המונח מכירת יתר חל על נכס פיננסי כאשר מחירו יורד במהירות. זה אז מתחת לערך התואם את היסודות שלו, כלומר, זה לא עולה בקנה אחד עם הקריטריונים של האנליסטים.
משמעות מצב זה היא שבקרוב הביטחון הפיננסי (מניות, מטבע, חומר גלם או דומים אחרים) יעלה שוב.
נכס שנמכר יתר על המידה הוא ההפך מזה שנרכש יתר על המידה. הראשון רשם ירידה במחירו, ואילו השני, עלייה. עם זאת, לשני המקרים יש משהו משותף: תנועה מואצת במחיר כתוצאה מתגובת יתר ללא תמיכה טכנית מספקת.
רצוי לקנות את הביטחון הפיננסי שמזוהה כממכר יתר. בדרך זו, הרגע יתפוס לפני שהוא יתייקר.
מקור הנכס הנמכר
מקורו של נכס שנמכר בחזקה הוא רצונו של המשקיע לבטל את הנייר הערך מהתיק שלו. זה קורה, למשל, אל מול גל של פסימיות חזקה שמשפיעה על השוק כולו.
עם זאת, זה יכול להיות גם נסיבות מסוימות של הנכס הפיננסי הנדון. לדוגמא, אולי הידיעה ידועה כי המוצר החדש של חברת XY לא הגיע לרמת המכירות הצפויה. לאחר מכן, שווי החברה יירד, וכתוצאה מכך גם מחיר מניותיה.
חשוב להבהיר שלא כל ירידות המחירים בשוק המניות תואמות למצב מכור יתר. זה קורה רק כאשר תנועת המניות בולטת יותר ממה שמציע ניתוח המניות.
כלים לזיהוי נכס שנמכר יתר על המידה
ניתן לסווג את הכלים לזיהוי נכס שנמכר יתר על המידה לשני סוגים:
- כמותי: הם אינדיקטורים מדידים, והידוע ביותר הוא אינדיקטור החוזק היחסי (RSI), שמנסה לכמת את רמת התמיכה של הצעת מחיר.
RSI = 100 - 100 / (1 + RS *)
ה- RS * הוא הממוצע של העליות האחרונות בקרב הממוצע של הירידות במחיר האחרון, בדרך כלל לוקח כארבעה עשר התקופות האחרונות כנקודת התייחסות. להסבר נוסף, עיין בהערה הבאה לגבי אופן חישוב ה- RSI.
אם ה- RSI נמוך מ- 30, זה סימן שהנכס עשוי להיות מכור יתר על המידה. מומלץ לאשש זאת בכלים אחרים כגון ה- MACD (אינדיקטור). ניתן לבצע ניתוח מקרו-כלכלי או אלגוריתמי.
- אֵיכוּתִי: דרך נוספת לזהות אם אבטחה נמכרת יתר על המידה היא על ידי השוואת מחיר היום לנתונים מהעבר. אם נצפתה תנועה מואצת הרחק מהממוצע ההיסטורי, זה אינדיקציה לחוסר איזון בין המחיר הנוכחי של הנכס לבין היסודות שלו.