ראיון עם אנריקה דיאז ולדקנטוס: "לפני שהייתי סוחר, אני מעדיף לתייג את עצמי כמשקיע ומאמן"

אנריקה דיאז ולדקנטוס הוא משקיע ומאמן. בשנת 2016 פרסם את הספר "שיטת וויקוף" ומנהל את הונו באמצעות הפילוסופיה של מחיר ונפח.

אנריקה דיאז ולדקנטוס, הידוע יותר בקהילה הפיננסית בשמו המשפחה השני, הוא מאמן ומשקיע. כיום הוא מעביר שיעורים באוניברסיטת אליקנטה במסגרת התוכנית "מומחה בשוק המניות והשווקים" ובאוניברסיטת מלאגה, בקורס "מימון אישי והשקעה במניות" ובקורס "השקעת ערך". הוא גם מתאם הדרכת מחירים ונפחים (www.precioyvolumen.com) שם הם עוזרים לאנשים להשקיע מנקודות מבט שונות עם דגש מיוחד על רעיונות נפח.

הוא גם נשיא מכון וויקוף ספרד ומשתף פעולה על ידי הרצאות בנושא השקעות ושוק המניות בפורומים מיוחדים בנושא. בסביבות 2016 פרסם ספר "שיטת וויקוף" תחת הוצאת PROFIT.

לגבי הכשרתו האקדמית, כדאי להדגיש את התואר במנהל עסקים, תואר שני בניתוח מניות, השקעות פיננסיות והערכת שווי חברות, מומחה לבנקאות פרטית וייעוץ פיננסי, מומחה לניהול תיקים (IEB) ויועץ פיננסי אירופי על ידי EFPA עם מספר של מקורב 14426.

1. עם איזו מילה אתה מזדהה יותר, כלכלן או סוחר?

לצערי אני לא כלכלן, הייתי רוצה להיות. אני מנהל עסקים שהוא כמו תעודת מנהל עסקים בבריטניה שקיבלתי לאחר שסיימתי את התיירות כאן בספרד. רק בשנת 2007 התחלתי לעשות הכשרה מיוחדת במימון.

ובאשר לעניין "סוחר", האמת היא שאני לא מזדהה עם התווית ולא בגלל שהיא טובה או רעה כשלעצמה, אלא כי אני חושבת שהם ייחסו קונוטציות מאוד סנסציוניסטיות איתן אני לא מזדהה לחינם ואשר הם בדיוק ההפך ממה שאני מנסה ללמד. אני אוהב יותר לתייג את עצמי כ"משקיע ומפיץ "או" משקיע ומאמן "מכיוון שאלה שתי הפעילויות העיקריות שלי.

2. באשר לעולם שוק המניות, איזה סוג מסחר אתה עושה? מדוע?

התחלתי במסחר של 100% ביום, כמו רוב האנשים. עם זאת, בשנת 2015, בעקבות שנה קשה, התחלתי לגוון את סגנונות ההשקעה שלי.

מאותו יום ואילך, העברתי את הכשרתי לניתוח יסודי וניהול תיקים והתחלתי לפתח קו עבודה משולש:

• ניהול חצי פסיבי עם נקודות מבט לטווח ארוך.
• עוד אחד מנוהל באופן פעיל, התמחה במניות (שני אלה כדי לנצל את הכוח של היוון מורכב).
• ולבסוף, יום ממונף ממונף, אך עם פחות חשיפה ממה שהיה עד אז.

3. באיזה סוג ניתוח אתה משתמש ולמה?

לניהול למחצה פסיבי, קרנות אינדקס מעורבות עם קרנות פעילות אחרות, המקובל. עבור מניות, ניתוח בסיסי מתובל בוויקוף, ולמסחר תוך-יום רק בוויקוף.

אני גם חייב לומר שאם הכל ילך כמו שאני מקווה, לשנה הבאה נתחיל בפרויקט ניהול שעבדתי עליו הרבה זמן. הרעיון שלי, במקרה כזה, הוא להקצות את כל ההון והחיסכון שלי לפרויקט האמור. "עור במשחק", כמו שאומרים, שבספרדית יהיה העור במשחק.

כרגע אני לא יכול להתקדם הרבה, אם כי אני מקווה שלפני סוף השנה נוכל להציג את הקווים הכלליים של פילוסופיית הניהול שלנו.

4. מה דעתך על מסחר במט"ח זה?

ובכן, אין לי הרבה כי אני לא מפעיל את זה. אני כן מאמין שכדי להיות סוחר מט"ח טוב אתה צריך שיהיה לך בסיס מקרו-כלכלי טוב ואני לא יודע אם לכל הקמעונאים יש את זה.

5. באילו מכשירים אתה סוחר? למי שרוצה להתחיל באילו מוצרים אתה ממליץ?

קרנות, מניות ועתיד. ועל אילו מוצרים אני ממליץ? קשה לעשות זאת בצורה כללית. כשמישהו שואל אותי, אני תמיד מנסה לברר איזה סוג של סגנון השקעה יכול לפתות אותם יותר מכל, לנסות לכוון אותם לצד שהוא הכי אוהב.

אם אני מגלה שאתה יכול ליהנות מעוד מאזני קריאה, אני מפנה אותך לענף הבסיסי והשקעה במניות. אם אני רואה שאתה אוהב תכנות, אלגוריתמי. אמנם אני רואה שאתה אוהב אתגרים חזקים, לפי שיקול דעתך. לבסוף, אם אני מגלה שאתה בכלל לא אוהב להשקיע, לפחות אני מנסה להניא אותך מללמוד מינימום מוחלט של מימון בסיסי ולשקול השקעות צמודות וארוכות טווח.

6. מה היה הרגע הכי טוב שלך בשוק המניות? והכי גרוע שלך?

הכי טוב, העבודה הטובה שלי משנת 2012 עד 2014. הייתה לי תקופת פעילות טובה ורווחיות. ממש טוב.

והכי גרוע, המשבר של 2008, בו הפסדתי הרבה כסף, ו- 2015, שהסתיים בשלילה והיה מכה קשה אחרי השנים הטובות. אך מכיוון שאין שום נזק שלא בא, כל החוויות הללו עזרו לי לפתוח את דעתי ולגלות צורות שונות של השקעה וכתוצאה מכך להשתפר כמשקיע וכמאמן בכל ההיבטים.

7. האם אתה חי ממסחר? איזו עצה היית נותן למי ששוקל להתפרנס ממסחר?

אני משלבת את זה עם אימונים. אבל אני מעריך את השאלה הזו משום שהיא מאפשרת לי להגיב על דעתי בשאלה הזו, שהיא מאוד חוזרת ונשנית, אגב.

אני יודע ש"חיים ממסחר "והיות" עשירים בזמן ובכסף "הם מפתים מאוד, אך היזהר, מבחינה כלכלית זה הדבר האבסורדי ביותר לעשות. אם נחשוב על זה, לשקול לחיות רק ממסחר זו אפשרות מאוד לא חכמה. מה קורה אם מגיעה שנה שאנחנו לא יכולים לפעול? למשל, בגלל מחלה. מי משלם את החשבונות? הסתמכות על מקור הכנסה יחיד היא הטעות הכספית הגדולה ביותר שיש. זה מאוד פשוט, על מי היינו סומכים יותר, בחברה עם לקוחות רבים או באחת שהכנסותיה תלויות רק באחת? כיום שיום אחד הלקוח הזה נעלם, ביי החברה.

מנקודת מבטי, עלינו להתייחס לעצמנו כאילו היינו חברה, בכל ההיבטים, על כל מחלקותיה (מו"פ, להמשיך ללמוד, חשבונאות, לדאוג להוצאות; שיווק, לדאוג לתדמית שלנו; מכירות, כדי להגדיל ולגוון את ההכנסות שלנו …). בעיני, כל זה הוא הגיון מוחץ, שכל טוב ושכל ישר, אך רבים אינם רואים זאת כך. אבל היי, כולם יעשו מה שהם רוצים.

9. לגבי מסחר כמותי, מה דעתך על אלגוריתמי המסחר?

מעניין מאוד. למעשה, לפרויקט הניהול יש מרכיב כמותי חשוב מאוד. יתרונות הכמות ברורים. בתור התחלה, שתוכלו למדוד בצורה מושלמת את היתרון התחרותי שלכם ולפקח עליו. ומצד שני, זה מפחית את הנטל הרגשי של קבלת החלטות.

זה לא אומר שאתה לא יכול לנצח עם סגנון השקעה איכותי מאוד, אבל הם יתרונות שיש לקחת בחשבון. בנוסף, יש מספר הולך וגדל של סוחרים כמותיים מוכשרים בארצנו שמוסיפים ערך רב לקהילת ההשקעות. זה תחום שהולך לגדול מאוד בעולם הקמעונאות.

10. אני יודע שהעתקת את הרעיון של חדר המסחר במחירים ונפחים, מה דעתך על היוצרים והחלוצים של וויקוף בספרד?

ובכן, אל תחשוב שזה מפריע לי. הפוך. ניסיתי לעזור לכל מי ששאל אותי, האם היו סטודנטים שלי לשעבר או לא. אני תמיד מוכן לשתף פעולה. בנאדם, אני לא מתכוון להכחיש שמדי פעם אתה רואה מישהו שמעתיק את הספר שלך בצורה גרועה ומפיץ אותו בסנסציוניזם הצהוב הזה שאני כל כך אוהב, אבל אני לא מבזבז עליו יותר מדי זמן. אני מעדיף להישאר עם הטוב כי רבים שעושים את זה טוב מאוד וזה תמיד חיובי עבור התלמידים.

11. הספר שלך על שיטת וויקוף היה רב מכר, האם תשמח אותנו עם יצירה אחרת בקרוב? יש לכם פרויקט מעניין בידיים?

המו"ל ביקש ממני לעדכן אותו. הם רוצים לתת דחיפה למכירות ולא חשבתי שזה רעיון רע כי מלבד זה, זה נותן לי את האפשרות לתקן כמה שגיאות שיש בו ולהוסיף לו תוכן מתקדם. במקום לשחרר חלק שני, שיהיו הרבה דברים שבהכרח יחזרו על עצמם, אני חושב שעדכון זה הכי מתאים.

מצד שני, יש לי כמה מטלות תרגום. האחד הוא הספר "השקעת ערך" מאת מרטין ג'יי ויטמן; והשני, "סחר בצל הכסף החכם", מאת גאווין הולמס. אז ברמה ה"ספרותית "אהיה די עסוק בחודשים הקרובים. אבל כשכל הנטל הזה יוסר, הייתי רוצה לכתוב משהו חדש. יש לי כמה סקיצות בפיתוח.

ובאשר לפרויקטים אחרים … יש לי כמה. באוקטובר אני מתחיל פרויקט שכיניתי "מועדון השקעות". היא הילדה המפונקת שלי. כאן אני אלמד את כל מה שלמדתי בשנים האחרונות על השקעה לטווח בינוני וארוך. זו תהיה קבוצת עבודה עם מקומות מוגבלים ואורך 12 חודשים. אני חושב שזה יהיה חזק מאוד.

מצד שני, אני נמצא עם הנהלת הקרן שהזכרתי קודם. מצד שני, לעבוד זה לצד זה עם חוויאר מדינה כדי לתת אימון טוב למחירים ולנפחים. יש לנו חומר באיכות גבוהה והתפתינו לא אחת לקחת קפיצה לקולומביה כדי לקיים שם סמינרים. זה יהיה פנטסטי. מצד שני, גם עובד להרחיב את הקורסים שאנו מעבירים באוניברסיטת מלאגה ולהפוך אותם לתכנית מומחה או מאסטר.

ולבסוף, במכון וויקוף, נותן לו אנרגיה רבה עם כל צוות החברים ומשתפי הפעולה כדי לתת דחיפה למוסד. עכשיו, אגב, הוצאנו את המהדורה השישית של המגזין "התקר" שבו אנו מדברים, במדויק, על מסחר והשקעה כמותית.

אז, כפי שאתה יכול לראות, הרבה צרות והרבה עבודה, אבל הכל לפרויקטים שמרגשים אותי מאוד.