ההבדלים בין מניות רגילות למניות מועדפות קשורים לזכויות ולהרשאות שיש למשקיע כאשר הוא בעל מניות בחברה.
ההבדלים החשובים ביותר הם:
- המניה המועדפת היא מניה שמעניקה למחזיק בה זכות נוספת, בדרך כלל בעלת אופי כלכלי, ביחס למה שאנו מכירים בדרך כלל כמניה רגילה. לדוגמא, למחזיק במניה מועדפת יש היררכיה גבוהה יותר באוסף של דיבידנדים או בחלוקת יתרת ההון במקרה של פשיטת רגל על ידי החברה. מניות מועדפות אינן מעניקות לבעלותן את הזכות להצביע באסיפות בעלי מניות רגילות או יוצאות דופן, והן אינן מקצות כל השתתפות בהון החברה.
- במקרה שיש נכסים בפירוק, היררכיית הגבייה טובה יותר עבור בעל המניות המועדף מאשר עבור בעל המניות הרגיל. בנוסף, בעל המניות המועדף עשוי להיות בעל הרשאות אחרות כגון גישה למניות חדשות במחיר מוזל ביחס לשוק. מחיר או מחיר נומינלי, תגמול בעין, תשואת דיבידנד גבוהה יותר על מניותיה, החלפות מניות או זכויות אחרות הנגזרות מהחזקת מניות בכורה.
- אחריותו של בעל המניות הרגיל תמיד מוגבלת, אולם לא תמיד יכולה להיות זו של בעל המניות המועדף בתנאים מסוימים. ככלל, בעל המניות המועדף מקושר יותר למדיניות החברה ולביצועים ארוכי טווח, בעוד שבעל המניות המשותף מבקש להשיג רווחיות בטווח הקצר או הבינוני ומנסה לשער על שווי המניה, לכן, במקרים רבים, הם אינם בעלי מניות המזדהים עם מדיניות החברה מאחר ומה שהם מבקשים הוא לשער עם הערכת השווי העתידית של החברה, הם נכנסים ועוזבים אותה על פי תנאי השוק או שיש חדשות לגבי הערך, כגון OPA, הנפקות, עליות הון , מתפצל.
מניות נפוצות ומועדפות היו קיימות מאז ומתמיד ומהוות דרך להעניק ערך וחשיבות לחברה, שכן הבדלים אלה מאפשרים ליצור מודלים פיננסיים המותאמים לפרופילי השקעה שונים של בעלי המניות שלה, מה שמתגמל את מי שמאמין בשווי העתידי של החברה. החברה והמדיניות או המודל העסקי שלה.
