מבנה הון אופטימלי

מבנה ההון האופטימלי הוא החלוקה היעילה ביותר במאזן של מימון צד שלישי.

מונח זה הוא יחסי מכיוון שאין אמנה מקובלת לפיה ניתן לקבוע מה הדרך הטובה ביותר לייעל את המבנה הפיננסי של החברה.

מדרונות אופטימיזציה

מבנה ההון האופטימלי של חברה תלוי בעיקר בשני גורמים: הגודל והמגזר הכלכלי אליו היא משתייכת. מכאן יש לבדוק האם החברה מבוססת על הכנסה ממחזור מהיר של סחורות או, אם להיפך, היא מחזור איטי יותר.

אם היה מדובר במחזור נכסים איטי, ניתן היה לומר שעודף מימון חיצוני עלול לסכן את כדאיות החברה.

מצד שני, אם הסיבוב הוא מהיר, תיאורטית השימוש במימון חיצוני יכוסה בזמן ביצוע הפעילות הרגילה.

באותו אופן, אמנם נכון, ברמה התיאורטית, משקל רלוונטי במאזן ביחס לשווי הנקי מציין מצב בריאותי מסוים, חברות שיש להן אפשרות להשיג שולי הכנסה גדולים מזו של עלות. במימון, הם יכולים לבחור ללוות כדי לקבל שולי רווח גבוהים יותר.

חישוב מבנה ההון האופטימלי

למרות שאין יחס שמחשב בצורה הטרוגנית בכל החברות עד כמה חלוקת ההון אופטימלית, יש יחס שמשמש בדרך כלל לחישוב הלימות המשקל בין ההון להתחייבויות. יחס זה הוא יחס החוב:

המקדם הזה יהיה סימן טוב כל עוד הוא מתנודד בין 70 ל -150 נקודות. בהתאם לסקטור בו החברה מוקדשת, יהיה עליכם להשוות אותה ולברר את ממוצע השוק. בדרך זו, אתה יכול לדעת אם זה מעל או מתחת. במקרה של מעבר לממוצע, המשמעות היא שהיא משתמשת בהתחייבויות רבות יותר מהממוצע, אם זה מתחת לכך שהיא משתמשת במשאבים רבים יותר מהממוצע בשוק.

לבסוף, יש לציין כי לכל מגזר וכל חברה יש מבני הון אופטימליים שונים. בנוסף, המבנה יהיה תלוי גם במצבים הכספיים של הסביבה. למשל, אם יש אינפלציה, אם הריבית נמוכה, אם יש תנועות פוליטיות שעלולות להשפיע על החברה וכו '.