חוזה להפרש או CFD (חוזה להפרש) הוא חוזה שבו מוחלף ההפרש בין מחיר הרכישה למחיר המכירה של נכס. כגון מניה, אך ללא צורך להחזיק במניות אלה.
ניתן לקנות או למכור CFD. אם אתה קונה חוזה CFD, אתה קונה את נכס הבסיס (מניה למשל). כלומר, אתה מהמר שהמחיר יעלה ולכן אם המניה תעלה תזכה. כמו שאומרים בסלנג בבורסה, אתה ארוך על הנכס הפיננסי הזה.
נהפוך הוא, אם אתה מוכר חוזה CFD אתה מוכר את נכס הבסיס. על ידי מכירת CFD אתה "מהמר" שמחיר הבסיס עומד לרדת. כלומר, אם המניה תרד היא תזכה. זה נקרא חסר בנכס הזה.
המשמעות היא שנוכל לזכות כאשר נכס פיננסי עולה וכאשר הוא יורד. כלומר, הימור למעלה ולמטה. עם זאת, יש לציין כי השקעה ב- CFD טומנת בחובה סיכונים.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורוCFD הם נגזרים פיננסיים של OTC
CFDs הם נגזרים פיננסיים של OTC (Over The Counter). במילים אחרות, הם אינם רשומים בשום שוק מאורגן. אין להם גם תאריך תפוגה, מה שהופך אותם לאטרקטיביים יותר מחוזים עתידיים פיננסיים.
בדומה לחוזים עתידיים פיננסיים, CFDs מסדרים רווחים מדי יום בזמן הסגירה. כדי למנוע סיכוני ברירת מחדל, מיקום עמדות ה- CFD מותאם למחיר שסגר השוק. העברת, בדרך זו, את הכסף מהאדם שהפסיד למי שניצח, מחיר זה הוא נקודת המוצא של יום המחרת.
הרחבת השימוש ב- CFD
עד לאחרונה יחסית נכס זה כמעט ולא היה ידוע. אולם כיום זוהי אחת מצורות ההשקעה הנפוצות ביותר בעולם. הם נוצרו בשנות החמישים על ידי קרנות גידור, אך הם הגיעו למשקיע הקטן רק לפני כמה שנים.
נכון להיום, ההערכה היא שבין 20% ל -40% מההשקעות בבורסה בלונדון הן בקרנות CFD. הם החלו לשווק בספרד בשנת 2007 וכבר תופסים חלק גדול מהשוק.
ולמה CFDs הפכו פופולריים כל כך? בעיקר בגלל שהם פשוטים מאוד ותוכלו להמר מעלה ומטה (נראה בהמשך). יש להם גם מינוף פיננסי ונזילים מאוד. בואו נראה מה הם בדיוק CFD.
סוגי CFDs
בין הסוגים העיקריים של CFD אנו מוצאים את הדברים הבאים:
- CFD במניה: נכס הבסיס הוא המניה הנדונה. מחיר ה- CFD זהה למחיר המניות עצמן. המשקיע יצטרך לעמוד בעמלות לרכישה ומכירה של CFD, כמו ברכישה ומכירה של מניות. לדוגמא: קנו CFD של Telefónica SA.
- CFD באינדקס: נכס הבסיס הוא מדד מניות. לדוגמא, CFD ב- Ibex 35. אין עמלת קנייה ומכירה מפורשת, היא משתמעת במזלג או בממרח. CFDs במדדים שימושיים מאוד להשקעה ישירה במדד ובכך להחזיק תיק מגוון מבלי שיהיה צורך לסבך את הכנת התיק שלך.
- CFD על סחורות: נכס הבסיס הוא חומר הגלם. למשל, זהב. במקרה זה זה גם מאוד שימושי, מכיוון שכמויות ההשקעה המינימליות בחומרי גלם ישירות בדרך כלל גבוהות מאוד.
- מטבעות CFD במטבעות:נכס הבסיס הוא מטבע המבוסס על אחר, שהוא בדרך כלל הדולר.
זכויות וחובות של המשקיע ב- CFD
ב- CFD על מניות, הקונה של CFD שומר על הזכויות הכלכליות של המניות, כמו גביית הדיבידנד נטו (בספרד 81% מהדיבידנד). מאידך, על מוכר CFD, במקרה של חלוקת דיבידנד, חובת תשלום הדיבידנד. לכן, אם אתה מוכר CFD, גם אם מחיר המניה יירד ביום חלוקת הדיבידנד, תצטרך לשלם את הדיבידנד וזה יקזז את הרווח המתקבל מירידת מחיר המניה.
ל- CFD אין זכויות פוליטיות של המניות, כמו למשל הזכות להשתתף באסיפת בעלי המניות. במקרה של CFD במדדים, סחורות ומטבעות אין חיובים נוספים או תשלומים עבור מושגים אלה, המתווך מתקן את מחיר הבסיס באופן ישיר, באופן שגורמים אלה מוזלים באופן מרומז.
שלושת סוגי CFD אלו נושאים עלות מימון להחזקת תפקיד פתוח על בסיס יומי (נקודות החלפה).
מיסוי CFD
לרווחים שהושגו אין הלנת חשבון בחשבון. הם חייבים במס בבסיס המס הכללי של מס הכנסה אישי בשיעור השולי של הנישום. הסדרים יומיים נחשבים לרווחי הון או הפסדים.
רישיונות CFD מורשים במדינות הבאות: בריטניה, הונג קונג, הולנד, פולין, פורטוגל, רומניה, גרמניה, שוויץ, איטליה, סינגפור, דרום אפריקה, אוסטרליה, קנדה, ניו זילנד, שבדיה, נורבגיה, צרפת, אירלנד, יפן ו ספרד. במדינות האחרות, זה אסור (ארצות הברית, למשל) או שהם לא החלו לשווק.
יתרונות וסיכונים של CFDs
CFD מאפשר לך להשיג הטבות עם נפילות ובזכות סיכון זה ניתן לבצע גידור. יתרון נוסף שהפך את CFD לפופולריים כל כך הוא שהם מוצרים ממונפים, מכיוון שהם אינם דורשים את כל הון הפעולה כדי להיות מסוגלים להשקיע בשוק המניות. מספיק להפקיד אחוז מהחוזה כערבויות. אחוז זה בדרך כלל נע סביב 20%, אך הוא יכול להיות נמוך עוד יותר. זה שווה ערך לרכישה או מכירה באשראי של הבסיס.
זה טומן בחובו סיכון בעת השקעה ב- CFD, המינוף משפיע על מכפיל על רווחים והפסדים, מה שהופך את CFDs ליותר מסוכנים מהבסיס שבו הם פועלים. לכן, הם זקוקים לניטור שוק חזק, מכיוון שהפסדים יכולים לחרוג מהבטחונות הראשוניים שהופקדו.
דוגמה לרכישת CFD על מניות
בואו נראה את ההבדל בין השקעה ארוכה במניות ל- CFD.
פעולות
קנו 1,000 מניות BBVA במחיר של 8 אירו
1,000 מניות x 8 € = 8,000 €
למכור כעבור שלושה ימים תמורת 8.25 אירו.
1,000 מניות x 8.25 אירו = 8,250 אירו - רווח = 250 אירו
- רווחיות BBVA = 3.125% (8.25 / 8 -1)
- החזר הכסף שלך = 3.125% (250/8000)
CFD
קנו 1,000 CFD של BBVA ב 8 אירו: לשם כך, הפקידו ערבות של 20% = 1,600 אירו (שימו לב כי עם 1,600 אירו אתם משקיעים כמו 8,000 אירו במניות).
- באותו יום, BBVA נסגר ב 8.15 אירו. 150 יורו ((8.15 - 8) x 1000 מניות) נזקפים לחשבונך כהתאמות יומיומיות. כמו כן, הערבויות יחושבו מחדש, שיוגדלו ל -1630 אירו (8.15 x 1000 מניות x 20%), ויצטרכו להפקיד 30 יורו נוספים כבטוחה.
- יום שני: BBVA נסגר ב -8.05 אירו. כך שחשבונך מחויב בסכום של 100 אירו ((8.15 - 8.05) x 1,000 מניות). הערבויות שיורדות ל -1,610 אירו (8.05 x 1,000 מניות x 20%) מחושבות מחדש, ומחזירות 20 € לחשבונך.
- יום שלישי: מכרו תמורת 8.25 אירו 1,000 CFD x 8.25 אירו = 8,250 אירו הערבויות הנדרשות מוחזרות לכם.
- רווח = € 250
- רווחיות BBVA = 3.125%
- החזר הכסף שלך = 15.5% (250/1613)
שים לב שיש מינוף פיננסי לרווחיות ההשקעה שלנו הרבה יותר גבוהה. אם היינו רוכשים CFD עם 8,000 אירו כבטוחה, הרווח שלנו היה 1,240 € (8000 x 15.5%). מסיבה זו, הסיכון גבוה בהרבה עם CFD, מכיוון שאם ההפך יקרה, כלומר המניה נופלת מ- 8.25 אירו ל- 8 אירו, השקעה במניות ההפסד שלנו תהיה 3.125%, אך השקעה ב- CFD הפסדנו הוא 15.5% .
