV מאפשר לשנות את כיוון ההשקעה ואת סוג הנכסים בעלי השפעת המס המינימלית; יתר על כן, היא מציעה אפשרות לקנות או למכור את המניות בכל עת, בהתחשב בכך שה- SICAV רשום ב- MAB (שוק המניות האלטרנטיבי).
החברה יכולה גם להגדיל או להקטין את ההון הראשוני שלה עד פי עשרה, מה שמאפשר להשתמש ב- SICAV כמכשיר לניהול עודפים או צרכי מזומנים; ולבסוף, קיימת האלטרנטיבה של שעבוד - או השעבוד - של מניות הלקוח ב- SICAV, כתמיכה בצרכי המימון שלהם.
העורך ממליץ:
SICAV - מיסוי
