מינוף פיננסי - מה זה, הגדרה ומושג

מינוף פיננסי מורכב משימוש במנגנון כלשהו (כגון חוב) להגדלת כמות הכסף שנוכל להקצות להשקעה. זהו הקשר בין הון עצמי לבין זה המשמש בפועל בפעולה פיננסית.

המונח "מינוף" מקורו במינוף. הגדרה קפדנית של מינוף היא: "הרם, הזז משהו בעזרת מנוף." כפי שאנו הולכים לראות, מושג זה אינו רחוק מאוד משמעו של מינוף פיננסי, המשתמש במנגנונים פיננסיים כמנוף להגדלת אפשרויות ההשקעה.

המנגנון העיקרי למינוף הוא חוב. חוב מאפשר לנו להשקיע יותר כסף ממה שיש לנו בזכות מה שלווינו. בתמורה, כמובן, עלינו לשלם ריבית. אך לא רק באמצעות חוב ניתן להשיג מינוף פיננסי.

במכשירים פיננסיים רבים (במיוחד נגזרים כגון חוזים עתידיים או CFD) יש להשאיר אחריות רק על סך ההשקעות, כך שניתן גם למנף את הפעולה. בנוסף, באופציות פיננסיות, מכיוון שאנו קונים זכות על נכס בסיס, שבדרך כלל מחירו גבוה בהרבה מהפרמיה, נוצר אפקט מינוף.

לשם מה מינוף פיננסי?

בזכות המינוף הפיננסי אנו מסוגלים להשקיע יותר כסף ממה שיש לנו באמת. בדרך זו, אנו יכולים להשיג יותר רווחים (או יותר הפסדים) מאשר אם היינו משקיעים רק את ההון הזמין שלנו. לפעולה ממונפת (עם חוב) תשואה גבוהה יותר בהשוואה להון שהשקענו. ניתן לעשות זאת באמצעות חוב או באמצעות נגזרים פיננסיים.

מוכנים להשקיע בשווקים?

אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.

ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com

אני רוצה להשקיע עם אטורו

ככל שאתה משתמש בחובות רבים יותר, כך המינוף הפיננסי גדול יותר. מידה גבוהה של מינוף פיננסי מובילה לתשלומי ריבית גבוהים על אותו חוב, מה שמשפיע לרעה על הרווח.

כיצד מחשבים מינוף פיננסי?

מידת המינוף נמדדת בדרך כלל ביחידות חלקיות. מינוף של 1: 2, למשל, פירושו שלכל יורו מושקע מושקעים שני יורו, כלומר גם החוב הוא יורו אחד. מינוף 1: 3 הוא שלכל אירו שהושקע יש שני יורו של חוב, ההון מייצג 33% מההשקעה.

לכן הנוסחה לחישוב המינוף הכספי של פעולה תהיה:

לדוגמא, אם השקענו 1,000 יורו מכספנו, אך שווי ההשקעה שלנו (בגלל שאנחנו משתמשים בחובות או במוצרים נגזרים) הוא 10,000 יורו. המינוף יהיה 1:10:

כאשר מינוף פיננסי הוא תוצאה של חוב, נוסחה אחרת זו משמשת בדרך כלל לחישוב אחוז המינוף בו אנו משתמשים:

דוגמה למינוף פיננסי

נניח שאנחנו רוצים לקנות מניות בחברה ויש לנו 10,000 אירו שחסכנו. מחיר המניות הוא € 1 למניה, כך שנוכל לקנות 10,000 מניות. אז קנינו 10,000 מניות ב -1 יורו. לאחר זמן מה, מניותיה של חברה זו עומדות על 1.50 אירו למניה והחלטנו למכור 10,000 מניות תמורת 15,000 אירו. בסוף הפעולה אנו מרוויחים 5,000 אירו בהשקעה של 10,000 אירו, כלומר אנו משיגים רווחיות של 50%.

תחת אותו מקרה, נביא שתי דוגמאות. הראשון ממחיש את ההשפעה החיובית של שימוש במינוף פיננסי. כלומר כשאנחנו מנחשים איך הרווחים מתרבה. השנייה מצידה מייצגת את ההשפעה השלילית של שימוש במינוף פיננסי. מה שאומר שכשאנחנו מפסידים, ההפסדים מתרבים.

השפעת המינוף הפיננסי על הרווחים

נניח שאנחנו מצליחים ללוות הלוואה מהבנק תמורת 90,000 אירו ונוכל לקנות 100,000 מניות תמורת 100,000 אירו. לאחר זמן מה, מניות החברה הזו עומדות על 1.50 אירו למניה, כך שמאה אלף המניות שלנו שוות 150,000 אירו והחלטנו למכור אותן. עם אותם 150,000 אירו אנו נשלם את 90,000 יורו של ההלוואה שאנו מבקשים, בתוספת 10,000 אירו ריבית על ההלוואה. בסוף הפעולה יש לנו:

תוצאה סופית: 150,000 - 90,000 - 10,000 = 50,000 €

כלומר, אם אנחנו לא סופרים את זה מעל 10,000 € הראשוניים, יש לנו רווח של 40,000 €. כלומר, רווחיות של 400%.

השפעת המינוף הפיננסי על הפסדים

עכשיו, נניח שהמניות יורדות מ -1 יורו ל 0.5 אירו למניה.

היו לנו 100,000 מניות בשווי של 50,000 €, ולכן לא יכולנו אפילו להתמודד עם 90,000 € של האשראי בתוספת 10,000 של ריבית. בסופו של דבר היינו בלי כסף ועם חוב של 50,000 יורו, כלומר אנחנו מפסידים 60,000 €.

במקרה שלא השתמשנו במינוף היינו מפסידים רק 5,000 אירו. המניות היו צונחות ב -50% והיינו מאבדים 50% מההון הראשוני שלנו.

אנו הולכים לראות בצורה גרפית את הרווחיות שתהיה לנו תלוי אם מדובר בפעולה עם מינוף פיננסי או לא בהתאם למחיר המניה.

בשלב זה נראה כי היתרונות והחסרונות של מסחר במינוף פיננסי הם די ברורים. כפסקה אחרונה, חשוב מאוד לקחת בחשבון את מידת המינוף, זה לא אותו דבר כאשר החוב מייצג 90% מהפעולה כמו בדוגמה שנראתה (לא ממש אמיתית), מאשר כשהוא מייצג 50%. ככל שדרגת המינוף גבוהה יותר, הרווחיות יכולה להיות גבוהה בהרבה, אך הסיכון יכול להיות גם כן.

מינוף תפעולי