ניתוח טכני - מה זה, הגדרה ומושג

ניתוח טכני הוא סוג של ניתוח שוק המניות החוקר את תנועות המחירים באמצעות תרשימים ואינדיקטורים על בסיס מחירי הנכסים.

במילים פשוטות יותר, נכס הנסחר בבורסה (למשל מניה) נע לכיוונים שונים. לפעמים זה עולה, פעמים אחרות זה יורד ופעמים אחרות זה לא זז. מה שניתוח טכני עושה הוא לנתח את התנועות האלה למעלה, למטה או לרוחב, כדי לנסות לחזות מה תהיה התנועה העתידית. כמובן, כדי לנתח את התנועות הללו הוא משתמש בכלים שונים, אותם נראה בהמשך.

מקור הניתוח הטכני

ניתוח התנהגות המחירים נחקר כבר מאות שנים. כמה היבטים דומים לניתוח הטכני הנוכחי החלו להופיע במאה השבע עשרה אצל חוסה פנסו דה לה וגה הספרדי בניתוחו הכספי.

אחד הכלכלנים שהתפתח בניתוח המחירים ביותר היה הומא מונשייה היפני, שפיתח נרות יפניים במאה ה -18. הוא היה סוחר בשוק האורז. כדי לקבל מידע נוסף על תנועת המחירים, הוא החל לנתח את התרשימים לעומק ובכך לנסות לחזות את התנהגותם.

עם זאת, על פי מומחים רבים, ניתוח טכני נולד עם צ'רלס הנרי דאו לקראת סוף המאה ה -19. צ'רלס ה 'דאו היה יוצר מדד הדאו ג'ונס והתיאוריה הנושאת את שם משפחתו: תורת הדאו. שמבוסס על כמה כללים פשוטים לגבי אופן נע נכסי המניות. כזו הייתה ההצלחה בתיאוריה שלו שגם היום הרבה מפעילים ואנליסטים מיישמים אותה לעתים קרובות.

מוכנים להשקיע בשווקים?

אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.

ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com

אני רוצה להשקיע עם אטורו

עקרונות ניתוח טכני

לפני שנבדוק את סוגי הכלים השונים שניתוח טכני נשען עליהם, חשוב לראות מהם עקרונותיהם. כלומר, מה הם העמודים עליהם נשמר תוקפו. במילים אחרות, על מה מבוסס הניתוח הטכני כדי לתמוך בתחזיותיו? על שאלה זו ענה צ'רלס דאו כאשר יצר את התיאוריה שלו וסיכם אותה בשלושה עקרונות:

• המחיר מוזיל הכל

זהו העיקרון החשוב ביותר של ניתוח טכני. לדברי אנליסטים טכניים, כל המידע כלול במחיר. כלומר, גורמים פוליטיים, מלחמות, דיווחים על רווחי חברה, מצב חברתי של מדינה. הכל מוזל בהצעת המחיר. ראה יעילות בשוק

עם זאת, הניתוח הטכני לא אומר שגורמים רבים אינם משפיעים על שוק המניות, אלא שכל מה שמשפיע יבוא לידי ביטוי במחיר. אם יש מלחמה, המחיר יעבור לכיוון אחד, אם יש דוח רווחים טוב מאוד או רע מאוד, המחיר ינוע לכיוון אחר. בואו נגיד שניתוח טכני מבוסס על היצע וביקוש. המחיר הוא ריבוני.

• השווקים נעים במגמות

שוק המניות נע במגמות. זה משהו שקורה ללא יוצא מן הכלל. כמובן, בל נשכח שמגמה יכולה להיות שורית או דובית, אך גם רוחבית. איתו מחיר הנכס יעלה, מטה או הצידה.

לדברי דאו, נכס נמצא במגמה עד שהוכח אחרת. כלומר, עד שלא תחרוג ממקסימום הייחוס או המינימום, המגמה נמשכת. ראה תורת הדאו

• ההתנהגות האנושית חוזרת על עצמה

זה ידוע היטב שאנשים תמיד מתנהגים באותה צורה או, לפחות, באופן דומה במצבים דומים. לאורך ההיסטוריה של האנושות, חמדנות, ביטחון יתר או בהלה הם רגשות שבלטו על אחרים. לא רק כבר במונחי שוק המניות, אלא גם בתחומים אחרים.

ניתוח טכני, תחת ההוראה כי התנהגות אנושית חוזרת על עצמה, מאשר כי דפוסים לא מודעים נוצרים במחירים המשקפים התנהגות זו. הודות לכך, המחקר שלו מאפשר לנבא תנועות מחירים עתידיות. ראה פסיכולוגיית מסחר

כלי ניתוח טכני

ניתוח טכני מורכב מכלים שונים. כלים חדשים, אינדיקטורים חדשים, דפוסים חדשים ואפילו כמה סוגי ניתוחים המתאימים לניתוח טכני כלולים בכל שנה. עם זאת, אנו יכולים להבדיל, באופן כללי, בין שלושה סוגים שונים של כלים. מובחנים אך כולם נאמרים, אינם תואמים, ואף משלימים במקרים מסוימים.

• ניתוח תרשים

ניתוח תרשימים כולל נתוני תרשים עיקריים, דפוסי פמוטים יפניים ותורת גלי אליוט. באופן כללי זה חקר הגרפיקה והצורות שלהם. לדוגמא, תחתית כפולה, דפוס שטוח או כתף לכתף ראש.

• אינדיקטורים טכניים

זהו הניתוח הכמותי באמצעות אינדיקטורים טכניים. אינדיקטורים אלה הם ייצוגים של נוסחאות מתמטיות המחושבות על מחיר הנכס. ישנם סוגים רבים של אינדיקטורים בהתאם למה שהם מייצגים. לדוגמא, נפח המניות, RSI ממוצע, ה- MacD או להקות בולינגר.

ביקורות על ניתוח טכני

הביקורות העיקריות על ניתוח טכני נובעות מתורת ההליכה האקראית. תאוריית ההליכה האקראית מאשרת כי לא ניתן לחזות את מחירי המניות, מכיוון שאלה אקראיים לחלוטין.

מצד שני, היא זכתה גם לביקורת מסוימת מצד אלו שחושבים שניתן לחזות תנועות מניות אך ניתוח טכני אינו טוב לכך. הסיבה שהם נותנים היא שהיא מבוססת על נתוני עבר. ומכיוון שתשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות, אין טעם, בין היתר, לבצע ניתוח טכני.

בכל מקרה, ניתוח טכני הוא הניתוח הפופולרי ביותר בשוק המניות. יש לה עוקבים רבים, אנליסטים ואפילו מנהלי קרנות שמיישמים זאת בפעילותם.