ה- ECB מתבטא, הפעם לדרוש גופים בנקאיים חזקים, מסיסים ואמיצים המחזקים את הפנורמה הבנקאית האירופית וכי בדרך זו הם לא יכולים להיות מושפעים ממדיניות הריבית הנמוכה ומהמאבק למען הלקוחות. המאבקים המתמשכים שמנהלים הבנקים עם המדיניות המוניטרית שהפעילה ה- ECB מעמידים בנקים רבים על החבלים שרואים כיצד העסק שלהם והרווחיות שלהם מאבדים נפח.
לפני כמה חודשים הצלחנו לראות כיצד בנק סנטנדר השתלט על בנקו פופולאר במחיר של אירו אחד, או כיצד בנקיה ו- BMN התמזגו כדי לאחד את עצמו כבנק גדול בזירת הבנקאות הספרדית. יכולנו לראות את המיזוגים הללו בזירה האירופית, באיטליה נקלטו ונטו באנקה ובנקו פופולארה די ויצ'נזה באותה צורה על ידי אינטזה סן פאולו הגדולה.
אם לא הספיקנו עם הרכישה הבלתי מוסברת של הכריש הספרדי הגדול, בנקו סנטנדר, של בנקו פופולרי. חודשים לאחר מכן שוב שאלה בסולבנטיות של בנק ספרדי אחר, מה שאילץ את בנק ספרד ו- CNMV לנקוט בצעדים יוצאי דופן כדי למנוע את קריסת היישות, בניגוד למה שקרה עם פופולאר. הפעם היה זה בנק הליברבנק שהושפע מהמצב, כשראה כיצד מניותיו צנחו עם חלוף הימים וכי עבור מעט מאוד, הוא אינו הולך בעקבות פופולאר. (ראה: "מה עם ליברבנק?")
עם התחזית הלא יציבה הזו במרקם הבנקאות האירופי, ECB, הפעם באמצעות דניאלה נואי, נשיאת המפקח הבלעדי, קוראת לבנקים באירופה לבצע תהליכי שילוב חדשים ומיזוגים נוספים בין גופים בנקאיים. המטרה שהציבה הבנק המרכזי עם טענות אלה היא לאחד את המארג הבנקאי האירופי עם תאגידים בנקאיים גדולים ומוצקים עם נוכחות בינלאומית כדי להיות פחות פגיעים לשינויים המתמשכים בכלכלה העולמית.
הנשיא הדגיש כי מיזוגים אלה יכולים להיות דרך ברורה להוציא בנקים חלשים מהשוק, בנוסף להתמודד עם פגיעות פחות עם אתגרי ההיקפים הגדולים העומדים בפני בנקים אירופיים כרגע; לחץ על משקיעים על רווחיות והחזר השקעה בנקאי ותחרות אכזרית על לקוחות.
בנוסף, נואי הדגיש את החשיבות הרבה של מיזוגים אלה, שכן הוא אישר את גודלו המוגזם של המגזר הפיננסי האירופי ואת הצורך להפחית את מספר הבנקים שמורכבים ממנו.
לבסוף, הוא ניצל את ההזדמנות לעודד תאגידים בנקאיים גדולים להיות אמיצים יותר ולהפקיד את הפעולות הרלוונטיות כדי לנצל זאת כדרך לצמיחה ולחצות גבולות, תוך הקמת מיזוגים בינלאומיים עם בנקים אחרים בגוש האירו, דבר שהבנקים עד כה , היא נרתעה מאוד מכך.
מגזר בנקאי רווי מאוד
הנשיא נואי הדגיש את גודל הבנקאות האירופית הגדולה, למרות הצמצום שחל במהלך המשבר.
נואי הדגיש את הבעיה הגדולה שמציבה כלכלה אירופית, והמחיש כי "שוקולד טוב מאוד אם לוקחים אותו בכמויות קטנות, אבל שהוא הופך מזיק אם לוקחים אותו יתר על המידה."
בנוסף, הוא הדגיש את התלות הגדולה בה הכלכלה האירופית סובלת ממימון בנקאי, עם כמה בנקים שסך הנכסים שלהם מהווה 280% מהתמ"ג, בהשוואה למדינות אחרות כמו ארצות הברית, בהן סך הנכסים שבבעלות קבוצות בנקאיות מהווים חשבון. תמורת 88% מהתמ"ג, ודוגל בכלכלה עצמאית וליברלית יותר.
בנוסף לליברליזציה כלכלית זו, כפי שאמרנו בתחילת המאמר, אחת המטרות שאליו שואף הנשיא היא ללוות יציאה של בנקים חלשים מהשוק, בהימור שהיא מתרחשת בשתי דרכים, ההיעלמות של גופים אלה או מיזוג זה עם קבוצות בנקאיות גדולות אחרות.
פירוש הדבר כי גופים יכולים להשיג ביתר קלות את התשואות שדורשים המשקיעים, בנוסף להיעלמות התחרות הקיימת המוגזמת שמאלצת את הגופים למלחמה ללא הבחנה עבור הלקוחות, ומשאירה גופים ללא אפשרות להשיג הטבות ולהיות רווחיים.
מיזוגים בינלאומיים? כן, אבל בדרך שלי
מול התבטאויות אלה של נשיא המפקח, דניאלה נואי, סגנית נגידת בנק ספרד, חאבייר אלונסו, מיהרה לבטא ולהדגיש את הקושי והמכשולים החלים על מיזוג מסוג זה, וביקשה לסדרה זו. למנוע מכשולים ובכך להקל על מיזוגים חוצי גבולות.
סגן הנגיד הצהיר כי למרות שרצוי שמיזוג מסוג זה יתקיים בין קבוצות בנקאיות, למרבה הצער זה לא המגמה הרווחת. ובכך מנוי על התחייבותו לנשיא.
עם זאת, חאבייר אלונסו ביקש מה- ECB להסיר את כל המחסומים והמכשולים המונעים מהבנקים להמר על מיזוגים חוצי גבולות עם גופים באזור האירו.
בנוסף, סגן המושל חלק את דאגתו של הנשיא נואי מפני יכולת עודפת אפשרית במגזר הבנקאי והציע תיקון מסודר של עודפי בנקים באירופה.
לבסוף, אלונסו הגן על המאמצים שעשה עד כה להתמודד עם המשבר, וקבע כי הבנקים הספרדיים הם הרבה יותר מהוונים, בריאים ומוכנים יותר להתמודד עם זעזועי שוק. עם זאת, הוא הודה כי התשואה להון (ROE) של אותו ממוקמת (5% ממוצע ההשקעה בבנקים ספרדיים) רחוקה מאוד מכיסוי עלות ההון של הבנקים.
הצהרות אלה של סגן הנגיד הטילו ספק בחולשתם של הבנקים הספרדיים ובאיום הגדול על מאזני הבנקים בהקשר של שיעורי ריבית כמו הנוכחי (0%). מאשרת את אלונסו ש"אתה צריך להיות זהיר מאוד עם זה. " (ראה "ריביות נמוכות אוכלות את ההשקעה של השמרנים")
פינטק, תחרות חזקה יותר ויותר
תחרות פינטק היא נושא שמדאיג יותר ויותר את הגופים הבנקאיים, בנוסף להיותו מגזר המשפיע ישירות על המצב הרע שעובר על המגזר הפיננסי האירופי.
הופעתן של הפלטפורמות הטכנולוגיות החדשות הללו הפכה לחלופה לבנקאות המסורתית, דבר שמפחית את היקף העסקים של גופים בנקאיים, שרואים יותר ויותר לקוחות מצטרפים לשינוי הדיגיטלי ובוחרים בסוג זה של פתרונות פיננסיים. (ראה "השלכות של חברות פינטק על בנקאות")
גודלם הקטן של תאגידים אלה הופך אותם להרבה פחות פגיעים לציר במודל העסקי שלהם, ומאפשרים להם להסתגל טוב יותר לשינויים בסביבה.
עבור חאבייר אלונסו, מדובר בדאגה גדולה, הרואה בהפיכת כל הגופים הבנקאיים המסורתיים לעולם הדיגיטלי קשה מאוד, מכיוון שזה כרוך בעלויות גבוהות מאוד וכי הוא מאשר כי בנקים קטנים רבים אינם יכולים לקחת אותם ולהצטרף לתהליך החדשנות. שדורש התאמה לעולם הדיגיטלי.
אם נוסיף לכך את התהליכים הרגולטוריים הגבוהים שהבנקים באירופה נתונים להם, השינוי הדיגיטלי של המגזר במלואו הוא משהו שלא יעלה על הדעת כיום.