קרן גג, המכונה גם קרן תאים, היא כלי השקעה קולקטיבי המורכב ממשפחת קרנות. כל קרן משנה אינה תלויה בשאר, למרות שיתוף בתנאים מסוימים כגון חוֹזֶה תקנות מכוננות או ניהול.
במציאות, קרנות הגג לובשות צורה של קרן השקעה אחת. בפרט שהוא מחולק בתור כמה קרנות משנה. לכל תא או קרן-משנה יכולות להיות יחידות משלה, מדיניות השקעות משלה, ערך נכסי נקי משלה, תיק מובחן של נכסים, עמלות אופייניות ושם אחר מזה של קרן הגג.
יש לכך מספר השלכות. לדוגמא, אחת מתת-הקרנות או התאים יכולה להתמוסס מבלי להשפיע על קרן הגג. כלומר, בתמונה הקודמת אם תא 3 ייעלם, זה לא ישפיע על תאים 1 ו- 2. הכל יישאר זהה. למעט שקרן הגג תורכב משני תאים ולא משלושה.
מטרת הכספים מִטְרִיָה
הכספים לפי תאים מורכבים ככאלה מסיבות פיסקליות ומנהליות. בנוסף, קיימת קרן מרכזית המבצעת עבודות פרסום קולקטיביות. באופן ספציפי יותר אנו יכולים לקבוע כי הם שואפים:
- צמצום מספר הקרנות.
- לפשט את משימות הניהול והניהול.
- הפחת את עלויות הניהול.
- וכפי שנובע מהאמור לעיל, הפחיתו עלויות למשתתפים
- הציעו מוצרים המותאמים טוב יותר לציפיות המשתתפים.
מאפייני הקרן לפי תאים
להלן נסביר מהם המאפיינים העיקריים של קרנות תא:
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורו- לכל אחת מקרנות המשנה יש אסטרטגיות השקעה עצמאיות, ולכן לכל אחת מהן תיק ספציפי.
- העמלות יכולות להיות זהות או שונות בין התאים שהוקמו.
- התשואות בין קרנות המשנה אינן תלויות ויכולות להיות הפוכות לחלוטין.
- הסיכונים הנשקפים יהיו תלויים בתא שנבחר. קרן משנה של מניות תהיה בסיכון גבוה יותר מאשר זו עם הכנסה קבועה.
- לקרן הראשית יהיה תשקיף הסבר וכל קרן משנה תציג תשקיף המכיל את תנאיו, יעדיו, סיכוניו וכו '.
- עלויות הקרן מתחלקות בין התאים השונים, זה אחד היתרונות של השקעה בקרנות מסוג זה.
- ניתן לשווק את הקרן בערוצים שונים, זה אפשרי שכן ניתן למקד כל קרן משנה לפרופיל משקיע עצמאי.
ההבדל בין קרנות מטרייה, קרן קרנות וקרנות מאסטר / כפוף
לקרנות הקרנות מערכת יחסים חוזית גרידא עם יתר הקרנות. כלומר, הם משקיעים בקרנות אחרות ואינם יכולים להשפיע עליהם. עם זאת, בקרנות גג קורה שהתאים שולטים בקרן המרכזית.
כמו כן, מבנה קרן הגג שונה גם מזה של קרן הורה / כפופה. במילים אחרות, קרן קרן / כפופה פועלת באופן הפוך לקרן קרנות. במקום לעבור מקרן אחת למספר קרנות (Fund of Funds), זרם הכסף עובר מכמה קרנות (פקודות) לקרן מרכזית (קרן). במידת הצורך, תחתית המטריה מאכילה את התאים דרך תחתית מרכזית.
קרנות גג במקרה של קרנות גידור
במקרה של קרנות גידור, קרנות לפי תאים נקבעות באמצעות הסכם. אלה בדרך כלל קרנות גידור המבצעות את אותן אסטרטגיות וסגנונות ניהול דומים מאוד. ההסכם שהם מגיעים אליו נועד:
- מציעים מוצר דומה אך מנוהל במדינות שונות או עם מטבע אחר.
- הצע את המוצר האמור, אך באמצעות מניות מאובטחות. לדוגמא, מניות לזמן מוגבל או מניות עם דיבידנד לתשלום.
- פעל בצורה מתואמת. כלומר, פעל כקרטל כדי להבטיח שהאסטרטגיות שלהם מייצרות רווחיות.
מקרה מיוחד להתייחס לנקודה האחרונה הזו היה בשנת 1997. פיחות המרחץ התאילנדי (המטבע התאילנדי) יוחס למיקומים קצרים גדולים של קרנות גידור שונות. עד כדי כך, שקרן המטבע הבינלאומית (קרן המטבע הבינלאומית) פתחה בחקירה בנושא.
לסיכום, קרן משנה מורכבת מתת-קרנות שונות עם מאפיינים שונים לחלוטין. אסטרטגיות ההשקעה הננקטות אינן תלויות בין כל תא, ולכן גם התשואות שהושגו.