שטרות אוצר הם ניירות ערך חוב ציבורי (שכר דירה קבוע) מונפק לטווח קצר בהנחה. הם מונפקים על ידי האוצר שלמַצָב כאמצעי מימון. בגרותו היא בדרך כלל בין שלושה לשמונה עשרה חודשים. רוכש השטרות משיג רווח של ריבית קבועה במהלך אותו תקופה עד לפדיון.
במסגרת החוב הציבורי, שטרות האוצר הם ניירות הערך עם תקופת קצרה קצרה יותר. פחות מ- 18 חודשים. הנפוץ ביותר הוא שלמכתבים יש מונחים של 3, 6, 12 ו -18 חודשים. בשל אופיים הזמני הם נסחרים בשוק הכסף שנקרא. נהפוך הוא, אגרות חוב ממשלתיות (מוצרים דומים למרות שהם ארוכים יותר) תקופת הפדיון היא כשלוש עד חמש שנים. לחלופין, בדרך כלל המחויבויות נחשבות מעבר לעשור.
מטרת שטרות האוצר
מטרת שטרות האוצר היא להשיג מימון לטווח קצר ובעלות הנמוכה ביותר האפשרית. בשל הנזילות הגבוהה שיש לשטרות והסיכון הנמוך הכרוך בהם, הריבית שעל המדינה לשלם עבור שימוש באמצעי מימון זה אינה גבוהה. יש לומר כי זה בדרך זו במצבים רגילים, שבהם יש מדינות שונות אמינות בקרב המשקיעים. אמינות מתבטאת בדרך כלל בדירוג האשראי.
המדינה או הממשלה שמנפיקה חובות ציבוריים באמצעות שטרות אוצר מבקשים להשיג כספים מהשווקים, ומתחייבים להחזרתם יחד עם אינטרסים שהוקמו בעבר. בשל אופי הנכסים הפיננסיים הללו, מקובל כי הריבית שתחויב מדי שנה קבועה בדרך כלל. באותו אופן, הסכום ותאריך הגבייה יצוינו בעבר בתחילת הדרך.
מאפייני שטרות האוצר
סוג זה של נכסים פיננסיים ציבוריים הוא בעל סיכון נמוך משמעותית בהשוואה לאחרים מהתחום הפרטי. הסיבה מדוע רמות הרווחיות נמוכות יותר לשטרות האוצר. הם נחשבים לאחד הנכסים הפיננסיים עם הסיכון הנמוך ביותר שקיים בשוק. כלי זה הוא המכשיר העיקרי שיש למדינה להשיג מימון בטווח הקצר. הם בדרך כלל לא מציעים קופונים שנתיים בגלל הטווח הקצר שלהם. זה, כפי שהערנו, הוא פחות מ- 18 חודשים. הנפוץ ביותר הוא שלאותיות יש תנאים של 3, 6, 12 ו -18 חודשים. לסיכום, המאפיינים של שטרות האוצר הם:
- הם נוטים להיות בעלי סיכון נמוך יותר
- תפוגתו היא לטווח קצר
- לרוב יש להם רווחיות נמוכה יותר
- בדרך כלל הם לא מציעים קופונים
שטרות האוצר מונפקים בהנחה. כלומר הערך הנקוב של כל אות הוא 1,000 אירו. הכותרות נרכשות מתחת לסכום הנומינלי. בסוף הפעולה, ההפרש בין מחיר הרכישה לבין שווי השטר (1,000 אירו) הוא הריבית על הפעולה.
דוגמה להוצאת שטר אוצר
לדוגמא, אם האוצר של המדינה מנפיק שטרות של 12 חודשים עם תשואה של 1,395%. המשמעות היא שמחיר הרכישה של כל מכתב היה 986.05 אירו (1.395% מ -1,000 אירו). התוצאה היא רווח של 13.95 אירו לכותרת.
הליך הנפקת החוב הציבורי, בטווח הקצר והארוך, הוא המכרז. השוק בו מונפקות ניירות הערך ידוע כשוק העיקרי. השוק המשני הוא זה שיוצר נזילות, כאשר כל ניירות הערך נסחרים, והמשקיע יכול להשקיע בתנאים אחרים מאלה שנקבעו (במקרה של מכתבים 3,6,12 או 18 חודשים), למכור את המכתבים לפני בגרות או פעולות אחרות.
