שוק הפורוורד הוא כזה שבו מוסכמים עסקאות והמחיר החלים ברגע זמן נתון, אך יושלמו בעתיד (משני ימי עסקים ואילך).
בשוק הפורוורד רוכשים ומוכרים מגיעים להסכמה על מחיר מכירה מסוים, שיישאר בתוקף לביצוע עסקה בעתיד (לפחות, ימי עסקים לאחר מכן). מהות ההסכם היא שגם כאשר תנאי השוק או נסיבות אחרות ישתנו בעת השלמת העסקה, יישמר המחיר שעליו סוכם.
מטרת שוק קדימה
המטרה העיקרית של שוק הפורוורד היא להימנע מסיכון על ידי מתן אפשרות לצדדים לנהל משא ומתן על המחיר במועד נתון ולהיות בטוחים שתנודות השוק לא ישפיעו עליהם.
לשוק הפורוורד יתרון בכך שהוא מספק ביטחון רב יותר, מאפשר תכנון טוב יותר של הפעילויות לאורך זמן וקבלת הגנה במקרה ששינויים במחירים או בערכים אחרים פוגעים.
החיסרון העיקרי בשוק הפורוורד הוא לאבד את היתרונות שיושגו בתרחיש בו תנודות המחירים נוחות לארגון.
מאפייני שוק הפורוורד
המאפיינים המהותיים של שוק הפורוורד הם הבאים:
- יש משא ומתן דו צדדי שבו הצדדים מסכימים על מחיר ותנאי העסקה.
- העסקה תתבצע בעתיד בתנאים המוסכמים, בין אם תנאי השוק או המחירים השתנו.
- העסקה מתבצעת לפחות שני ימי עסקים לאחר העסקה ובדרך כלל נמשכת 3-6 חודשים לאחר מכן.
- בדרך כלל קיים חוזה בו נקבעים תנאי ההסכם.
היכן שחל שוק הפורוורד
בדרך כלל מוחלים חוזים קדימה על רכישה ומכירה של מוצרים, נכסים או שירותים שמחירם משתנה מאוד. בין השווקים הללו יש לנו:
- מטבע חוץ.
- נֵפט.
- נְחוֹשֶׁת.
דוגמה לשוק קדימה
נניח שמשקיע ספרדי רוצה לקנות 500,000 $ לפרויקט. אתם חוששים שבעתיד הקרוב מחיר הדולר יעלה ולכן אתם רוצים להגן על עצמכם מפני סיכון זה. כדי להשיג זאת, הוא מנהל משא ומתן עם מוכר דולר לקביעת מחיר (נניח שער חליפין של 1.11 יורו לדולר), אם כי רכישת המטבעות תתבצע בשלושת החודשים הקרובים.
בבוא מועד המבצע, 500,000 הדולרים נקנים ונמכרים בשער החליפין המוסכם למרות שזה עשוי להיות שונה מזה הנוכחי (למשל 1.55 אירו) ולהזיק או להועיל לאף אחד מהצדדים.