ההכנסה המשתנה היא סוג השקעה שנוצר על ידי כל אותם נכסים פיננסיים שהרווחיות אינה ודאית בהם. במילים אחרות, הרווחיות אינה מובטחת, לא החזרת ההון המושקע ולא רווחיות הנכס.
במניות, בניגוד להכנסה קבועה, איננו מכירים את תזרימי המזומנים שאנו הולכים לקבל מהחברה. אפילו הרווחיות עשויה להיות שלילית ואנחנו מפסידים כסף עם ההשקעה. הסיבה לכך היא שהרווחיות תלויה בין גורמים שונים כמו התפתחות החברה, המצב הכלכלי או התנהגות השווקים הפיננסיים. לכן אנו אומרים שהרווחיות שהם מציעים משתנה. מכאן שמו.
מניות הן אחד השחקנים העיקריים בשווקים הפיננסיים. הכנסות קבועות, נגזרים פיננסיים ונכסים אחרים נסחרים גם בבורסות, אך כשמדובר בשוק המניות זה בדרך כלל מתייחס לשוק המניות.
מכיוון שאיננו יודעים את התשואה שאנו הולכים לקבל, הסיכון להשקעה במניות גדול מהשקעה בהכנסה קבועה. וכמובן, הרבה יותר גדול מהכנסת כסף למוצרי חיסכון כמו פיקדונות. לכן, השקעה במניות צפויה להחזיר תשואה גבוהה יותר מאשר במוצרי הכנסה קבועה או חיסכון. למרות שהוא נוטה לתת רווחיות רבה יותר, במיוחד בטווח הארוך, זה לא תמיד צריך להיות כך.
סוגי נכסי הון
ישנם נכסי הון רבים. בין החשובים הם:
- חמרי גלם
- מטבע חוץ
- פעולות
- מדדי מניות
- תעודות סל
נכסי הון
דוגמה מובהקת למניות היא מניות, בהן הדיבידנד שהחברה תספק לבעלי המניות תלוי באופן בו העסק מתנהל. כלומר, האינטרסים שאנחנו הולכים לקבל הם משתנים. ברכישת מניות, בעל המניות הופך לבעלים משותף של החברה. ברכישת מניות, בעל המניות רוכש זכויות מסוימות על החברה. למשל, זכות ההצבעה, הזכות למידע או לחלק ברווחים המחולקים.
הדיבידנדים השנתיים שמחולקים על ידי חברות הם בדרך כלל גבוהים מהריבית המוענקת על ידי הכנסה קבועה או מוצרי חיסכון. אך אם מחיר המניה יירד, אנו עלולים לאבד את ערך הדיבידנדים. מצד שני, הרווחיות יכולה להיות גבוהה בהרבה, שכן אם המניה תעלה, הרווחיות שלנו תהיה סכום העלייה בערך המניה והדיבידנד.
נכסים פיננסיים אחרים שנוכל להדגיש כמניות הם קרנות נאמנות, אג"ח להמרה ומניות מועדפות.